（六）并购管制

1.哪些交易会受到并购管制

《竞争法》规定，任何一项交易只要达到特定的门槛并涉及下列任何一项，即受到国家管制：

·位于俄罗斯境内的重要生产性（固定）资产或无形资产。

·俄罗斯商业或非商业法律实体的有表决权股份、参与权益或权利。

·在交易的前一年内向俄罗斯联邦供应价值超过10亿俄罗斯卢布的货物的外国公司中的有表决权股份、参与权益或权利。

·竞争对手之间在俄罗斯境内设立的合营企业。

·俄罗斯金融机构的资产。

除上述并购管制规则外，还有适用于外商投资的若干要求，包括对拟议交易的事先批准。这些要求出自《关于在对国防和国家安全具有重要战略意义的公司中进行外商投资的程序的第57-FZ号联邦法律》，该法对外国投资者或内有外国投资者的“集团”取得俄罗斯战略性公司的控制权的交易进行规范。这些要求在本书“促进外商对俄罗斯的投资”的部分中有更为详细的描述。

2.公司的设立在什么情况下会受到并购管制

如果一家新公司（不论是俄罗斯公司还是外国公司）的注册资本是以某一俄罗斯法律实体的股份或财产缴付，而且该新公司将通过这种缴付方式取得某一俄罗斯股份公司超过25%、50%、75%的股份，或者取得某一俄罗斯有限责任公司超过三分之一、二分之一、三分之二的参与份额，或者取得另一法律实体位于俄罗斯境内的重要生产性（固定）资产或无形资产（不包括大多数类型的建筑物和地块）中超过20%的部分，而且达到了《竞争法》规定的门槛，则公司创立人必须在设立新公司之前取得反垄断局的同意。

根据《竞争法》规定的具体条件，如果拟设立公司的注册资本是用某一俄罗斯金融机构的股份或财产缴付，则该公司的设立可能要受限于反垄断局的强制申报要求。相关申报须在新公司设立之前作出。

3.公司合并在什么情况下会受限于并购管制

有下述情形之一的，法律实体（金融机构除外）的合并或兼并合并须经反垄断局事先批准：该等实体及其“集团”其他成员的资产总值超过了70亿卢布，或者该等实体及其“集团”其他成员在上一个日历年度的销售总额超过了100亿卢布。获得该等批准的程序与用于收购的程序相似。

涉及金融机构的合并或兼并的门槛由俄罗斯政府根据所涉金融机构的类型予以确定。

只要符合一定的条件，集团内的合并或兼并可免于向反垄断局申请的事先批准，但是，根据若干额外要求（详见下文），少数此类交易可能需在交易后向反垄断局报请备案。

符合以下条件者即构成“集团”：

·一家公司（合伙企业）与某一个人或法律实体［如果该个人或法律实体由于对该公司（合伙企业）的参与或者根据从其他人那里获得的授权（包括基于书面协议）在该公司（合伙企业）注册资本的有表决权股份或参与权益所拥有的表决权总数中占有超过50%的比例］。

·一个法律实体与某一个人或法律实体（如果该个人或后一个法律实体行使前一个法律实体的唯一执行机构的职能）。

·一家公司（合伙企业）与某一个人或法律实体［如果该个人或法律实体依照该公司（合伙企业）的组织文件或与该公司（合伙企业）订立的合同有权向该公司（合伙企业）作出强制性的指令］。

·相同个人构成其管理委员会或董事会（监事会、基金理事会）的过半数成员的两个或多个法律实体。

·一家公司与某一个人或法律实体（如果该公司的唯一执行机构是按该个人或法律实体的提议委任的）。

·一家公司与某一个人或法律实体（如果该公司管理委员会或董事会的过半数成员是按该个人或法律实体的提议选出的）。

·某一个人与其配偶、父母（包括养父母）、子女（包括养子女）、兄弟姐妹以及同父异母或同母异父的兄弟姐妹。

·由于上述任何原因与同一人同属一个集团的人，以及由于上述任何原因与该等每个人同属一个集团的其他人。

·一家公司（合伙）与两个或多个个人或法律实体［如果该等个人或法律实体（由于上述任何原因）同属一个“集团”］。同时，该等个人或法律实体［不论是由于对该公司（合伙）的参与还是根据从其他人那里获得的授权共同在该公司（合伙）注册资本的有表决权股份（参与权益）所拥有的表决权总数中占有超过50%的比例］。

4.收购俄罗斯公司的股份或参与权益在什么情况下会受限于并购管制

当某一个人、法律实体或“集团”收购某一俄罗斯股份公司超过25%、50%、75%的有表决权股份或者收购某一俄罗斯有限责任公司超过三分之一、二分之一、三分之二的参与份额时，如有下列情形之一，则该个人、实体或集团必须获得反垄断局的事先批准：

·收购方及其“集团”的其他成员以及目标公司及其“集团”的其他成员的资产账面总值超过70亿卢布，而且，目标公司及其集团的其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿卢布。

