白蚁社会与建设好金融

经济学家在研究经济系统（包括金融体系）的演进时往往从生物界找到灵感。南非学者尤金·马拉斯（Eugene Marais）早在20世纪30年代就出版了《白蚁的灵魂》（The Soul of the White Ant）一书，对非洲白蚁的群居生活进行了细致入微的描述。该书于2009年由纽约大学出版社再版后，再度引起了学界关注，给社会科学研究者包括金融经济学家以极大的启示。（Roll，2012）

马拉斯注意到非洲白蚁总是把蚁窝打扫得干干净净，特别是当蚁巢洞口有草叶或是泥土时，大批白蚁会立刻出现，努力把它们移走，以保持洞口的清洁。马拉斯一直好奇白蚁是通过什么样的方式移走草叶的？有一次，他故意放置了一些草叶在蚁巢洞口，果不其然，大批白蚁出现在洞口，每只白蚁都抓住草叶往外拖。令人惊讶的是，这种努力往往杂乱无章，草叶的每一边都有大量白蚁努力地把草叶往后拖，处于不同位置的白蚁似乎陷入了混乱的拉锯战——看不到任何组织和协调，也观察不到什么策略与逻辑；一片草叶可能被拉到蚁巢的一端，接着又被拉回到另外一端，甚至循环反复。经过长时间观察后，马拉斯发现每只白蚁拖草叶的方向都是绝对随机的。当马拉斯用镊子把白蚁拔拉到一边，白蚁会立即返回，换个角度继续拖草叶。既然毫无协调且杂乱无章，那么草叶究竟是怎样被拖开的呢？长时间观察后，马拉斯给出了他的解释，白蚁们遵循一个非常简单的行为准则：只要蚁巢里有草叶，就抓住草叶开始往外拖。当所有的白蚁都遵循这一行动原则时，草叶迟早会被拖走。

人们常常感叹白蚁部落复杂的社会分工与协作带来的清洁和有序，把白蚁部落理解成具有高度智力的社会组织。事实上，白蚁部落的每一个成员只是在遵循一个非常简单甚至不那么理性的行为模式。然而，只要它们的行为中包含有一丝理性，当有大量的白蚁在工作时，它们略显偏执、毫无效率的努力最终将促成一个美好结果的出现——清洁的蚁窝。马拉斯对非洲白蚁的研究给研究者们一个启示：要得到好的结果，其实并不需要复杂高深的逻辑和理论，只需要参与者们遵循一个简单、但带有一点理性的行为准则。对于白蚁，这或许来自基因；对于人类，简单的行事准则来自文化信仰、社会习俗、教育或许还包括对人类苦难不可遏制的同情心。

这个例子基本反映了我对金融演进的看法。我们无法用仔细的规划、精心设计的激励机制来确保未来金融的进化能够带来我们期待的结果。我们能做到的是将历来封闭的金融体系打开，鼓励新的进入者，鼓励市场竞争，鼓励新的尝试，只要金融中介服务的提供者们、金融监管者们和金融思想的创造者们能像非洲白蚁一样遵循简单的行事准则——把建立信任的成本降下来——那么，在千千万万带有一线理性的尝试中，我们或许能迎来一个不一样的金融。