任务一　财务管理概述

一、财务管理的概念

财务管理，简言之，就是对企业财务的管理。财务一般是指与钱物有关的事务，即理财的事务，是财务活动和财务关系的统一。企业财务是指企业在生产经营过程中的财务活动及其与有关各方发生的财务关系。

企业财务管理（financial management）是组织企业财务活动、处理企业财务关系的经济管理工作，是关于资金的筹集、运用和分配的管理工作。具体来说，财务管理是以价值形式对企业的生产经营活动进行综合管理，它利用资金、成本费用、收入利润等价值形式来反映企业经济活动中的劳动占用量、劳动消耗量和劳动成果，进而反映出企业经济效益的好坏。财务管理的内容就是财务管理对象的具体化，财务管理的对象是企业再生产过程中的资金活动。要想理解企业财务管理的基本概念，必须了解财务活动及财务关系等相关概念。

二、财务活动

所谓财务活动（financial activity）是指资金的筹集、运用、耗资、收回及分配等一系列行为。其中，筹资活动是资金运动的前提；资金的运用、耗资、收回又称为投资，投资活动是资金运动的关键；分配活动是作为投资成果进行的，体现了企业投资与筹资的目标要求。财务活动具体由筹资活动、投资活动、资金营运活动和利润分配活动组成。

1.筹资活动

筹资是指企业为了满足投资和资金营运的需要，筹集所需资金的行为。

企业作为从事生产经营的经济组织，必须拥有一定数量的资金。这些资金的来源主要包括两部分：一是投资者投入的资本金、资本公积金和留存收益；二是企业的负债，包括流动负债和非流动负债。企业从投资者和债权人那里筹集来的资金，有货币资金、实物、无形资产等形态。

筹资活动是企业进行生产经营活动的前提，也是资金运动的起点。

2.投资活动

投资是企业根据项目资金需要投出资金的行为。企业投资可分为广义的投资和狭义的投资两种。广义的投资包括对外投资（如投资购买其他公司的股票、债券）和内部使用资金（如购置固定资产、无形资产、流动资产等）。狭义的投资仅指对外投资。投资活动是财务活动的中心环节，它不仅对资金筹集提出要求，而且直接影响到财务工作的成败。投资活动不但要考虑投资规模，还要通过投资方向和投资方式的选择确定合理的投资结构，以提高投资效益并降低投资风险。

投资活动是企业财务活动的核心环节，关系到企业的兴衰成败。

3.资金营运活动

企业在日常生产经营活动中，会发生一系列的资金收付行为。首先，企业需要采购材料或商品，从事生产和销售活动，同时还要支付工资和其他营业费用；其次，当企业把商品或产品售出后，便可取得收入、收回资金；最后，如果资金不能满足企业经营的需要，还要采取短期借款方式来筹集所需资金。为满足企业日常营业活动的需要而垫支的资金，称为营运资金。因企业日常经营而引起的财务活动，也称为资金营运活动。

在一定时期内，营运资金周转速度越快，资金的利用效率就越高，企业就可能生产出更多的产品，取得更多的收入，获得更多的利润。

4.利润分配活动

企业通过投资和资金的营运活动可以取得相应的收入，并实现资金的增值。企业取得的各种收入在补偿成本、缴纳税金后，还应依据有关法律对剩余收益进行分配。狭义的分配是指对企业净利润的分配，广义的分配包括支付给职工的薪酬、支付给债权人的利息、缴纳给政府的各种税金、弥补企业以前年度亏损、提取的公积金和向投资者分配利润等。企业应依据一定的分配原则，充分考虑各相关利益主体的要求，合理确定分配规模和分配方式，力争使企业取得最大的长期利益。企业因为分配而产生的资金收支便是由企业分配而引起的财务活动。利润分配活动是一次财务活动的终点，同时，分配剩余的资金可以供下一次筹资活动使用，因此也是下一次财务活动的起点。

