2.2　 课后习题详解

一、概念题

1．信用（Credit）

答：信用是以偿还和付息为条件的价值单方面让渡。偿还性和付息性是其基本特征。

信用的最基本的职能是动员闲置资金并加以再分配，第二个职能是提供流通手段和支付手段。信用是国民收入再分配环节中的一个范畴，信用分配是建立在社会总资金运动中企业初次分配和财政二次分配基础上的第三次分配。信用是一种动员暂时闲置资金的行为，在这种借贷行为中，所有权没有发生变化，资金的使用权发生了转让，从而使各主体可支配的资金规模发生了变化，因此，信用没有自己独立的资金可分配领域，而是与企业初次分配和财政二次分配重叠，是建立在前两次分配基础之上的第三次资金分配。

在现代银行制度下，货币供应量的增加主要通过中央银行发放再贷款、办理再贴现和公开市场业务实现；货币供应量的收缩则做相反操作。流通中的现金属中央银行的负债，通过商业银行等金融机构向中央银行提款获得增加。因此，无论是从中央银行层面，还是从商业银行层面来讲，信用活动本身都包含着流通手段和支付手段的职能，创造货币的职能主要是指中央银行增发货币的信用行为。

2．银行信用（Bank credit）

答：银行信用指银行及其他金融机构以货币形式，通过存款、贷款等业务活动提供的信用。银行信用是伴随现代资本主义银行的产生，在商业信用的基础上发展起来的。银行信用属于间接信用。在银行信用中，银行充当了信用媒介。典型的银行信用是商业银行信用，它能充分体现银行信用的作用。商业银行以货币资本的实际贷出者和借入者之间的中介人身份出现，通过吸收存款、发放贷款，形成银行信用。银行信用的作用表现存：一方面，在企业之间调剂资金余缺，能够起到加速资金周转、促进经济增长的作用；另一方面，它能将非生产经营单位和居民准备用于消费的货币收入和积蓄聚集起来，将这些原本不是资本的货币提供给企业作为资本加以利用，这就增加了社会可用资本总量而有利于经济发展。银行还通过办理商业票据的贴现或抵押贷款，将商业信用转变为银行信用。银行信用是一种适应社会化大生产需要的现代信用形式。

3．信用卡（Credit card）

答：信用卡是银行或专业公司对具有一定信用的顾客（消费者）所发行的一种赋予信用的证书。需要使用信用卡的消费者一般要向银行或经办公司提出申请，经审查合格后取得。信用卡的持有者可在当地或外地指定的商店购货、旅店投宿、饭店就餐、车站乘车等。

4．银行汇票（Bank draft）

答：银行汇票是指汇款人将款项交存当地银行，由银行签发给汇款人持往异地办理转账结算或支取现金的票据。单位、个体经济户和个人需要支付的各种款项，均可使用银行汇票。银行汇票一律记名，付款期限为一个月。

5．商业信用（Commercial credit）

答：商业信用是企业之间以赊销商品或预付货款的形式所形成的一种借贷关系。在赊销方式中，商品购买企业在获得商品的时候没有马上支付货款，而是约定时间，以后再支付货款。赊销是工商企业之间经常采用的一种延期付款的销售方式。赊销对双方都有好处。如果购货企业必须马上用现金支付货款，那么当缺乏购货资金时就不能及时进货；购货企业拿不到商品，生产企业的商品就销售不出去．或者要推迟销售；商品销售不畅，资金就不能及时回流，生产企业的再生产必然受到影响。若采用赊销的方式，购货企业可以在没有购货资金时先把商品取走，以后按约定的期限支付货款。对生产企业来说，先把商品赊销出去，可以减少商品的库存占压，也不会延误商品的销售。预付方式与赊销方式相反，即购货企业在没有获得商品时，预先支付部分或全部货款。在购买生产周期较长的商品（如船舶等）时，通常采用预付方式。商业信用实际上包含了两种行为：商品的买卖行为与借贷行为。但这种借贷行为是以买卖行为为基础的。如果没有商品的买卖，也就不会有随后的借贷。因此能够发生商业信用的双方必须是有商品购销关系的企业，否则就不会产生商业信用。

