前言

我是个天天围着数字转的人，已经在各个财经电视节目上露脸有9年半之久。在大约114个月的时间里，我平均每周参加3个节目，这些节目的时长总计约1368个小时，谈论的都是有关经济和投资的话题，比如股票市场、债券市场等。

然而，在这么长的时间里，没有一个人问过我怎么管理自己的钱。是的，一个人都没有。

我在节目里评论过的事涉及方方面面：利率、估值倍数、财务报告会议、美联储的政策、税法变化、房价、信贷利差、创新和科技、消费者信心、交易策略、小企业所有权、新兴市场、指数基金、积极管理、股东行动主义、房地产投资信托、波动率、私募股权、风险投资、首次公开募股、石油和天然气价格、技术分析、价值投资、动量投资、智能贝塔、社会责任投资、社交媒体、生物技术和药品批准、总统选举、地缘政治、自然灾害、国防承包商、黄金和白银、加密货币、高频交易、“占领华尔街”运动、内幕交易、分析师的升级和降级、长期投资、日间交易、对冲基金、共同基金、交易所交易基金、体育产业、娱乐业、创业公司、破产公司、兼并和收购等，我甚至还采访过投资商兼说唱歌手50美分（50 Cent）。

可是，在这么长的时间里，从来没有人对我说：“跟我们说说你是怎么用自己的钱投资的吧。”

从来没有过。

这倒不是说我不喜欢对上面这些话题发表评论，相反我非常喜欢。但是，回顾过去这些年我参加过的所有节目以及说过的话，惊讶地发现，竟然从来没有谈论过我是怎么管理自己的钱的！

为了弥补这一点，我在自己创建的博客“经纪人改革（The Reformed Broker）”上写了一篇文章，题目为《我如何用自己的钱投资》（How I Invest My Own Money）。这是我第一次详细描述我的个人投资方式，以及我为什么这么投资。结果，我写的这篇文章在许多社交媒体上疯传。

后来，我和本书的另一位编著者，也是我的朋友布莱恩·波特努瓦一起讨论了这个话题。两人都同时意识到，我们有一些令人兴奋的东西。

我们开始思考这样一个事实：鲜有金融领域的专业人士写文章谈论自己的个人财务和投资。这不禁让我好奇，如果我们去问问投资行业的朋友和同事，问他们会用自己的钱投资什么，为什么这样投资，他们会如何回答？

我和布莱恩·波特努瓦都读过（甚至写过）数百本投资方面的书。这些书的内容要么是建议其他人该怎么投资，要么是从专业的角度讲解某种投资策略。即便是我们两人都特别喜欢、几乎奉为“金科玉律”的《金融怪杰》（Market Wizards）系列，主要讲的也是那些“金融怪杰”们如何用别人的钱进行投资。

事实上，投资专家探讨个人应该如何投资的书并不少，但很少有人详细说明他们自己是不是采纳过这些书中的建议。

在阅读本书后面的内容时，你将站在一个完全不同的角度阅读关于投资和资金管理的内容，看到我们认识的深思熟虑的、有趣的专业投资者们是如何管理他们自己的投资组合的。

比“怎么做”更重要的是“为什么这么做”。我最初是一位散户经纪人，后来成为一家市值数十亿美元的财富管理公司的首席执行官。从业这些年来，我与数千名投资者交谈过，他们当中既有散户，也有专业投资者。在这期间，我了解到人们投资的原因与投资的对象和方式一样重要。这本书中提到的所有人都精通学术投资理论，譬如现代投资组合理论、有效市场理论，等等。但正如你将在本书中看到的那样，每个人的视角都各不相同，每个人都有自己的理财故事。你将看到他们是如何投资、储蓄和消费的。

几年前，我与一位大型资产管理公司的共同基金批发商共进午餐，我们谈起了他的一些客户。他供职的那家公司作为廉价指数基金的大型供应商广为人知。他没有指名道姓，但告诉我：“如果你知道有多少对冲基金经理把所有的个人资金都投入到我们的指数基金中，而他们只需要花费几个基点的成本时，你肯定会大吃一惊的。”

我当时反驳说，我恐怕一点都不会吃惊。

精心配置和专业交易的投资组合是带来巨额交易费用的最快途径。但是，对于那些寻求财富稳定增长，在某种程度上追求财务长期确定性的人来说，这些方案是最佳方案吗？也许不是。在我看来，为了守住财富，那些已经非常富有的人想要采取的是一种与他们在职业生涯中使用的策略截然不同的方法，这在我看来合乎情理。

当我和布莱恩着手写这本书的时候，我们列了一张名单，上面是我们两人从职业和个人角度都十分钦佩的专业投资人士。我们希望收集到来自各行各业的人配置他们的个人投资组合的方法，从风险投资到财务规划、资产管理，以及相关的一切。同时，我们也希望将这些想法告诉这些人，因为我们知道，他们会诚实、开放、真心实意地分享自己的职业和生活故事。

这是一本关于金钱、生活以及未来规划的书。在写这本书的过程中，我有了一个新发现，即我们个人的投资选择背后的原因揭示出自身的很多信息，这些信息比我们最初想象的要多得多。

我们是不是总是忙着帮助他人投资理财，却没有顾得上为自己维护一个井然有序的资产配置？我们是不是花了太多时间在公式、权衡、配比这些细节上，从而忽视了对大局的关注？个人的投资组合是否准确地反映了我们公开拥护的投资理念，还是说出于这样或那样的原因偏离了我们对外所奉行的宗旨？相比别人的钱，我们在管理自己的钱和用其投资时，愿意承担的风险是更大还是更小？考虑到工作性质，我们愿不愿意冒多余的风险？我们持有的资产是否还在为过去的错误判断埋单？我们是否早该对自己的行为进行调整了？我们的资产管理思路是否和家庭中的其他成员一致？当投资时，我们和家人对金钱的期望和目标一致吗？我们和家人能在投资节奏上达成一致吗？

在投资过程中，我们是否学到了足够多的东西来修正我们最初的投资观念？我们是在不断成长，还是在故步自封？

我们现在是处于自动投资的节奏中，还是仍然纠结在这些困难的问题上？

我很高兴能收集到投资行业中优秀的作家、讲述者的观点和个人故事，并将这些内容分享给各位读者。我和布莱恩对书中的各个章节进行了精心的组织和排列，不过，我们希望读者能够通过“点菜”的方式按需阅读。

在阅读过程中可能会发现，因为在本书中遇到了一个与你产生共鸣的故事或策略，你会不止一次地回到某些特定的章节，反复阅读。如果出现了这种情况，我们会觉得，这本书达成了它的使命。

如果读者能从我们同行的亲身经历中学到东西，并对如何管理自己的资金感到更有信心，那再没有什么比这更让我们高兴的了。

拿起这本书就是一个对你有益的决定。欢迎阅读，请尽情享受本书的内容！

乔舒亚·布朗
写于纽约梅里克（Merrick）