第3章　通道理论

一轮上升波动的第五浪走完之后，市场调整幅度将比之前所经历的都要猛烈，因此提前判断此波浪的顶部位置就变得至关重要了。一旦投资者掌握了定位市场顶部的技能，就可以提前采取必要措施，建立防守型的操作策略，在最有利的市场环境下将利润落袋为安。投资者也可以在调整完毕后，将卖掉的头寸反手做多。

在本书前一章节中曾提到“要预测一轮完整波浪的长度，需要看两个同一级别或者更高级别的调整浪是否走完”。通过反复测量这些波浪走势的长度，采取我们所熟知的通道法则，我们就有可能在浪4走完的时候大致算出浪5的见顶位置。

  

图5给出了一个正常的波动或者循环，浪1、浪3和浪5，每个波浪都具有大致相同的长度。使用通道方法来预测市场运行的顶点位置，必须等到浪1和浪2都已完成，此时才可以穿过浪1的起点和浪2的终点，画出一条直线，作为下一阶段市场运行的基准线。如图6所示。第三浪，正常情况下与第一浪平行，应结束于上通道线（虚线）的边界附近。

  

 

这一假定的上通道线从浪1的顶部穿过并向上延长，平行于底部那条基准线。但市场环境可能非常乐观，以至于浪3获得瞬间的能量，走势超过了正常的理论预期，如图7所示。

  

当浪3结束后，实际形成的上通道线为连接浪1顶点和浪3顶点的直线。为了预测浪4调整的底部，需要绘制一条假设的基准线（虚线），连接浪2的底部并平行于上通道线，在图8中，浪4终点的理论预期以及实际终点均在图中给出。

  

 

随着第二次调整（第四浪）的结束，最终且最重要的通道就可以绘制出来了。通道的基准线延伸穿过两个调整浪（浪2和浪4）的终点，平行的上通道线穿过浪3的顶点。此时浪1可以完全忽略，除非浪3驱动力异常地强大。当基准线和上通道线绘制完成之后，浪5的大致终点就可以预测出来，如图9所示。

  

这一通道方法的重要性，自然比不上对完整波浪运动不同阶段规律的分析。浪1、浪3和浪5都由五个更低级别的波浪组成。理论上，第五浪应该结束于与上通道线的相交之处。但有时，第五浪异常强势。我们将在下面章节中详细讨论第五浪击穿上通道线的情况。