一、问题的提出

对于发展中国家而言，过度依赖资本化，尤其是长期处于古典资本化阶段，会影响整个经济社会的持续发展，并可能导致经济失衡，经济转型已成必然选择。以长三角为例，1990年以来，资本形成占GDP的比重一直维持在35%以上，最高达到52%的水平，远远高于同期全国平均水平（见图3—1）。

图3—1 1990—2008年长三角地区与全国的资本形成率

资料来源：中经网数据库。

探析推动资本形成的经济因素及其影响机理，成为理论研究的重点问题。已有针对中国的研究观点主要有：第一，认为过高的储蓄水平为资本形成的扩张提供了供给保证（武剑，1999；李扬、殷剑峰，2005）；第二，认为“以农养工”的传统工业发展战略为工业部门提供了丰富且廉价的农业剩余，从而促使了工业部门资本形成的扩张（林毅夫，1994）；第三，认为产权改革激励了以乡镇企业为代表的非国有企业开始进行大量投资（张军，2005）；第四，认为由于国有企业对银行和地方政府的“倒逼机制”，使得国有企业存在投资冲动（社科院课题组，2007；刘树成，2000）；第五，认为分权改革引致的地方政府竞争带来了工业配套的基础设施部门的大量投资（樊纲，1990；魏后凯，2001；张军等，2007等）；第六，认为投融资体制改革是引起投资变动和规模扩张的重要因素（张军，2005；王曦，2005）。

深入理解这些研究观点可以发现，这些研究均是在一国内部或封闭经济条件下讨论中国的资本形成问题。在经济全球化浪潮和中国开放战略的大背景下，忽视国外经济因素，可能使我们对过度资本形成的原因及危害的认识不够全面。要理解影响中国经济的外部因素，就不得不提及以价值链分工为核心的全球生产网络。价值链分工是由过去产业间分工和产业内分工逐步演化而成的一种全新分工方式，在全球价值链分工模式下，某个产品生产过程中包含的不同工序、区段和环节，被拆散后在不同空间上进行重组，该产品的生产活动网络会覆盖到全球范围内各个国家，这类分工使得全球生产、贸易和资本配置均被笼罩在一个极为复杂和精细的网络中。该类分工方式主要体现为两类（刘志彪，2007）：一类是由发达国家的跨国公司通过外商直接投资的方式在国外进行加工或装配等活动；一类是发展中国家的本土企业通过原始设备制造或原始设计制造的方式，为国外企业贴牌生产，这也被称为外包（outsourcing）。之所以将分析的焦点集中在全球价值链分工上，是因为无论该类分工方式的生产网络是通过垂直型外商直接投资还是通过国际外包覆盖到中国，都会对中国的经济增长及其他重要问题（如环境质量、产品竞争力、劳动力工资、技术升级、中国内部地区差异以及国内市场培育等）产生极为深远的影响。于是，我们将研究定位于实证检验中国长三角地区参与全球价值链分工的过程和国内的资本形成之间是否存在某种经济关系？如果存在，这一经济关系的内在逻辑是什么？目前，关于中国经济失衡及资本形成问题的研究成果颇丰，本章只是沿此方向做进一步补充和拓展的尝试，我们期待能够为深入理解中国经济失衡及其转型提供一个新的视角和经验证据。