6．银行本票（Cashier’s check）

答：银行本票是指申请人将款项交存银行，由银行签发给其凭以办理转账结算或支取现金的票据。银行本票是应客户的请求而签发，以代替现金流通，节约现金使用。本票是出票人向受款人签发，在见票后或一定日期无条件付给受款人一定金额的票据。它只涉及出票人和受款人两方。票据上载明受款人名称、支付金额、签发日期、付款日期、利息或利率（如带息的）、付款地点（如不指定则以出票人所在地点为付款地点）等。由商业企业签发的定期本票亦称“期票”。由银行签发的，称“银行本票”。本票经指定的受款人在其背面签章（背书）后，可以转让给他人。

7．商业票据（Commercial bi11）

答：商业票据指以商业交易为条件签发的，表明债权债务关系的信用工具。它有三个特性：抽象性、不可争辩性和无担保性。同时以法律规定的严密格式对金额、日期、票据关系人等事项进行明确和全面的记载。商业票据是一种书面契约，分为本票和汇票。本票是出票人承诺自己在约定期限内无条件支付一定款项给收款人或持票人的支付承诺书；汇票是出票人命令付款人在约定的期限内支付一定款项给第三人或持票人的支付命令书。商业票据一般由实力雄厚、信誉良好的大型工商企业在公开市场上发行，期限最短30天，最长不超过270天，是一种十分有效的融资工具。

8．支票（Check）

答：支票是指出票人命令办理支票存款的银行在约定期限内无条件支付一定款项给收款人或持票人的支付承诺书。按记名与否可以分为记名支票和不记名支票。前者必须经背书才能转让，而后者仅凭票即可转让。按收款方式可以分为现金支票和转账支票（又叫划线支票）。支票经银行保付成为保付支票后信用大大提高，有利于流通。

9．信用体系（Credit system）

答：信用体系是由相互协调的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体。在不同的社会经济条件下，信用要素之间有着不同的结合方式，从而形成了不同的信用体系。自然经济条件下是简单信用体系，计划经济体制下是不完整的信用体系，市场经济条件下是发达的信用体系。

10．信用证（Letter of credit）

答：信用证是银行根据其存款客户的请求，对第三者发出的、授权第三者签发以银行或存款人为付款人的汇票。信用证包括商业信用证和旅行信用证两种。商业信用证是指在国际或国内贸易中，银行用来保证买方支付能力的一种凭证；旅行信用证是指银行为便利旅游者在国内外旅行时取款所发生的一种信用凭证。

11．国家信用（National credit）

答：国家信用指国家或其附属机构向社会公众和国外政府机构发行债券或借入资金的一种信用形式，以国家为主体。它按照来源可以分为国内信用和国外信用，按期限可分为国库券、中期国债和长期国债，按发行方式可分为公开征募和银行承销。主要信用工具有中央政府债券、地方政府债券和政府担保债券。国家信用主要用于弥补财政开支不足和进行生产性投资。

12．股票（Stock）

答：股票是对股份公司的所有权凭证。由股份公司发行给股东，证明其股权，并作为分配股利和剩余财产的依据。它可以自由买卖或作抵押品。记名股票的买卖或转让须办理一定手续，但随着股票交易的发展和扩大，许多进行巨额股票交易的投资者采用登记的办法，而不再持有股票本身，从而使股票的概念更加宽泛。在有形的股票上一般要注明以下内容：股份公司名称、批准发行机关、股票持有者名称、发行股票总额及每股金额、本股票股权数及股金金额、公司法人代表、发行日期、股票编号、收益分配方式、投资者责任、转让过户记载等。股票可有多种分类：按股东的权利和义务，可分为普通股和优先股；按票面是否记名，可分为记名股票和不记名股票；按票面是否标明金额，可分为有面额股票和无面额股票。在我国还有以下分类：按投资主体，可分为国家股、法人股、个人股、外资股；按股本募集方式，可分为公开股、内部股；按发行和交易范围，可分为A股、B股、H股、N股、S股。

13．消费信用（Consumption credit）

答：消费信用是指企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的，用于生活消费目的的信用。消费信用与商业信用和银行信用并无本质区别，只是授信对象和授信目的有所不同。从授信对象来看，消费信用的债务人是消费者，即使用生活资料的个人和家庭。从信用目的来看，是为了满足和扩大消费者对消费资料的需求。

