余额宝：余额宝理财有风险吗?

词条解析

余额宝，是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。其实质与货币基金相似。

经典案例

目前全国余额宝的存款总规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户。上线之初，余额宝宣传其活期利息是银行的14倍，而动辄6%以上的7日年化收益率，将大批“85后”、“90后”草根用户带入基金理财的大门。不过金融界最重要一条金科玉律就是：任何高回报都伴随着高风险。所以许多人在接受余额宝这一网络理财器的同时，也开始担心余额宝是否足够安全。

业内专家认为，余额宝是一款理财产品，同时也算作一种投资渠道，而余额宝是否能一直有这么高的收益率，估计余额宝的负责人也不会给你打这个包票。

余额宝的背后是天弘基金的一款货币基金，其实质就是把货币作为商品来交易，从中获得利益，把货币给需要的人，收取利息即可。对于大批草根投资者而言，收益率是其忠诚度的基础，一旦收益水平发生倾斜，也是有一定的风险的。

有专家认为，货币基金对市场利率有很高的依赖，余额宝推出的时机很好，正是央行维持利率较高的阶段。如果央行开始实行宽松的货币政策，或者降低利率，那么货币基金的收益会迅速下降。所以，余额宝的收益是和货币政策联系起来的。并非人们所理解的长久高收益。此外，余额宝的关联方包括基金公司、第三方支付平台以及相关的网络理财平台。与之相关的任何一方出现信用问题，都可能牵连到网络理财产品，并引发巨额赎回及大批投资者“转移阵地”的情况发生。

2014年12月27日，央行发文，将部分原属于同业存款项下存款纳入各项存款范围。这意味着，“余额宝”等各类存放在银行的货币基金也要被计作存款、需要缴纳存款准备金，由此可能会导致收益下行。