2.4 “端详”负债类各项目

为了能直观地解释负债类项目的含义，我们先通俗地说说负债项目的意思。所谓负债，就是欠别人的钱，具体包括：短期借款和长期借款等，就是欠银行或者其他债主的钱；应付账款，就是欠供应商的钱；应付职工薪酬，就是欠员工的钱；应交税费，就是欠税务局的钱；应付股利，就是欠股东分红的钱；其他应付款，就是除上述这些外，其他各种杂项的欠款。

在本章第2节中，我们提到过，负债可分为流动负债和长期负债。下面我们将依据该分类，针对重要的负债类项目逐一进行解释。

2.4.1　“端详”流动负债类项目

流动负债是指企业在一年内或者超过一年的一个营业周期内需要偿还的债务总和。短期借款、应付账款、预收款项、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、应付股利、其他应付款以及一年内到期的长期借款等都是流动负债。

（1）短期借款是指企业向银行或者其他金融机构等借入的期限在1年以下（含1年）的各种借款。它形成的原因主要是企业为了弥补自身资金不足，通过借贷取得资金，用于生产经营等。如老母亲餐厅为了经营，必须向夏洛和夏洛的弟弟借钱，以购买经营用的材料（米、面等），一般在一个经营周期内需要归还。

（2）应付账款是指企业因购买材料、商品和接受劳务供应等而应付给供应单位的款项。这种由于商业信任产生的流动负债一般利息非常低，甚至没有利息，所以很多企业在资金短缺时会争取采用延期付款、月结等方式来实现。但一个企业的应付账款必然是另一个企业的应收账款，所以应付账款不可能成为企业短期融资的主要渠道，也就是说，企业不可能期望太多的应付账款。而且，应付账款迟早要付，所以本身也有偿还风险。

（3）预收账款是指企业按照合同规定向购货单位预收的款项。如果一个企业不存在舞弊行为，则预收账款不需要被关注，事实上，在各期经营状态没有明显变化时，企业的预收账款也应该保持在一个比较稳定的范围内。但是，因为预收账款作为企业收入实现的“暂存性”项目，有的企业为了延后确认收入，可能把已经销售的货物而客户又不需要发票的收入长期挂在该项目下，达到延后纳税或者操作报表数据的目的。

【例2-10】　比如某企业经营的是机电产品。根据我们的了解，该类产品属于非紧俏商品，基本是买方市场，购货单位先付款后提货的可能性比较小，一直以来，该企业预收账款也非常少。如果在某期预收账款的余额明显增加，就需要了解是否是将销售货款挂在“预收账款”，未及时转入“营业收入”。

当然，我们了解一个企业，会受到多种因素的限制，但只要用心，便能发现问题。

【例2-11】　比如2004年年初ST东锅对外的财务报表显示，该企业总股本为2亿元，上年年销售收入为20亿元，但打开其资产负债表，预收账款却非常扎眼——该公司上年的预收账款竟有36亿元以上。结合这个企业的产品——主要是供应电厂锅炉，这样的电厂产品，各“老大哥”电厂在电站还没有建好前，能预付多少货款呢？如此等等，只需要对预收账款科目有常识性认识的人，都可以推测该企业在报表上一定有问题。至少，预收账款挂账金额如此巨大就是值得怀疑的。

（4）应付职工薪酬是指企业根据有关规定应付给职工的各种薪酬，包括职工工资、奖金、津贴和补贴，职工福利费，医疗、养老、失业、工伤、生育等社会保险费，住房公积金，工会经费，职工教育经费，非货币性福利等因职工提供服务而产生的义务等。该项目包括职工在职期间和离职后提供给职工的全部货币性薪酬和非货币性福利。提供给职工配偶、子女或其他被赡养人的福利等，也属于职工薪酬范围。

注 意

从其定义和包含的范围来看，应付职工薪酬体现的是企业使用各种人力资源所付出的全部代价，以及产品成本中人工成本所占的比重。我们依据资产负债表列示的该项目余额和财务报表附注提供的本期数据，可以分析评估企业人力资源的劳动效率；还可以通过该项目不同年度的发生额，对企业生产经营趋势做评价，甚至可以洞察企业的某些异常动向。

【例2-12】　2008年时，浦发银行的年报披露，截至2007年年末，该公司应付职工薪酬余额为62.9亿元，较当年年初增加了22.6亿元。而浦发银行员工总数为14000多人，这么一算的话，该公司人均工资结余高达45万元，如果每个员工都还有40多万元的工资没有发放，那么这个企业的问题就应该不小了。是没有钱可以发，还是有别的原因呢？这个项目的年末和年初数的变化，马上就能让我们对其财务报表产生关注。

（5）应交税费用来核算企业按照税法等规定计算应缴纳的各种税费，包括增值税、消费税、所得税、资源税、土地增值税、城市维护建设税、房产税、土地使用税、车船税、教育费附加和矿产资源补偿费等。企业代扣代缴的个人所得税等也通过该科目核算。企业不需要预计应交数，直接计算缴纳的税金，如印花税、耕地占用税等，不在本科目核算。

税费与企业的生产经营息息相关。我们依据资产负债表列示的该项目余额和财务报表附注提供的本期发生额，可以了解企业的很多信息：比如没有减免税优惠的情况下，如果一个企业的收入非常高，其缴纳的税费却非常低，我们就需要关注其是否逃避缴纳税款；而反过来，如果一个企业本期的收入同上期比较没有明显的增长，而本期税费却增加了很多，我们就需要了解企业是否因为上期违犯税法而补征税款，或者是行业税率有调整，这种变化对企业本期和以后的经营会产生什么样的影响等。如果一个企业长期有大量的应交税费挂账，也需要合理评估这一负债可能带来的偿债风险。