消费信用有两种基本方式：分期付款和消费信贷。分期付款是消费者在购买耐用消费品时，按规定比例支付一部分货款，其余部分要在一定时间内分期偿还，在货款付清之前，消费品的所有权仍属于卖方。消费信贷是指银行和其他金融机构直接以货币形式向消费者提供的以消费为目的的贷款，一般是用于购买耐用消费品、住房以及支付旅游费用等。

14．债券（Bond）

答：债券是指证明持有人与发行人之间的债权债务关系并具有法律效力的金融凭证。对于发行人来说，它是一种债务，是按照约定条件（包括期限、利率、本息偿还方式等）支付利息和偿还本金的书面承诺；对于持有人来说，它是一种债权，是按照约定条件要求发行人付息还本的权利。

15．国库券（Treasure bi11）

答：国库券是指中央政府为调节国库收支而发行的一种短期政府债券。其债务人是中央政府，偿还债务的资金来源于中央财政收入，风险很小。西方国家货币市场上最主要的信用工具之一。英国在1877年通过了《财政部证券法），把国库券的发行纳入了法律。其后，各国政府也采用了这一融资形式，并建立了国库券发行与流通市场，并成为西方金融市场中的一个重要组成部分。其期限，主要有3个月、6个月、9个月和12个月4种。国库券的面额，各国规定不一，美国有1万美元、10万美元、50万美元和100万美元几种。一般采取无记名方式，可在证券市场上自由转让流通。由于其期限短、风险小、流通性强，利率一般比较低。美国的国库券利率，仅比通知放款利率略高一点。西方国家的国库券发行相当频繁，并具有连续性。在美国，3个月和6个月的国库券每周发行一次，1年期的国库券每月发行一次，随时都有到期的，发行的国库券便于投资者选择。

16．国际信用（International credit）

答：国际信用是信用活动极为活跃的领域。如果说，信用体现着用于借贷的资本运动，那么国际信用则体现着国与国之间的资本流动。国际信用有四大特征为：规模大；风险大；复杂性；方向上的不对称性。国际信用的形式包括两种：①国外商业性借贷，资金输出者与使用者之间构成借贷双方。形式包括出口信贷、银行信贷、债券发行、补偿贸易、政府贷款等；②国外直接投资，这是一国资本直接投资于另一国企业，成为企业的所有者或享有部分所有权的一种资本流动形式。形式有股权式（欧洲债券、外国债券）、契约式合营、独资经营几种。

17．政府债券（Government bond）

答：政府债权是国家信用的信用工具，是政府为筹集资金丽发行的债务凭证。政府债券主要包括公债、国库券和地方债券。

（1）公债，是政府承担还款责任的债务凭证，发行公债的目的，主要是为了弥补财政赤字；公债与国库券的主要区别是公债的期限的较长，一般大于1年。期限在1年以上，10年以内的被称为中期公债，10年以上的被称为长期公债。公偾一般被认为是没有风险的债券。

（2）国库券，是一国发行的债务凭证，与公债的主要区别是期限较短，一般在一年以内，国库券一般是不记名的债券，票面一般只有本金金额，不写明利率，政府发行国库券的目的主要用于解决财政年度内先支后收的矛盾。国库券也是各个货币市场的主要交易工具，因为它的安全性高，期限短，风险小，在二级市场上的交易十分活跃，变现方便。

（3）地方债券，是由地方政府发行的债券，在美国，地方政府可以发行债券。在我国，目前，还不允许地方政府发行债券。地方政府发行债券的主要目的是满足地方政府财政的需要，或集资兴办地方公共事业。地方债券主要用地方税收支付利息。一般来说，地方债券的信誉不如中央政府债券的信誉高。

18．出口信贷（Export credit）

答：出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或别国进口商提供的中长期信贷。

出口信贷的特点是：①附有采购限制，只有用于购买贷款国的产品，而且都同具体的出口项目相联系。②贷款利率低于国际资本市场利率，利差由贷款国政府补贴。③属于中长期信贷，期限一般为5～8.5年，最长不超过10年。

