第一章 我们面对的风险与收益的世界

人类其实就只有那么两三个故事，但它们每次都以不同的面目在重复着，好像之前从未发生过似的。这好比乡间的云雀，千百年来反复吟唱的都是那五个音调。

——薇拉·凯瑟，《哦，拓荒者》（Willa Cather，O Pioneers）

发生在我们身边的金融故事应该就属于人类的那两三个故事中的一个吧。金融出现在人类最早的文明之中，其历史至少可以追溯到七千多年前的古西亚时期，当时人们使用的楔形文字后来被普遍认为是用来记账的。金融在中国的历史同样由来已久。考古学者们在殷墟考古挖掘中发现了用来陪葬的贝壳，这将金融在中国的历史确立在三千多年前的殷商时期。

在人类文明漫长的演进过程中，金融在不断发展变化着。金融不仅一直在以各种直接或是间接的方式参与着人类文明的塑造，自身也成为人类文明的一部分。浩如烟海的创新推动着金融数千年的演进，其间有无数值得纪念、具有里程碑意义的事件。例如，公元1024年中国北宋时期出现的世界最早的纸币“交子”；1494年复式记账法的发明；1602年世界第一家股份制公司荷兰东印度公司在荷兰开始运营；1807年著名的《拿破仑法典》在欧洲强化了有限合伙人制度的实施；1964年威廉·夏普（William Sharpe）在《金融期刊》（Journal of Finance）发表了后来为他带来诺贝尔经济学奖的资本资产定价模型（Capital Asset Pricing Model，简称CAPM），为金融市场找到了简单、有效的描述风险和收益关系的量化模型；尤金·法玛（Eugene Fama）在1965年提出有效市场假说，使得人们对金融市场行为的理解更为深刻，让投资变得更为透明化和系统化，直接带来指数投资基金（Index Funds）的出现和繁荣；1973年芝加哥期货交易所成立，同年，费希尔·布莱克（Fischer Black）和迈伦·斯科尔斯（Myron Scholes）发表了基于“无套利原则”构建的给金融期权定价的数学模型，为“天下没有免费的午餐”找到了完美的数学表达，这两个事件合力催生了一个规模庞大的金融衍生品市场在全球的出现……

人类历史上下数千年，金融产品和服务乃至金融业态在不断丰富着，与人类经济社会活动的相互影响在不断深入着。金融在不断改变着人类文明的进程和风貌。耶鲁大学金融学教授威廉·戈兹曼（William N.Goetzmann）在2016年出版了风靡全球的世界金融史巨著《金钱改变一切》，他采用的副标题即是“金融如何塑造文明”。在导论中，威廉·戈兹曼写道：“金融对城市文明的诞生、古典帝国的兴起以及对世界的探索都发挥了至为关键的作用。”