上述财务活动的四个方面是相互联系、相互依存、不可分割的，共同组成了企业完整的财务活动，也是企业财务管理的内容。

三、财务管理的内容

根据以上分析，财务管理是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理与各方面财务关系的一项经济管理工作。企业筹资、投资、资金营运和利润分配构成了完整的企业财务活动，与此对应的，企业筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理便成为企业财务管理的基本内容。

1.筹资管理

筹资管理是企业财务管理的首要环节，是企业投资活动的基础。事实上，在企业发展过程中，筹资及筹资管理是贯穿始终的。无论是在企业创立之时，还是在企业成长过程中追求规模扩张，甚至是在日常经营周转过程中，都可能需要筹措资金，由此可见，筹资是指企业为了满足投资和用资的需要，筹措和集中所需资金的过程。在筹资过程中，企业一方面要确定筹资的总规模，以保证投资所需要的资金；另一方面要选择筹资方式，降低筹资的代价和筹资风险。

企业的资金来源按产权关系可以分为权益资金和负债资金。一般来说，企业完全通过权益资金筹资是不明智的，不能得到负债经营的好处。但负债的比例大则风险也大，企业随时可能陷入财务危机。因此，筹资决策的一个重要内容是确定最佳的资本结构。

企业资金来源按使用的期限可分为长期资金和短期资金。长期资金和短期资金的筹资速度、筹资成本、筹资风险以及借款时企业所受到的限制不同。因此，筹资决策要解决的另一个重要内容是合理确定长期资金与短期资金的比例关系。

2.投资管理

投资是指企业资金的运用，是为了获得收益或避免风险而进行的资金投放活动。在投资过程中，企业必须考虑投资规模；同时，企业还必须通过投资方向和投资方式的选择确定合理的投资结构，以提高投资效益、降低投资风险。投资是企业财务管理的重要环节。投资决策的失败对企业未来的经营成败具有根本性影响。

投资按其方式可分为直接投资和间接投资。直接投资是指将资金投放在生产经营性资产上以便获得利润的投资，如购买设备、兴建厂房、开办商店等。间接投资又称证券投资，是指将资金投放在金融商品上以便获得利息或股利收入的投资，如购买政府债券、购买企业债券和企业股票等。

投资按投资影响的期限长短分为长期投资和短期投资。长期投资是指影响超过一年以上的投资，如固定资产投资和长期证券投资，前者又称资本性投资。短期投资是指其影响和回收期限在一年以内的投资，如应收账款、存货和短期证券投资。短期投资又称流动资产投资或营运资金投资。由于长期投资涉及的时间长、风险大，直接决定着企业的生存和发展，因此，在决策分析时更重视资金时间价值和投资风险价值。

投资按其范围分为对内投资和对外投资。对内投资是对企业自身生产经营活动的投资，如购置流动资产、固定资产、无形资产等。对外投资是以企业合法资产对其他单位或对金融资产进行投资，如企业与其他企业联营、购买其他企业的股票或债券等。

3.营运资金管理

营运资金管理主要是对企业流动资产的管理，包括企业生产经营中占用在现金、短期投资、应收及预付款项和存货等流动资产上的资金管理。因为流动资产在企业经营中随着经营过程的进行不断变换其形态，在一定时期内资金周转越快，利用相同数量的资金获得的报酬就越多。流动资产的周转速度和使用效率直接影响企业的经营收益。因此，营运资金管理要加速资金周转，提高资金利用效果，合理配置资金，妥善安排流动资产与流动负债的比例关系，使企业有足够的偿债能力，防止营运资金的闲置。

4.利润分配管理

企业通过投资必然会取得收入，获得资金的增值。分配总是作为投资的结果而出现的，它是对投资成果的分配。投资成果表现为取得各种收入，并在扣除各种成本费用后获得利润，所以，广义地说，分配是指对投资收入（如销售收入）和利润进行分割和分派的过程，而狭义的分配仅指对利润的分配。利润（股利）分配管理就是要解决，在所得税交纳后的企业获得的税后利润中，有多少分配给投资者，有多少留在企业作为再投资之用。如果利润发放过多，会影响企业再投资能力，使未来收益减少，不利于企业长期发展；如果利润分配过少，可能引起投资者不满。因此，利润（股利）决策的关键是确定利润（股利）的支付率。影响企业股利决策的因素很多，企业必须根据情况制订出企业最佳的利润（股利）政策。