出口信贷包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式：①卖方信贷。卖方信贷是指出口方银行向出口商提供的贷款。由于得到了银行的贷款支持，出口商便可向进口商提供延期付款的信用，即允许进口商在订货时先支付一部分现汇定金，通常为合同金额的15％，其余贷款在出口商全部交货后的若干年内（一般为5年）分期偿还。卖方信贷款在出口商全部交货后的若干年内（一般为5年）分期偿还。卖方信贷的一个特点是出口货物价格的确定较为复杂，因为出口商品价格往往包括银行利息。②买方信贷。即出口方银行向外国进口商或进口方银行提供的贷款。直接向进口商提供贷款一般由进口方银行担保。目前，较多的做法是：先由进、出口双方银行签订“买方信贷总协议”，规定出口方银行向进口方银行提供贷款的使用范围、额度和利率条件等，然后再由迸口方银行根据具体的贸易合同和贷款协议向进口商转贷。进口商则在规定的期限内逐次偿还银行贷款，并支付利息。在买方信贷中，由于进口商可用现汇直接支付，因而出口货物的价格比较简单和准确。

19．股份公司（Joint stock company）

答：股份公司是与独资企业及合伙企业不同的新型企业组织形式，其高级形式是股份有限公司。

股份有限公司的特点：①公司的资本通过发行股票方式筹集，每股面额相等，金额不大，公众可认购；②股票持有人称之为股东，股东对公司只负有限责任；③股票一般不能退股，但可以出售、转让；④股东以其所持股票数量有相应的投票权，但分散的小股东无意义；⑤公司的经营绝大部分是由专门的经理人员进行；⑥各国均有详尽的法规。

股份有限公司这种组织形式的存在以信用关系的普遍发展为前提条件：①货币资金市场极大的拓展，使股票的发行和转让成为可能；②投资而只负有限责任的创意，是“投资”准则与“借贷”准则融合的产物。

二、思考题

1．什么是信用?如何理解信用的本质?

答：经济学范畴的信用有其特定的含义，它是指一种借贷行为，表示的是债权人和债务人之间发生的债权债务关系。从某种意义上讲，信用也包含了相信、信任等意思，表示的是债权人对债务人偿还能力的信任。信任是信用的基础。从严格的意义上讲，信用这种借贷行为是指以偿还为条件的付出，偿还性是信用的基本特征。信用和商品买卖的形式不同，但实际上也是一种交换关系，也要遵循等价交换原则，约期归还并支付利息就是这个原则在信用范畴的具体运用。

信用从本质上来说是一种债权债务关系，而且是一种有条件的借贷。理解信用的这一本质特征，需要把握如下三个要点：

（1）信用是一种债权债务关系。在借贷活动中，当事人一方为债权人，它将货币贷出，称为授信；另一方为债务人，它接受债权人的商品或货币。这种债权债务关系最初是由于商品的赊销和货币的预付而产生，随着融资行为和信用制度的广泛建立和发展而逐渐发展。

（2）信用不是一般的借贷，是有条件的借贷。只有有条件的借贷行为即必须偿还和支付利息才能叫做信用。现实中也有不支付利息的例外，主要是贷方由于某种原因或者出于某种目的而给予的一种优惠，但这种优惠最终还是要通过其他方式来得到回报的。

（3）信用是价值运动的特殊形式。在单纯的商品交换过程中，钱货两清时，双方不存在任何经济上的权利和义务。而在信用活动中，一定数量的商晶或者货币从贷者手中转移到借者手中，并没有同等价值的对立运动，只是商品或货币的使用权让渡，没有改变所有权。

2．信用有哪些主要形式?在我国应该如何发展多种信用形式?

答：（1）信用的主要形式

信用形式主要包括商业信用、银行信用、国家信用等传统的信用形式以及消费信用、公司信用、国际信用等新型的信用形式。

①商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，即工商企业之间在从事商品购销活动中，因为采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。

②银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是伴随着现代银行的产生，在商业信用翦基础上发展起来的。银行信用与商业信用一起构成现代经济社会信用关系的主体。

③国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。对内负债主要是指国家以债务人的身份向国内居民、企业等取得的信用：而对外负债妻要是指国家以债务人的身份向国外居民、企业、团体、政府和国际金融机构取得的信用。

④消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。现代经济生活中的消费信用则是与商品，特别是耐用消费品的销售紧密联系在一起的。