【例2-13】　财政部于2006年3月22日出台消费税调整方案，将原本属于护肤护发品征税范围的高档护肤类化妆品列入了化妆品税目。这意味着原本按税率8%征收消费税的高档护肤类化妆品，2006年4月1日起按照30%的化妆品税率征收消费税。这对欧莱雅、宝洁等国际化妆品巨头的税赋影响应该是非常大的，相应地，其应交税费也一定增加。

（6）应付利息用来核算企业按照借款合同约定应支付的各种利息，包括分期付息到期还本的长期借款、企业债券等应支付的利息。

由于应付利息直接与企业借款相关，所以我们可以通过该项目的报表数反向推算确认企业长期借款和企业债券是否列示。如果一个企业各类负债在两年间没有明显变化，但应付利息突然大幅增加，则要结合财务费用和企业实际借款情况，了解企业最近一年的融资情况，甚至进而分析企业经营性收款是否存在困难。

【例2-14】　一个企业几年来长期借款均为100万元，历年末应付利息余额在3万元左右，本期末应付利息却达到20万元。我们就有疑问，是什么原因导致企业应付利息突然增加？有可能是本年企业全年拖欠利息（一般银行都会要求企业按季度归还利息，所以资产负债表日显示的应付利息为第四季度尚未支付的利息）？但是仔细一算，也不对，一个季度3万元，全年在12万元左右。后来会计师事务所的审计报告中说明性的文字告诉我们，企业正新上一个项目，但从银行融资失败，故以高利息吸引员工投资，一次性筹资300万元，全部挂在“其他应付款”科目，年底预提了这部分借款的利息支出。由此，应付利息异常帮我们揭开了该企业非正常融资的面纱。

（7）应付股利是指企业根据股东大会或类似机构审议批准的利润分配方案确定分配给投资者的现金股利或利润，在确认分配方案、宣告分派现金股利或利润后，实际支付前，需要将预计分配的股利计入该科目。也就是说，企业在宣告给投资者分配股利或利润时，一方面将冲减企业的所有者权益，另一方面也形成“应付股利”这样一笔负债；随着企业向投资者实际支付利润，该项负债即行消失。

（8）其他应付款是指除应付账款、应付票据、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付股利等经营活动以外的其他应付、暂收款项，如应付租入包装物租金，存入保证金，职工未按期领取的工资，应付的暂收所属单位、个人的款项等。

注 意

从上面的解释中可以看出，其他应付款是财务会计中的一个往来科目，所以在通常情况下，该科目只核算企业应付其他单位或个人的一些零星款项。虽然不同年度内其绝对值变化额没有明显的规律，但一般不会太高，如果企业其他应付款突然增多，就需要关注其原因。

【例2-15】　曾有某金属物资公司将预提的上交管理费挂账达2年之久。经调查，这笔所谓的“上交管理费”已经没有了“婆家”，显然是一笔不需支付的收入。然而该公司依旧不屈不挠地在新的一年再次计提了管理费，将10万元转入“其他应付款”，这种只见“应付”，不见“支付”的日积月累，会使该科目余额越来越大，实际是企业多提费用，转而将企业资金转入“小金库”的常用伎俩。

（9）一年内到期的长期借款是指反映企业长期负债中自报表报出日起一年内到期的长期负债。这种负债形式上是长期负债，但其本质是一种流动负债，所以需要在资产负债表流动负债中单独列示。

上面9个项目均属于流动负债。由于流动负债偿还日较近，且一般需要用企业的流动资金来偿还，所以我们需要确认企业不能有过高的流动负债。通俗地讲就是，老母亲餐厅需要马上就还的钱不能太多，如果太多了，餐厅一时还不上，债主又天天催债的话，会影响正常的经营。

2.4.2　“端详”非流动负债类项目

非流动负债（也叫长期负债）是指偿还期限在一年以上或者超过一年的一个营业周期以上的债务。长期借款、应付债券、长期应付款等都属于非流动负债。

（1）长期借款是指企业为了生产经营的需要，向银行或其他金融机构借入的期限在一年以上或一个营业周期以上的各种借款。

长期借款作为企业融资的重要渠道之一，我们需要关注其总量变化。比如老母亲餐厅，目前向高利贷借有长期借款，但金额不是很多。

（2）应付债券是指企业为了筹措长期资金而发行债券形成的一项非流动负债。

（3）长期应付款是指企业除长期借款和应付债券以外的其他各种长期应付款项，包括应付融资租入固定资产的租赁费、以分期付款方式购入固定资产等发生的应付款项等。

非流动负债与流动负债相比，具有数额较大、偿还期限较长的特点。因此，举借长期负债往往附有一定的条件，如需要企业指定某项资产作为还款的担保品，要求企业指定担保人，设置偿债基金等，以保护债权人的经济利益。我们在关注企业非流动资产的总额的同时，也需要通过会计报表附注和企业公布的其他资料来了解这些对企业资金使用上有限制的条件。

非流动负债作为企业偿还期较长的负债，具有如下几个优点：

其一，可以保持企业原有的股权结构不变和股票价格稳定。

其二，不影响原有股东对企业的控制权。

其三，在资本利润率高于举借债务的利息率的情况下，可以增加股东的收益。

其四，非流动负债所支付的利息具有抵税功能。

注 意

长期借款就是“借鸡生蛋”，鸡生的蛋归我，我把鸡连同借鸡的利息还给债主，我的鸡场规模扩大了，仍然只有我自己是老板，我自己说了算。当然，万一遇上鸡瘟，债主也不承担责任，我还得归还借来的鸡和说好了要付的利息。