一、中美医药行业发展的洞察
1.行业集中度从4.56%到45.1%的破局
2009年，我国开始实行医疗改革，随后推出了一系列关于药品流通领域的政策。而2017年是“医药分家”、处方外流真正落地的一年，国家出台一系列促进处方外流的政策。2017年2月9日，国务院办公厅发布《关于进一步改革完善药品生产流通使用政策的若干意见》，指出门诊患者可以自主选择在医疗机构或零售药店购药，医疗机构不得限制门诊患者凭处方到零售药店购药。2017年5月，国务院医改办《深化医药卫生体制改革2017重点工作任务》中提出，探索医疗机构处方信息、医保结算信息与药品零售消费信息互联互通、实时共享。同时，巨头连锁药店收获颇丰，除取得高收益、高增长外，行业内的连锁大并购也更加猛烈。2019年Q3季度，益丰大药房门店共4416家（含加盟店335家），前三季度公司净增门店805家（新开门店579家，含新开加盟店166家，收购门店307家，关闭门店25家）。一心堂共拥有直营连锁门店6216家，上半年新开门店595家（净增458家，其中第三季度增加87家）。
在医疗改革的大潮中，药品零售行业已经逐步由配角走向台前。药品零售终端的服务角色——零售药店，不再被动地接受市场的变化，而是需要主动进行改革。针对目前药品零售行业出现的市场散、价格乱及信任度低等问题，零售药店需要酝酿改变，成为市场的创新者及开拓者。
动脉网蛋壳研究院通过分析美国的药店连锁行业数据及中国药店连锁行业数据得出结论：美国的药店连锁行业集中度为45.1%，而中国的药店连锁行业集中度仅有美国的十分之一，为4.56%。据此，我们认为中国药店市场存在巨大的发展空间。美国早在十八世纪就已经实现“医药分家”，零售药房承担提供处方药的职能，整个零售药店行业经历了长期的商业模式摸索及行业整合。中国的零售药店行业正走在美国零售药店行业曾经走过的道路上。无论是从市场层面还是政策层面来说，中国零售药店都处在一个变革的关键阶段，而美国药店零售行业的发展经验具有极大的参考价值。
2.美国是全球最大的单一药品零售市场
（1）关键数据之一：高度连锁化
药店由1900年的零连锁率快速上升到二十世纪末的超过60%的连锁率。
（2）关键数据之二：行业高度集中的寡头格局
①位列前5名的药店连锁企业总共拥有27854家线下门店，占全美药店总数的45.1%。
②位列前5名的药品零售企业的处方药市场占有率合计达到60.3%。
美国零售药店行业发展的核心背景是“医药分家”。在实现“医药分家”的三个世纪中，医院一般只设住院药房，不设门诊药房。在美国的医疗体系下，医生对病人进行门诊诊断后会开具处方，病人在独立药房购买药品。同时，美国完善的医疗保险体系会为患者提供足够的支付保障。在美国零售药店长期的发展中，具有良好管理能力和较强规模优势的连锁药店已经成为美国药品零售市场的主导者。在这个大背景下，美国的药品零售市场主要经过两个阶段的发展，逐渐形成以连锁药店为主导的药品零售格局。
一个世纪两个阶段：
第一阶段：连锁化扩张期，时间为二十世纪初期至二十世纪末期。美国医药零售业第一次出现了连锁药店，连锁药店的出现意味着美国的医药零售行业由曾经的零散、混乱的格局逐渐向规模化、标准化转变。连锁药店凭借着规模优势及标准化服务能力获得更加优惠的采购价格，并通过标准化的运作降低运营成本，从而在保障连锁药店获得更高利润的同时，为患者提供低于一般单体药店价格的药品。连锁药店凭借更强的市场竞争力及盈利能力在这段时期迅猛发展，大量单体药店被淘汰，推动美国药店零售市场的连锁化率快速上升，药店由1900年的零连锁率快速上升到二十世纪末超过60%的连锁率。
第二阶段：资本并购期，时间为二十世纪末至今。从二十世纪末开始，药店连锁的“跑马圈地”格局已经呈现出饱和的局面，增长速度显著减慢，行业竞争进一步加剧，加之资本的大量介入及科技带来的变革，美国药品零售连锁企业由连锁扩张向资本并购转变。大型连锁药房开始疯狂并购中小型连锁药房，行业集中度越来越高。资本并购期的出现，意味着形成行业寡头格局。