⑤公司信用是指以公司为受信主体，接受其他公司、机构或者个人提供的信用。公司信用的主要形式是股份公司信用，即以发行股票的方式存在的信用。

⑥国际信用并非仅指国家之间的信用，而是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。

（2）我国多种信用形式的建设

我国多种信用形式的建设工作，应当以建立全社会的诚信环境，形成规范的市场经济秩序，促进经济社会可持续发展，全面建设小康社会为目的；以发挥政府的示范作用，培育良好的企业信用和个人信用为重点，形成有中国特色的多种信用形式。

我国的多种信用形式应当包括信用制度、信用管理和服务系统、信用实践活动、监督与惩戒机制四个方面。建立信用制度是社会信用体系建设的核心，培育信用管理和服务系统是建设信用体系的重要任务，开展信用流动是信用体系建设的实践环节，建立信用行业监督和失信惩戒机制是信用体系建设的保障措施。

3．如何理解信用在经济中的作用?

答：信用在经济生活中的积极作用主要表现在以下几个方面：

（1）保证现代化大生产的顺利进行

社会化大生产，是指在现代技术条件下，有适度规模的生产经营，社会分工较细，各企业之间产销衔接，呈现出相互依存的关系，从而形成一个社会运行的有机总体。

（2）实现资本转移，调节各部门发展比例

供过于求的商品生产就会减少，供不应求的商品生产就会增加，各部门的利润渐渐趋向一致，从而使各部门生产比例趋于合理。利润率的平均化是以资本自由移动为条件的。通过存款和贷款可以随时转移货币资本的使用方向，从而自然调节各部门的发展比例。

（3）节约流通费用，加速资本周转

现代银行信用制度的发展使债权债务可以在银行信用基础上通过转账结算力式清算，不需要用现金结算。在信用制度基础上产生的信用流通工具代替金属货币流通，甚至用电子货币代替现金流通，节约了社会流通费用。信用加速了商品价值的实现过程，可以减少商品的储存量和与此有关的商品保管费用。

（4）为股份公司的建立和发展创造条件

股份公司的产生和发展是与信用制度的发展紧密相联的。股份公司是通过发行股票建立起来的，股票要发行出去，必须有大量的投资者购买股票，即人们都习惯于利用信用方式运用自己的货币资金。

信用对经济的积极作用是毋庸置疑的。但是，信用也使经济运转过程复杂化，并可能引致供求脱节。在简单商品生产条件下，生产的规模、市场的供给受生产者实际支付能力的限制，如果生产的产品卖不出去，生产者不能购买原材料，生产就无法继续进行。因此，在发挥信用各种作用的同时，也必须把握一个适度的问题。

4．什么是信用体系?如何加强我国信用体系的建设?

答：（1）信用体系的内含

信用体系是由相互协调的信用形式、信用工具及其流通方式、信用机构和信用管理体制有机结合的统一体。在不同的社会经济条件下，信用要素之间有着不同的结合方式，从而形成了不同的信用体系。

（2）我国信用体系的建设

①与社会主义市场经济的要求相适应的我国信用体系，应以道德为支撑，以产权为基础，以法律为保障。道德是人们的自身行为和人际交往的准则和规范，是社会公认并倡导的价值理念。在全社会提倡社会主义道德，可以为建立健全社会信用体系提供必要的社会自律机制。

②市场经济是法治经济，法律体系可以为建立健全社会信用制度提供代表国家权威的强制性保障。建立起完备的法律体系，可以用法律上的严格他律，促进道德上的自律；可以通过防范和惩治经济主体的不当行为，保证社会信用体系的有效运行。

③推进社会信用体系的建设，应增强全社会的信用意识和信用观念，为建立健全社会信用体系奠定坚实的社会伦理基础；完善信用监管和失信惩戒制度，形成有效的失信慑止机制；以推动我国社会信用体系的建立和完善。

5．什么是商业信用?简述商业信用的特点、作用和局限性。

答：（1）商业信用的概念

商业信用是指工商企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用，即工商企业之间在从事商品购销活动中，因为采用赊销或预付货款的方式而产生的信用。

