二、并购过程

（一）并购过程

2005年竞购美国优尼科公司时，中海油高层就在反复讨论到底先买哪个。最后，由于优尼科的资产主要分布在亚洲，而尼克森的主要资产油砂的经济性存在不确定性，中海油决定先取优尼科，再图尼克森。

2012年1月，中海油再度向尼克森发出收购要约。2005年第一次表露收购意图时，尼克森状况甚佳，中海油规模尚小；而此时，尼克森处境艰难，中海油则壮大近三倍（以销售额计）。

2012年7月23日，中国海洋石油有限公司宣布，已与加拿大能源公司尼克森公司（Nexen Inc.）达成最终协议，将以每股27.50美元的价格现金收购尼克森所有流通中的普通股。交易总对价约151亿美元。

2012年8月29日，中海油向加拿大政府提出审批申请，加拿大政府需在45天内做出决定。

2012年9月举行的股东大会上，尼克森股东已压倒性地投票赞成收购，但是加拿大机构调查显示，多数民众并不支持收购。

2012年10月11日，彭博报道，加拿大政府将中海油以151亿美元收购加拿大尼克森（Nexen）公司的审批期延长30天。由于尼克森是一家全球性能源公司，并在纽交所上市，因此还需多国政府审批，仍将面临较多不确定性因素。

2012年12月7日，加拿大政府决定批准中国海洋石油有限公司以151亿美元收购加拿大尼克森公司的申请。这标志着中海油乃至中国企业完成在海外最大宗收购案。

2013年2月26日中海油完成收购尼克森。

（二）并购对价

中海油在公告中透露，收购尼克森的普通股和优先股总对价约为151亿美元。根据协议，中海油将以27.50美元／股的价格以现金收购尼克森所有流通中的普通股，该价格比尼克森在纽交所交易的股票7月20日收盘价溢价61%，比7月20日止的20个交易日加权平均价溢价66%；在优先股方面，根据交易条款，如果尼克森优先股股东决议案获得通过，中海油将以26.00加元／股的现金收购价购买尼克森的全部在流通的优先股，并支付交易交割时已发生但尚未支付的股息。