根据NATIONAL PHARMACY MARKET SUMMARY（国家药品市场综述）数据显示，2017年美国本土的各类药房总数为61722家，连锁药房数量为38324家，连锁率为62%。此报告中的数据同时指出，在所有的连锁药店中，前25家连锁药店企业总共拥有的线下药店总数达到34845家，占美国全国药店总数的56.45%，占所有连锁药店总数的90.1%。在前25家连锁药店企业中，位列前5名的企业拥有的药店数量为：CVS Health拥有9207家，Walgreens拥有7768家（全球超过13200家），Rite Aid Corporation拥有4488家，Walmart Stores Inc拥有4473家，Kroger Company拥有1918家。位列前5名的药店连锁企业总共拥有27854家药店，而剩余20家药店连锁企业总共拥有6991家药店，意味着前5名药品零售连锁企业拥有的线下门店数量占据前25家连锁药店企业药店总数的79.9%，占全美药店总数的45.1%，如图2-1所示。
图2-1 全美药店连锁分类/数量
通过对美国药店零售市场的销售额进行分析，可以看出美国的医药市场格局更加明显，呈现出“一皇（CVS Health）二王（Walgreens及Rite Aid Corporation）”的寡头格局。一份关于美国药店零售市场规模的数据Sales of pharmacies and drugstores（NAICS44611）intheunite dstates from 2008 to 2020[2008—2020年美国药房和药店的销售情况（NAICS 44611）]显示，2015年，美国零售药品（不含处方药）的市场规模可能达到2666亿美元。一份来自IBIS World的报告显示出在药店零售领域CVS Health占据58%的市场份额，排名第一；Walgreens占据31%，排名第二；Rite Aid Corporation则拥有10%，排名第三，如图2-2所示。
图2-2 全美药店零售市场份额
另外一份关于美国连锁药店处方药市场占有率的报告Top U.Sphar-macies ranked by prescription drugs market sharein 2017（2017年美国药房处方药市场份额排名）指出，美国处方药市场同样呈现寡头主导的情况。其中，处方药市场占有率排名前五的分别是：CVSH ealth为23.8%；Wal-greens为15.6%；Express Scripts, Inc.为10.9%；United Health Group为5%；Walmart Store, Inc.为5%。合计占处方药市场的60.3%。
从这3组数据中可以看出，经过20多年的发展，美国的药店连锁行业呈现出寡头的行业高度集中格局。
3.中美相似的市场，不同的格局
（1）中美相似的市场
a.“医药分家”大背景；b.行业连锁化的主流趋势；c.行业由分散走向集中。
（2）中美不同的市场格局
a.相差5倍以上的市场规模；b.行业集中度差距明显；c.寡头市场与自由竞争市场。
（3）中国药店零售行业处于美国药店零售行业曾经发展过的一个阶段
我们认为，中美的药店零售市场具有相似的背景，但是由于所处的发展阶段不同，所以形成中美的药店零售市场目前完全不同的市场格局。结合中美药品零售市场的数据及医疗体系，我们将中国和美国的药品零售市场基本情况进行了梳理。
表2-1 中美药品零售行业基本情况对比表
从表2-1所展示的数据可以看出：
①中国与美国药店零售行业具有相似的大背景。
②连锁化是必然趋势。
③已经出现大型的药店连锁企业。
④行业将会逐渐集中，大型药店零售企业将会并购中小型药店零售企业。
同时，我们必须清楚地认识到中国正处于“医药分家”的初级阶段，而美国已经形成较为健全的“医药分家”医疗体系。据此，我们认为中国药店零售行业的发展正处于美国药店零售行业发展的某个阶段。由于所处的阶段不同，导致中美药店零售行业的营业额存在巨大的差距，市场格局不同。尽管所处的阶段不同，但是目前中国的药店连锁企业中有一部分已经具备一定的连锁规模。只是在相同的连锁规模下，两者的盈利能力有着巨大差距。当药店连锁企业达到一定规模之后，如何进一步拓展市场是目前很多药店面临的难题。
尽管目前所处的发展阶段不同，但是中国药店零售行业正走在美国药店零售行业曾经走过的道路上，美国药店零售行业的经验具有很大的参考价值。