（2）商业信用的特点

①商业信用与其他信用形式的本质区别在于商业信用是以物资商品的形式提供的信用。这一特点决定了商业信用作为一种信用形式，不可能被其他信用形式所取代。

②商业信用的主体是厂商，客体是商业资本。一方面，商业信用是厂商之间相互提供的信用，债权人和债务人都是厂商；另一方面，商业信用提供的是处于再生产过程中的商品资本，商业信用是以商品形态提供的信用。

③商业信用是解决买方企业流通手段不足的最便利的购买方式。如果买方企业的信誉不好，商业信用作为一种信用手段的运用就要受到很大的约束。

④商业信用和产业资本的动态是一致的。由于商业信用是和处于在生产过程中的商品资本的运动是一致的，因此，它与产业资本的动态也是一致的。

（3）商业信用的作用

①从微观方面来说，商业信用对于信用双方都是有利的。对买方企业来说，通过商业信用解决了资金不足的困难，保证了生产和经营活动的正常进行；另一方面，对卖方企业来说，通过信用的媒介作用，顺利实现了商品的销售，从而避免了产品的积压。

②从宏观上来说，商业信用促进了整个流通过程，从而也促进了经济的发展。商业信用的出现满足了商业资本的循环需要。在产业资本同商业资本相分离的情况下，如果要求商业企业全部用现款购进工业品，则会产生商业资本奇缺的现象。

（4）商业信用的局限性

①商业信用规模的局限性。商业信用是企业间买卖商品时发生的信嘲，所以大额的信用需要不可能通过商业信用来满足。

②商业信用的方向也受到限制。商业信用通常只能在买卖双方之间提供。比如采用赊销方式时，只能由原材料生产企业向需要这些原材料的企业提供商业信用；而不能逆向活动。

③商业信用的期限也有限制。企业在向对方提供商业信用时，期限一般受企业生产周转时间的限限制期限较短，所以商业信用只能解决短期资金融通的需要。

④商业信用受企业信用能力的限制。如果买方企业的信用能力不能被卖方企业所接受和信任，那幺商业信用就难以成立，从而其商业票据的流通空间也十分有限。

商业信用的局限性也决定了商业票据流通的局限性。商业票据只能在一定的范围内流通，而且每张商业票据的支付金额不同，支付期限也不同，在支付时均受到限制。

6．什么是商业票据?如何理解商业票据的作用?

答：（1）商业票据的含义

商业票据即指商业信用的工具，即工商企业之间由于信用荚系而形成豹短期无担保的债务凭证的总称。它以商品或者劳务的买方为债务人，签发许诺在一定时间后，由买方向卖方支付一定的金额。

（2）商业票据的作用

①商业票据的流通有一定的限度，只能在彼此经常往来而且相互了解的企业之间流通，而不能在其他范围内流通，商业票据往往是由它的持有人提请银行“贴现”，以取得现款。

②商业票据的出现，有利于确立债权、债务企业双方的权力和义务，使双方的权责受到法律保护，有利于企业按期结算款项，有利于企业扩大销售渠道，有利于银行参与商业信用。

③商业票据允许背书或者票据转让，简化了交易手续，减少了企业对资金的占用。

7．什么是银行信用?简述银行信用与商业信用的关系。

答：（1）银行信用的含义

银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。银行信用是伴随着现代银行的产生，在商业信用翦基础上发展起来的。银行信用与商业信用一起构成现代经济社会信用关系的主体。

（2）银行信用与商业信用的关系

①商业信用虽然先于银行信用出现，但其局限性使它难以满足资本主义社会化大生产的需要，于是在商业信用广泛发展的基础上产生了银行信用。

②银行通过办理商业票据的贴现或抵押贷款，将商业信用转变为银行信用。银行信用克服了商业信用在信用规模上的局限性。银行信用是一种能够适应社会化大生产需要的现代信用形式。

③银行信用还克服了商业信用在方向上的局限性，而货币资金是没有方向性限制的。银行既可以从上游企业吸收货币资金，贷放给下游企业，也可以从下游企业吸收资金，贷放给上游企业，它使社会资金得到灵活使用。银行信用在期限上也克服了商业信用的局限性。