·收购方及其“集团”的其他成员以及目标公司及其“集团”的其他成员在上一个日历年度的销售总额超过了100亿卢布，而且，目标公司及其集团的其他成员的总资产在资产负债表上的价值超过了2.5亿卢布。

5.收购位于俄罗斯境内的资产在什么情况下会受到并购管制

当某一个人、法律实体或“集团”收购一家俄罗斯实体或外国实体位于俄罗斯境内的重要生产性（固定）资产或无形资产的所有权或使用权时（《竞争法》规定的若干例外情形除外），如果所收购的资产在转让实体的重要生产性（固定）资产和无形资产的账面总值中占比超过了20%，那么，如有下列情形之一，则参与收购交易的该个人、实体或集团必须获得反垄断局的事先批准：

·收购方及其“集团”其他成员加上目标公司及其“集团”其他成员的资产账面总值超过70亿俄罗斯卢布，而且，目标公司及其集团其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿俄罗斯卢布。

·收购方及其“集团”其他成员加上目标公司及其“集团”其他成员在上一个日历年度的销售总额超过了100亿俄罗斯卢布，而且，目标公司及其集团其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿俄罗斯卢布。

就上述计算统计的目的而言，某一实体所要转让的重要生产性（固定）资产或无形资产不应包括地块和非工业楼宇、建筑物、场所或其部分，亦不应包括尚未完工的建设工程项目。

6.收购俄罗斯公司的权益在什么情况下会受到并购管制

当某一个体、法律实体或“集团”收购使之能够决定目标公司的商业行为的权利（包括由于俄罗斯目标公司的间接控制权发生变更）或者履行其执行机构的职能的权利时，如有下列情形之一，则该个人、实体或集团必须获得反垄断局的事先批准：

·收购方及其“集团”的其他成员加上目标公司及其“集团”的其他成员的资产账面总值超过70亿卢布，而且，目标公司及其集团其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿卢布。

·收购方及其“集团”的其他成员加上目标公司及其“集团”的其他成员在上一个日历年度销售总额超过了100亿卢布，而且，目标公司及其集团的其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿卢布。

7.在俄罗斯境外进行的兼并或收购是否会受限于并购管制

当某一个体、法律实体或“集团”收购一家在俄罗斯境外注册成立的法律实体超过50%的有表决权股份又或其任何控制权又或者履行其执行机构的职能的权利时，如有下列情形之一，则收购方必须获得反垄断局的事先批准：

·作为目标公司的该外国法律实体控制着一家俄罗斯子公司，或者在交易的前一年内向俄罗斯联邦供应了价值超过10亿卢布的货物。

·收购方及其“集团”其他成员以及目标公司及其“集团”其他成员的资产账面总值超过70亿卢布，而且，目标公司及其集团其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿卢布。

·收购方及其“集团”其他成员以及目标公司及其“集团”其他成员在上一个日历年度的销售总额超过了100亿卢布，而且，目标公司及其集团其他成员的总资产的账面价值超过了2.5亿卢布。

8.合营项目在什么情况下会受到并购管制

当竞争对手之间签订关于在俄罗斯开展联合活动（包括合营、共同营销、共同促销等）的协议时，如有下列情形之一，则其必须获得反垄断局的事先批准：

·协议方及其“集团”的其他成员的资产账面总值超过了70亿卢布。

·协议方及其“集团”其他成员在上一个日历年度的销售总额超过了100亿卢布。

9.如何计算用于并购管制目的的门槛金额

在确定资产和收入价值的门槛时，反垄断局不仅会考虑收购方和目标公司或者协议方，而且还会考虑收购人和目标公司或者协议方所在“集团”内的所有人，无论是个人还是法律实体。

10.何谓“集团”

如果合并或收购发生在同一集团内通过持股超过50%以外的其他方式（例如，通过管理控制、合同上的控制或者其他事实上的控制）而联系在一起的不同实体之间，则《竞争法》允许在交易后的45天内向反垄断局作申报备案，但前提条件是应在不晚于交易前一个月的时间向反垄断局呈报集团结构，而且集团结构只有到交易之后方可改变。

11.是否存在适用于特定的行业的特别的并购管制规则

《竞争法》针对须在交易之前向反垄断局作出申报的前提下收购金融机构的权益、资产或权利的交易另行规定了条件和门槛；该等收购应会得到逐案处理。

12.并购管制程序是怎么样的

如果反垄断局认定某一公司的设立或者某一兼并或收购交易可能会限制竞争或者强化支配地位，则可要求其提供额外的信息和材料。此外，反垄断局还可要求当事方采取措施来确保竞争。

在所有文件均提交后，反垄断局有30天的时间审查申请或备案材料。如果反垄断局认为交易可能会导致对竞争的限制，则审查期限可能会延长两个月，在此期间，反垄断局会在其官网上登载关于交易的信息，并邀请所有利益相关方对该交易发表意见。