1.2 国内外研究综述

1.2.1 智慧城市投融资研究

自哈佛商学院发布“智慧城市宣言”以来，全球开启了关于智慧城市的广泛研究和实践[1]。智慧城市是指运用物联网、云计算、大数据、空间地理信息等新一代信息技术，促进城市规划、建设、管理和服务智慧化的新理念、新模式。许多组织都对智慧城市进行过诠释，如MIT、Vienna UT、ICF、ICMA、URENIO等研究机构，以及IBM、Hitachi、Siemens、Cisco等世界知名企业。从目前的研究成果来看，围绕智慧城市的研究视角和内容主要集中在城市规划与管理[1,2]、技术创新[4]、投融资与运营[5]、商业模式、政府治理[6,7]、建设路径[8]等方面。

随着智慧城市建设工程的推进，部分学者开始关注并研究其投融资与运营模式。由于受传统投融资体制的制约，我国智慧城市建设过程中面临资金困境问题，必须克服这些障碍，让金融成为智慧城市建设的加速器[9]。智慧城市建设是个长期复杂的过程，需要巨额的投资资金，单纯依靠政府投入和信贷远远不够，还要引入社会资本并创新融资模式[10]。智慧城市需要全社会的共同参与，只有建立合适的投资运营模式，才能厘清权责利的关系，让政府、企业、用户及其他机构等形成合力[11]。智慧城市的长期盈利能力具有不确定性，通过创新公私伙伴关系可以支持智慧城市建设，PPP模式是优化政府公共部门和私营企业之间交易的一个有吸引力的方案[12,13]。关于PPP模式在智慧城市或IT领域的应用研究，Fretheim和Derek研究了如何提高智慧城市PPP项目共同体的机动性问题[14]。Koliba Christopher和DeMenno Mercy等人分析了智能电网PPP项目在建设、协调和管理中的特点及复杂性[15]。Gary Nichols探讨了市政当局在降低PPP项目风险的同时提高运营效率和绩效的问题[16]。李明、吴磊指出智慧城市PPP项目可以充分利用机构和社会资本管理效率高、技术创新能力强的优势及财政资金的杠杆放大作用，有效解决智慧城市建设和运营维护中资金来源、项目回款等一系列难题[17]。

目前学术界关于智慧城市的研究主要集中在积极推进智慧城市建设，而智慧城市建设风险方面的研究相对较少，具体到智慧城市PPP项目风险则更缺乏深入研究。杨礼茂等人分析了智慧城市在规划设计阶段、开发建设阶段、运营维护阶段的风险[18]。胡丽、陈友福基于阶段分析法，具体分析了智慧城市建设在规划设计阶段、开发建设阶段以及运营维护阶段所面临的不同风险因素和风险事件[19]。范闯、刘玉明指出智慧城市建设是个长期且复杂的动态运营过程，引入PPP模式成功应用的重要因素，要在建设过程中构建较为系统完善的风险分担机制[20]。