第二章 五大利器在黄金白银交易中的应用

随着交易的普及、互联网技术的发展、金融科技革命，黄金白银交易也展现出新的时代特征。由传统的集中场所交易转向分散的互联网交易，有形的市场和无形的市场交织，传统交易市场和新兴交易市场交织，传统的人工交易与策略量化交易并驾齐驱。但不论市场怎么变化、交易方式如何丰富，成功交易所依赖的交易技术百年来未曾改变。

在上一章中，我们提到分析有三种方式——基本面分析、技术面分析和心理面分析。不同的交易者会偏重以上某一种方式，任何一种方式或者任何组合方式在交易中的应用都有其优势和劣势。笔者多年的交易实战以技术面为主、基本面为辅，同时在分析和交易中也会对市场心理进行适当分析和应用，可以说属于“强技术派”。

作为“强技术派”就一定会使用到技术分析工具，技术分析的价值不仅针对强技术派的交易者，即使是使用基本面交易或者利用市场参与者交易心理进行交易，抑或是使用策略量化交易，都需要掌握技术分析。交易作为一门“实战性”活动，细节非常考究，如此非有一定技术分析功底而不可行。

交易市场不断增加、交易标的不断丰富、交易形式不断完善、交易组织方式越来越方便，交易的众多维度都在发生着改变。但有一个领域却未曾发生过大的变动，那就是交易技术工具。或许交易者会在一些兜售交易指标的网站上看到各种新奇指标，令人眼花缭乱。其实，这些交易指标都是传统经典指标的另一种形式转化，转化较好的指标能够为交易者提供更好的交易分析参考，但指标的本质却与传统经典指标没有区别。不少交易指标徒有其表，对实战根本毫无用处，甚至还会使得交易越来越复杂，误导交易。

“简单有效”是我们选择交易指标、构造交易系统的根本性原则。如果“复杂有效”我们尚可能接受，但“简单无效”我们不会接受，“复杂无效”更不会接受。“简单有效”是我们追求的交易系统，不少交易者一度以为“简单而有效”本身是矛盾的，他们认为简单和有效几乎不可能同时存在。这种观点来自人们对事物的偏见，因为人们总是认为越多越好、越完善越好，殊不知由复杂人性的交易者参与的交易市场就已经非常复杂，如果再用复杂的系统去分析一个复杂的市场，往往是“吃力不讨好”，效果反而差。大道至简，一些网站售卖的交易系统，非常复杂，看似完美至极、无懈可击，但实战中往往多个指标发出的信号相悖，或者使用的规则本身也无法阐明，过度优化的系统几乎不会提供良好的交易机会。

笔者在长期的学习和交易中，逐渐从数百种技术工具中遴选出五种交易技术工具，并将这五种技术工具融为一套交易系统。这套交易系统就是“交易密码”，这五种技术分析工具分别是：蜡烛图、支撑阻力线、均线、斐波那契线和多周期分析（见图2-1）。

图2-1 技术分析五大利器示意图

图2-1中，我们用示意图表达了技术分析五大利器的具体内容和五者之间的关系。支撑阻力线、均线、斐波那契线和多周期分析处于同一层次，而蜡烛图则用一个“中心平台”表示，其他四种技术工具围绕着蜡烛图，蜡烛图在我们的交易系统中处于核心地位。

之所以选择蜡烛图、支撑阻力线、均线、斐波那契线和多周期分析作为我们的技术分析工具和交易系统的构造“要件”，在于它们是整个技术交易最基础、最根源、最经典、使用时间最悠久的技术分析工具。

由技术分析五大利器组成的“交易密码”交易系统是一套非常强大的交易系统。主要表现在以下六个方面。

1.简单有效、逻辑清晰

上文我们提到构造交易系统的基本原则是简单有效，但要真正开发出一套成熟的、简单有效的交易系统却非常不容易。不少交易者认为简单的交易系统无法带来稳定盈利效果的重要原因，就是众多的交易者摸索多年也未能构造出一套简单有效的系统，他们付出了长期而艰辛的努力却以失败告终，最终得出的结论便是：不存在简单有效的交易系统。利用技术分析五大利器构成的“交易密码”系统完全能够弥补众多交易者的遗憾，因为这套系统仅仅使用了五种技术分析工具，各个工具又是常见的、易掌握的工具，相信没人会不知道蜡烛图、支撑阻力线、均线、斐波那契线和多周期分析方法。正因这些工具常见易懂而又基础，个别读者在阅读我们第一本书籍《交易密码》（机械工业出版社，2012年10月出版）时，认为该书仅仅是简单的技术入门书籍，只是对简单交易工具的罗列堆砌，实际上是这小部分读者没有认真阅读、深入理解。

我们用简单的五种技术分析工具构造的交易系统界面也异常清晰和美观，没有任何冗余，每种技术分析工具都有其在交易系统中的价值，缺一不可。各个工具同时还能交叉验证，如寻找进场位，支撑阻力线、均线和斐波那契线，以及多周期分析都可能指向同一位置，这样的位置就是我们应该特别关注的交易区域。交易密码系统不仅简单，而且有效。不论市场环境如何变化，交易者都能够通过这五种基础性技术分析工具分析和交易，获取收益、规避风险，实现稳定的持续获利。

