第3章 投资入门，从认识余额宝开始(1)
第一节 征服台湾妹子！——爆料余额宝一夜爆红的幕后推手！
余额宝到底是什么？为什么它能一夜爆红？
台湾妹子也爱余额宝
2014年年初，力哥去台湾旅游时，在高雄六合夜市遇到一个卖西伯利亚黑花生的小姑娘，因为第二天中午就要回上海，所以身边的新台币不多了。小姑娘就说：“你们可以用人民币，没问题的，我给你1：5的汇率好不好？”
要知道当时人民币对新台币的即时汇率是1：4.93，她不但不收我们换汇手续费还在汇率上倒贴我们，当时我就很奇怪。她解释说：“因为我经常去大陆啊，而且我超喜欢用淘宝，还有那个余额宝，超赞的说！比我们台湾的利息高好多倍！”
力哥瞬间“花”容失色……
其实想想也对，两岸经济早已水乳交融，台湾当时的存款利率一年期只有1%左右，那会儿正值余额宝如日中天，收益率突破7%，银行大叫“狼来了”，草根大呼“神来了”，所以连台湾人民也爱死余额宝了！
可惜好景不长，2014年春节后，余额宝收益就噌噌噌下来了。3月2日破6%，5月11日破5%，到了7月以后基本就在4%上下浮动。于是不出力哥所料，一大批“黑”余额宝的文章，还有想踩着余额宝上位的各种新产品汹涌袭来。
“××收益完胜余额宝”“余额宝不行了，理财还能靠什么？”“余额宝的克星来了”“余额宝的末日来了”……
力哥心里纳闷：你们是不是专业人士？还有没有一点节操？余额宝收益只有4%又如何？（到2016年12月，已进一步跌到2.5%了）但它依然是非常伟大的互联网金融创新！
那余额宝到底是什么呢？
“宝宝”比“火鸡”招人爱
其实准确地说，P2P、比特币、众筹、二维码支付这些都是标准的互联网金融创新产物，因为没有互联网技术的成熟，它们就不可能出现。但余额宝却是“伪”互联网金融创新，因为它创新的只是货币基金的表皮，即营销和运作方式，却没有改变货币基金最本质的投资模式。
货币基金，全称货币市场基金，简称“火鸡”（货基），英文叫Money Market Fund（MMF）。
它早在40多年前就在美国诞生了，进入中国也超过10年了，根本不是什么石头缝里突然蹦出来的新鲜玩意儿。
在余额宝诞生之前的六七年里，力哥经常给身边的朋友推荐“火鸡”。但当时很多人不敢买。你想，货币市场是啥？听不懂。再加上基金，脑子里马上和“股票”“风险”“亏损”这些关键词连在一起，所以任凭我怎么解释，很多人还是不懂、不信也不买。
余额宝其实就是一只规模超级大的货币基金。
那为什么几十家基金公司推广近10年的货币基金所积累的规模，还不如余额宝在一年内所吸引的资金呢？
关键原因就在这个名字。
这就是互联网思维：简单，直接，好玩。“余额宝”“宝宝”，多可爱的名字，当然要比硬邦邦的货币市场基金更能吸引理财“小白”啦。所以你看今天到处都是这个“宝”那个“通”，要是你推出的新产品名字里不带个“宝”啊“通”啊，你都不好意思出来见人！
余额宝完美化解“最后一公里”难题
当然名字只是其一，余额宝之所以能一夜爆红，还在于它用互联网思维对传统“火鸡”进行了四个关键性改造。
第一个改造是它硬是把原本需要T+1或T+2才能赎回到账的“火鸡”
改成T+0到账。
所谓T+1的“T”是Trade（交易）的意思，T+1指的是你今天买进，在交易日的基础上要加上一天，到明天才算申购成功；或者你今天卖出，要到明天资金才能到账。而T+0就是当天发出卖出指令，当天资金到账。力哥记得以前在银行或券商渠道买卖“火鸡”的话，都要T+2才能赎回到账。有些基金公司网上直销账户可以T+1到账，这在当时已属于极具吸引力的金融创新了。
后来有些银行还推出了T+0到账的服务，但和余额宝不同，它相当于银行先借钱给你用，等第二天基金公司钱到账后再还给银行，你等于向银行借了笔只有一两天的超短期贷款，你得付利息才能享受这个服务。但就算如此，还是有不少人愿意用，因为炒股票等不了这一两天，必须当天有行情当天就拿钱入市！
为了解决这“最后一公里”的流动性难题，银行自己还推出过T+0实时到账的理财产品，像工行的灵通快线、招行的日日金。这些以前力哥也用过，但收益率很低，只有1.5%～2%。
所以力哥以前在推荐“火鸡”时一直说这是种“准活期储蓄”，之所以要加个“准”字，就是因为它不能像活期那样随时取钱。
如果在工作日下午3点前申请赎回，要到第2天甚至第3天才能到账，具体当天几点到账也不能确定。如果是工作日下午3点后申请赎回，就算作第2天的申请，要到第3天或第4天才能到账。如果遇到星期五申请赎回，周末交易所休市，要到下周一或下周二才能到账。你看多麻烦，所以流动性上还是比活期储蓄差了点。
但余额宝解决了这个问题！
并不是余额宝改变了“火鸡”的投资模式，而是当基金规模很大的时候，每天都有无数人买入余额宝，又有无数人卖出余额宝，通过复杂的后台IT技术的改进，它就能实现买卖资金实时配对。
如果资金还有缺口，阿里巴巴再垫一点资金补上。但要是大家突然同时赎回几百万上千万，那它手头的资金就很难周转了，所以余额宝对每个账户每天实时赎回金额都做了严格限制。