④银行信用在调剂资金期限上具有灵活性。银行吸收的长期资金来源可用于发放短期贷款，银行吸收的短期资金也可以续短为长，用于长期资金运用。

银行信用和商业信用具有密切的联系,银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。

8．简述银行信用的主要工具。

答：银行信用的主要工具是银行票据，银行票据是指由银行签发或承诺由其承担付款义务的票据，主要包括银行本票、银行汇票、支票和信用证。

（1）银行本票

银行本票是指由银行签发的，承诺于到期日由银行无条件向收款人或者其他指定人支付一定款项的票据。银行本票作为本票的一种，也具有一般本票所共同具有的性质。银行本票可以分为定额银行本票和不定额银行本票。

（2）银行汇票

银行汇票是指由银行作为出票人签发的，委托付款人在见票时或者在指定}j期内无条件支付确定金额给收款人或者出票人的票据。汇票出票人必须与付款人具有真实的委托付款关系，并且有支付汇款金额的可靠的资金来源。

（3）支票

支票是指活期存款的存款人通知银行从其账户上以一定金额付给票面指定人或者持、票人的无条件支付命令书。支票按是否记载收款人的姓名分为记名支票和无记名支票。在信用制度发达的国家，绝大部分交易和债务关系，都是利用支票来结算的。

（4）信用证

信用证是开证银行根据申请人的要求向收款人开立的一种具有…定金额、一定期限、并根据一定条件进行付款的保证书。信用证是商品交易中货款结算的一种凭证，它广泛应用于国内和国际贸易中。

9．简述国家信用的含义、形式、作用。

答：（1）国家信用的含义

国家信用是指以国家为一方的借贷活动，即国家作为债权人或债务人的信用。对内负债主要是指国家以债务人的身份向国内居民、企业等取得的信用：而对外负债妻要是指国家以债务人的身份向国外居民、企业、团体、政府和国际金融机构取得的信用。

（2）国家信用的形式

在现代社会，国家信用主要采用以下几种形式：①发行国家公债；②发行国库券；③专项债券；④银行透支或借款。

（3）国家信用的作用

①国家信用的直接用途是用于弥补财政赤字。世界各国解决赤字一般都通过三种方式解决：增加税收、多发货币及通过国家信用借债。通过增加税收的方式来解决赤字问题一般由于受到立法程序及其他多方面的阻力而不易实施；增发货币容易造成通货膨胀也不易执行。

②国家信用也调剂财政年度收支的暂时不平衡。在一个财政年度内，整个年度是平衡的，但仍不免出现上半年支大于收、下半年收大于支的情况，从而形成在时点上的财政收支不平衡。国家可借助债券的发行予以解决。

③国家信用还可起到调节经济的作用。从政府宏观调控角度讲，要增加政府消费和投资支出，刺激经济增长，或者在流通中货币过多，经济过热，通过国家信用筹措资金或吸收货币，达到调节经济的目的。

10．简述消费信用的含义、特点、作用。

答：（1）消费信用的含义

消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的直接用于生活消费的信用。现代经济生活中的消费信用则是与商品，特别是耐用消费品的销售紧密联系在一起的。

（2）消费信用的特点

①单笔信贷的授信额度小

消费信用由于是直接面对消费者的，所以面向消费者个人发放的贷款自然比向工商企业及其他经济组织发放的贷款的金额要小的多。

②具有非生产性

消费信用就是直接面对消费者的信用，因此，与银行信用及商业信用不同，消费信贷的投向主要是消费领域，因而具有非生产性。

③期限较长，风险较大

一般来说，消费信用的主要形式是分期付款及消费信贷，因此．与其他的信用形式相比，期限普遍较长，而且消费信贷完全是消费性的，风险性也较大。

（3）消费信用的作用

①通过带动消费而拉动需求，促进经济增长

只有增加消费需求，才能带动整个经济增长。大力发展消费信用，向那些目前并不具备消费条件的个人提供信用，使其消费愿望变成现实，这就使得消费提前，因而扩大了总需求，促进了消费品的生产和销售，因而可以对国民经济的正常发展起着有利的推动作用。

②提高商业银行的竞争力

我国长期以来商业银行的不良贷款一直较高，可以说与我国商业银行的盈利模式有很大的关系。目前，消费信用被认为是最有保证的一种信用方式，违约力较低，可以通过大力开展消费信贷业务，极大地提离商业银行的盈利能力，从而提高商业银行的竞争力。