2.分析和交易均使用同一套系统

交易密码系统不仅仅使用在分析中，也使用在具体的实战交易中，即分析系统和交易系统自成一体。分析是交易的前提和基础，成功的交易必须要有基础且充分的分析，没有分析就不是科学的交易。交易是分析的最终目的，分析离开交易这个目标导向就脱离了分析的本质。在实战交易中，不少交易者的分析系统和交易系统是两套分割的系统，如通过一套系统判断趋势，然后再通过另一套系统去寻找买卖点。割裂的交易系统分别使用在分析和交易中，会增加交易的难度和复杂度，降低交易的有效性。而一套系统既用于分析又用于交易，会使得分析和交易两个环节融会贯通、无缝衔接，从而提高了分析的有效性和准确性，这就进一步提高了交易的有效性和稳定性。如我们使用蜡烛图、均线、支撑阻力线在较大周期图上分析判断市场趋势、交易环境、具体关注的重点交易区域；同样，我们也使用蜡烛图、均线、支撑阻力线在较小的周期图上寻找具体的交易时机。

3.开仓、持仓、平仓均使用同一套系统

开仓、持仓和平仓环节是交易中最为核心的三个环节，交易者的水平高低主要看这三个环节细节上的处理水平。每一位交易者都力求在开仓、持仓和平仓环节做到最好，为实现满意的开仓、持仓和平仓，交易者会构建自己特殊的开仓、持仓和平仓系统，但只有为数不多的交易者能够使得三个环节使用的交易工具保持整体的基本一致。交易密码系统在开仓、持仓和平仓环节均主要使用技术分析五大利器，实现交易系统的三者统一。

4.交易密码系统的可习得性

由蜡烛图、支撑阻力线、均线、斐波那契线、多周期分析构成的交易密码系统应用界面简单、逻辑顺畅、层次清晰，最重要的是规则非常明确。另一方面，交易密码系统虽然规则明确，但交易实战中又不是简单地机械执行，需要交易者根据市场走势细节的差别而区别对待操作，因此该系统不能根据其规则被制作为计算机自动交易策略。读者可以通过对交易密码系统的学习，并结合长期应用经验实现高质量、高水平的稳定盈利。

5.交易密码系统的市场容量

我们勇于将交易密码系统写成文字、公开出版的一个重要原因是交易密码系统拥有足够的市场容量保证系统的长期有效性，交易系统的市场容量是衡量交易优劣的重要维度。众所周知，市场容量越小的交易系统显得越神秘越不可对他人道。因为市场容量小，知道的人越多、使用就越多，当超过市场容量后，交易系统的盈利效果就会大打折扣。交易密码系统的市场容量却足够大，即使被市场较大部分交易者使用，系统的有效性依然能保持稳定。交易密码系统市场容量足够大的原因是，构造该系统的技术分析工具主要是最为传统和经典的技术分析工具，是市场最为常用的技术分析工具。

6.交易密码系统攻防兼备

交易密码系统在攻击和防守两个方面的表现均极为出色。攻击能力在上文中已阐述，交易密码系统也具有强大的防守能力，能够做到防止资金大幅回撤，系统没有系统性风险。交易密码系统之所以具有强大的防守能力源于：

（1）每一笔交易均设置合理有效止损，不会造成因某一笔交易出现误判而导致资金的大幅回撤，甚至是毁灭性的爆仓。

（2）每一笔止损均设置严格的风控比例，如交易资金规模处于中小级别时，我们往往将每一单的风险控制在总资金的2%以内，当一笔交易处于未锁定盈利状态时，我们坚决不会再进行开仓操作，即不会通过新的订单扩大风险敞口。

（3）规则清晰，当交易环境不佳时，如市场趋势为震荡趋势时，我们将保持观望策略，从而控制风险；当市场出现明显的离场信号，如开仓周期图的反向有效拐点被触及，我们则要求及时、严格、果断地离场。

交易密码系统的杰出表现之一就是攻防兼备，资金曲线在市场环境良好的情况下快速向上；当市场环境普通或不佳时，资金曲线整体保持走平态势或者小幅的向下回撤。从而实现资金曲线的平台式稳定上升。

以上我们为大家介绍了交易密码系统的六大优点，那么交易密码系统是否具有“缺点”呢？答案是肯定的。交易密码系统虽具有种种优点，但也具有一定的缺点。主要表现在：

（1）交易密码系统看似简单，但要真正掌握和娴熟应用，需要进行深度的学习，并拥有丰富的实战经验，才能最大限度地发挥其价值。

（2）交易密码系统的高效对市场环境有一定的要求，需要市场有一定的波动空间，当交易标的缺乏波动时，盈利能力有限。

（3）交易密码系统在趋势行情中的盈利能力非常强大，但在窄幅震荡行情中盈利能力有限，在震荡行情中主要持防守姿态，交易机会相对较少。

可以说，任何交易系统均会存在一定的局限性，具有一定的缺陷，一套没有缺陷的交易系统就如同永动机般不存在。只要我们清晰地认识到系统的缺点并有意识地加以规避，我们就能够最大限度地减小负面效应，最大限度地发挥交易系统的优势。

交易密码系统自多年的实战交易总结而得，当然这套交易系统适用普遍的交易市场，但因其自身的特点，在不同的交易标的上运用其盈利能力会存在差距。这里强调的是交易密码系统非常适合黄金白银交易，原因与黄金白银市场的特点相关，在强流动性的黄金白银市场，技术工具有效性极强，技术走势和形态特征明显，使用由经典技术分析五大利器构造的交易密码系统能够实现黄金白银交易的高水平稳定盈利。

在《交易密码》一书中，我们分五章对技术分析五大利器做了较为详尽的阐述，因篇幅有限，本书中我们将不再过于详细地阐述这五大技术工具的基础知识，读者在阅读该部分内容前，宜先阅读《交易密码》中的基础知识。本书将侧重阐述黄金白银交易中技术分析五大利器的实战应用。