四、财务关系

企业的财务活动是以企业为主体来进行的。企业作为法人，在组织财务活动过程中，必然与企业内外部有关各方发生广泛的经济利益关系，这就是企业的财务关系。

企业的财务关系主要表现为以下几种。

1.企业与国家行政管理者之间的财务关系

国家作为行政管理者——政府，担负着维护社会正常的秩序、保卫国家安全、组织和管理社会活动等任务。政府为完成这一任务，必然无偿参与企业利润的分配。企业则必然按照国家税法规定缴纳各种税款，包括所得税、流转税和计入成本的税金。这种关系体现为一种强制和无偿的分配关系。

2.企业与投资者之间的财务关系

企业与投资者之间的财务关系主要表现为投资者（国家、其他单位、个人、外商）按约定向企业投入资金，企业向投资者支付投资报酬所形成的经济利益关系。投资者因向企业投入资金而成为企业的所有者，拥有对企业的最终所有权，享受企业收益的分配权和剩余财产的支配权；企业从投资者那里吸收资金形成企业的自有资金，拥有法人财产权，企业以其全部法人财产权，依法自主经营、自负盈亏、照章纳税，对投资者承担资产保值增值责任，向投资者支付投资报酬。所以，这实质上是所有权性质的投资与受资的关系。

3.企业与债权人之间的财务关系

企业与债权人之间的财务关系主要表现为债权人（银行、非银行金融机构、其他单位、个人、外商）按合约向企业投入资金，企业按合约向债权人支付利息、归还本金所形成的经济利益关系。债权人向企业投入资金的目的除了安全收回本金外，更重要的是为了获取固定的利息收入。企业吸收债权人的资金形成借入资金，对此企业必须按期归还本金，并按照合约的约定支付利息。所以，这实质上是一种债权债务关系。

4.企业与受资者之间的财务关系

企业与受资者之间的财务关系主要是指企业以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资所形成的经济关系。随着市场经济的不断深入发展、企业经营规模和经营范围的不断扩大，这种关系将会越来越广泛。企业向其他单位投资，按其出资额，可形成独资、控股和参股情况，并根据其出资份额参与受资方的重大决策和利润分配。但预期收益能否实现也存在一定的投资风险。企业投资的最终目的是取得收益。投资风险大，要求的收益高。所以，这实质上是所有权性质的投资与受资的关系。

5.企业与债务人之间的财务关系

企业与债务人之间的财务关系主要是指企业将资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业同其他债务人的关系体现为债权与债务关系。企业在提供信用的过程中，一方面会产生直接的信用收入，另一方面也会发生相应的机会成本和坏账损失的风险，企业必须考虑风险与收益问题。所以，这实质上是所有权性质的债权与债务的关系。

6.企业内部各单位之间的财务关系

企业内部各单位之间的财务关系主要表现为内部各单位之间因相互提供产品、劳务而形成的经济利益关系。在实行内部经济核算制和经营责任制的条件下，企业内部的各单位之间相互提供产品、劳务，必须进行合理的计价结算，严格分清各单位的经济利益与经济责任，充分发挥激励机制和约束机制的作用。所以，这实质上是企业内部各单位之间的利益均衡关系。

7.企业与其职工之间的财务关系

企业与其职工之间的财务关系表现为职工向企业提供劳动、企业向职工支付劳动报酬而形成的经济利益关系。企业按照按劳分配的原则，以职工提供劳动的数量和质量为依据，向职工支付工资、奖金、津贴等劳动报酬，所以，这实质上是在劳动成果上的分配关系。