③消费信用可以调整供需关系

消费信用是帮助居民用明天的钱改善今天的生活，即调整了供需美系，又提高了居民的生活质量，还扩大了银行金融服务的范围，调整了银行信贷资产的结构，是一个多赢的好事。

消费信用能使消费者提前动用来来的收入，造成过旺的需求，使生产盲目膨胀起来的商品供给与缩减的货币需求之间脱节，使生产与消费更加脱节，进一步加深经济危机的矛盾。因此，从某个角度来说，消费信贷也应控制在适度范围内，特别是在需求过度膨胀的时候。

11．比较股票和债券的相同点和不同点。

答：（1）股票和债券的相同点

①股票与债券都是有价证券，是证券市场上的两大主要金融工具。两者同在一级市场上发行，又同在二级市场上转让流通。

②对投资者而言，两者都是可以通过公开发行募集资本的融资手段，两者实质上都是资本证券。

③从动态上看，股票的收益率和价格与债券的利率和价格互相影响，往往在证券市场上发生同向运动，即一个上升另一个也上升，反之亦然，但升降幅度不见得一致。

（2）股票和债券的不同点

①发行主体不同

作为筹资手段，无论是国家、地方公共团体还是企业，都可以发行债券，而股票则只能是股份制企业才可以发行。

②收益稳定性不同

从收益方面看，债券在购买之前，利率已定，到期就可以获得固定利息。股票一般在购买之前不定股息率，股息收入随股份公司的盈利情况变动而变动。

③保本能力不同

从本金方面看，债券到期可回收本金，也就是说连本带利都能得到，如同放债一样。股票本金一旦交给公司，就不能再收回，只要公司存在，就永远归公司支配。

④经济利益关系不同

债券所表示的只是对公司的一种债权，而股票所表示的则是对公司的所有权。权属关系不同，就决定了债券持有者无权过问公司的经营管理，而股票持有者，则有权直接或间接地参与公司的经营管理。

⑤风险性不同

债券只是一般的投资对象，其交易转让的周转率比股票较低，股票不仅是投资对象，更是金融市场上的主要投资对象，其交易转让的周转率高，市场价格变动幅度大，风险大。

⑥税收处理不同

在公司交纳所得税时，公司债券的利息已作为费用从收益中减除，在所得税前列支。而公司股票的股息属于净收益的分配，不属于费用，在所得税后列支。

12．简述国际信用的主要形式。

答：国际信用具体形式包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场业务、直接投资和国际租赁等。

（1）出口信贷

出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或辨国进口商提供的中长期信贷。

（2）国际商业银行贷款

国际商业银行贷款，是指一些大商业银行向外国政府及其所属部门、私营工商企业或银行提供的中长期贷款。这种贷款利率较高，一般在伦敦同业拆借利率之上，另加一定的附加利率。国际商业银行贷款的主要方式有：独家银行贷款和银团贷款。

（3）政府贷款

政府贷款是一国政府利用国库资金向另一国政府提供的贷款，这种贷款一般带有援助性质。政府贷款中通常包括一定的无偿赠予。如对全部贷款的还本付息额进行贴现，或对贸易合同直接提供一部分赠款。

（4）国际金融机构贷款

国际金融机构贷款，即国际金融机构成员国政府提供的贷款。主要包括国际货币基金组织、世界银行及其附属机构——国际金融公司和国际开发协会，以及一些区域性国际金融机构提供的贷款。

（5）国际资本市场业务

主要是指在国际资本市场上的融资活动。包括在国际资本市场上购买债券、股票或在国际资本市场上发行债券、股票。它也是国际信用的一个重要组成部分。

（6）直接投资

直接投资是指一国居民直接对另一个国家的企业进行生产性投资，并由此获得对投资企业的管理控制权。直接投资主要采用以下方式：①在国外开办独资企业；②收购或合并国外企业；③在东道国与当地企业合资开办企业；④对国外企业进行一定比例的股权投资；⑤利用直接投资的利润在当地进行荐投资。

（7）国际租赁

国际租赁是指由出租人购买机器设备，然后以收取租金为条件将其出租给承租人使用的一种信用活动。国际租赁的期限一般为3～5年，某些大型成套设备的期限可达到20年以上。租赁期满后，承租人可以有四种选择：将成套设备退回租赁公司、续租、作价购买、更新设备重订合同。