1.2.2 PPP模式及其风险研究
政府和社会资本之间的合作由来已久，PPP一词在1978年已见于学术文献[21]。从研究文献来看，PPP通常被翻译为公私伙伴关系[22,23]、公私合作制[24]、公私合营[25]等。在我国，关于PPP的政策文件中一般称之为政府和社会资本合作。具体来说，PPP模式是指政府与私营企业签订长期协议，授权私营企业代替政府建设、运营或管理公共基础设施并向公众提供公共服务。世界各个国家和地区在推行PPP时都结合自身特点加以创新，从而衍生出许多更灵活的模式，如外包、租赁、特许经营、O&M、DB、DBO、BOT、BOOT、LOO等。PPP模式在城市领域的应用广泛，涵盖水务[26]、轨道交通[27]、公共基础设施[28]、公共事业[29]等各方面，在智慧城市[30]、电子政务[31]等领域也有应用和研究。
与PPP相关的两个概念是PFI和PPI。PFI（Private Finance Initiative）的英文原意为私人融资活动，产生于20世纪90年代的英国，在日本、韩国等得到推广应用[32]。PPI（Private Participation in Infrastructure）可直译为私人参与基础设施建设，世界银行开发了专门的PPI数据库，提供了从1984年以来的6400多个私营企业参与基础设施项目信息[33]。文献检索发现，近年来关于PPP、PFI和PPI的研究逐渐增多，学者们发表了超过3000篇的研究论文。
自20世纪90年代起，探索PPP项目的关键成功因素一直是学术研究的热点。从CNKI Scholer检索结果来看，截至2020年12月，题目中含有“public private partnership”的文献约2600条，其中包含“risk”的约160条，占比6%。与PPP项目风险管理相关的研究主要集中在风险识别、风险评估和风险分担三个方面。
（1）PPP风险识别。Tarek M.Zayed等人按风险来源和类型，将BOT项目风险划分为政治风险、财务风险、市场风险、开发风险、运营风险等[34]；Ernest Effah Ameyaw等人指出PPP项目风险体现在薄弱的规制、融资风险、风险分配机制的缺失、缺乏经验、公众抵触、延迟和不支付账单等方面[35]；胡忆楠等人通过对“一带一路”沿线国家的11个典型PPP项目案例进行整合与分析，发现整个PPP项目运作过程面临的主要风险有五类，分别是政治风险、法律风险、经济风险、社会风险和自然风险[36]。
（2）PPP风险评估。由于PPP项目缺乏历史数据，很多学者尝试将模糊数学、神经网络技术、层次分析法和德尔菲法结合在一起构建风险评估模型[37]。Alireza Valipour等人应用模糊网络分析法对高速公路PPP项目风险进行重要性排序[38]。Yin H等人通过对国内某PPP项目进行问卷调查，应用SPSS因子分析法进行实证检验，建立了PPP项目融资风险指标体系[39]。Li J等人以模糊层次分析法作为风险评估技术，以便提高PPP项目风险评估的准确性，并对高速公路PPP项目进行模糊层次分析[40]。Sadoullah Ebrahimnejad等人运用模糊多属性决策模型对BOT项目风险进行识别和评估[41]。鉴于PPP项目的复杂性可能会使风险以不可预知甚至是灾难性的方式出现和蔓延，还有学者倡导在PPP项目风险管理中引入系统思考，尽管在实践中并没有被广泛采用[42]。魏蓉蓉等人对我国地方政府PPP隐性债务风险进行了评估，认为我国地方政府PPP隐性债务规模仍处于合理范围，但是部分地区的违约风险相当大，且区域异质性明显，西部内陆地区的违约明显高于东南沿海地区[43]。
（3）PPP风险分担。PPP项目能否成功的关键在很大程度上取决于政府与社会资本之间的风险分担机制是否合理[44]。在PPP项目中，当风险分担合理时，社会效益会得到最大化[45,46]。关于风险分担方法，博弈论、ANP-Shapley值是广为采用的方法[47,48]，也有学者运用粗糙集对PPP项目的风险分担行为进行研究[49]。
学者们从PPP项目风险研究中得出了不同结论。Nehemiah Y S等人在PPP和风险管理文献综述的基础上，提出了尼日利亚住房PPP项目风险管理的概念框架，认为当有充分的PPP法律和监管体系，在合同中明确风险分担结构及防止任何缔约方违约的强制条款时，PPP是最有效的[50]。Alireza Valipour等人为了克服不同级别风险存在的相互影响和反馈关系，应用模糊网络分析法（FANP）对高速公路PPP项目风险进行研究，结果表明金融、法律和政治风险是最关键的，尽管设计不当、土地价值变更和特许权终止是最重要的风险[51]。Hadi Sarvari等人认为第三方侵权责任、利率波动、建设成本超支，以及法律变更风险是关键因素[52]。Ernest Effah Ameyaw等人认为最重要的风险包括合同设计不合理、定价和收费标准不确定、政治干预、公众反对、施工时间和成本超支、不支付账单、项目经验不足、融资风险、错误的需求预测、运营成本高以及合作伙伴之间的冲突等[53]。