尤其到季末资金紧张、利率飙升的时候，大家都忙着存款搬家，不管是阿里巴巴还是腾讯，再不差钱的土豪也很容易出现“垫不起”的忧伤。这就是不管余额宝、理财通还是其他基金公司照葫芦画瓢推出的创新型货币基金，有时会出现暂停实时赎回业务或大幅降低实时赎回最高限额的原因所在。
那余额宝爆红的另外三个原因是什么呢？我们下回再说。
第二节 生正逢时！——解析余额宝对传统“火鸡”四大改造！
上回说到，除了解决了流动性的最后一公里难题外，余额宝还对传统“火鸡”进行了另外三个关键性改造。
余额宝制胜改造二：按日计算收益
余额宝对传统“火鸡”的第二个改造是把过去按月结算收益变成按天结算。这对投资者的投资心理和实际投资效果都有很大的影响。
现在许多小白领每天上班第一件事，就是看看昨天余额宝又给自己赚了多少钱。其实每天也就几块钱，但心里那个爽啊！因为你啥也没干，账户里的钱天天都在往上涨，如果这钱放在银行或基金账户里，它既不会天天涨，你也不会天天去看。余额宝的改造使草根们对它产生了强烈的投资黏性和投资快感。
另外你别以为从按月结算变为按日结算只是后台的计息方式变了下。复利的特点是复利归入本金滚动的速度越快，复利效果越明显。
举个例子，如果一个产品一年收益12%，1万元到年底就会变成11200元。但如果是每个月收益1%，名义上一年还是收益12%，但实际上到年底会变成11268元！
如果把12%年收益除以365天，分散到每天里算的话，名义上虽然一年还是收益12%，但实际回报却有11275元！全年整体收益硬是从1200元提高到了1275元，年收益增长0.75%！而且时间越长，日复利和年（月）复利效果的差异就越明显。
余额宝制胜改造三：拆除投资门槛
余额宝的第三个改造是把原本1000元的基金投资门槛降到了1元。当然现在还有基金公司做得更绝，降到1分钱都有！
其实1000元的门槛和银行理财产品5万元、信托50万/100万的门槛相比，已经很低啦。就算买一手（100股）股价在10元以上的股票都不止1000元。但对千百万草根来说，1000元毕竟还是个门槛，而余额宝让力哥经常说的“理财就是要从一块钱理起”这句理财格言，从理论变成了现实！
余额宝制胜改造四：打通“任督二脉”
不过力哥觉得余额宝对“火鸡”最牛的改造在于它彻底打通了投资和消费的“任督二脉”！我觉得这才是马云酝酿余额宝的初心。
支付便利性或者说良好的支付体验一直是马云不懈追求的，但就算活期储蓄里的钱，你原来网购时，也还要登录网银，插U盾，输账号、密码、验证码才能完成支付，所以后来马云搞了个快捷支付，跳转一次就能解决支付问题。
但就算快捷支付，信息流还是要到银行那里转一圈，而且考虑到支付的安全性，信用卡快捷支付的额度真心不高。力哥有时大额支付或者买机票时，还是不得不用到网银。而余额宝彻底解决了这个问题。
我们以前为啥不愿把钱放支付宝里？因为没利息呗。把钱放银行有利息，放“火鸡”利息更高，但消费起来不方便，我们必须先去银行或基金公司网站把基金给赎回才能到淘宝上购物。而马云说，赎回基金和支付，这两步我一起给你搞定！中间资金到账的时间成本我来买单！
这样你就真的实现了资金利用效率最大化。你不再需要定期储蓄，因为既缺乏流动性，收益也没余额宝高；你也不再需要活期储蓄，因为余额宝的流动性和活期储蓄差不多，甚至从消费便利性上说，活期储蓄还不如余额宝。
余额宝里的钱可以直接用于消费，不单单是网购，如今越来越多的线下商店支持直接扫支付宝二维码结账，支付宝还经常有活动可以打折呢！打车、还信用卡、还房贷、手机充值、交水电煤气、买机票、订酒店、买游戏币、买电影票……余额宝简直成了“万能宝”了！
而且原本资金想在各银行间转账，银行还收手续费呢。用余额宝转账，额度范围内2小时内到账还免费！谁不用谁吃亏！
你发现了吗？余额宝再这样发展下去，它就将威胁到银行的生存之本——因为投资和消费这两端都可以直接跳过银行，资金永远在马云的口袋里打转，你说银行能不嫌弃余额宝吗？
谁会批评守门员不进球？
当然你可能会说，就算余额宝真的很棒，可毕竟花无百日红，现在它收益真不给力啊！对此，力哥只能说，你真是太天真了！
在《力哥说理财：小白理财入门必修课》里，力哥画了一个投资阵型图，其中货币基金在什么位置呢？
守门员！
力哥之所以敢完全无视你的理财需求而给所有人推荐货币基金，就是因为“火鸡”本质上不是一个在前线冲锋陷阵的投资大将，而是一个立足防守的现金管理工具。
现金流规划是所有理财规划中最基本的一个，货币基金就是最重要的现金流规划手段，你放在货币基金里的钱本来就应该只是日常生活的备用金。
从理财角度说，普通家庭要随时储备3～6个月家庭支出金额，作为家庭备用金。
如果你们家一个月要花4000元，那至少要把12000元放在余额宝里雷打不动。如果动用了，下个月发工资马上要补上。这钱就是备着万一你出车祸腿断了，万一你失业了，万一你亲人患绝症马上要开刀，泪眼汪汪等着你支援的时候，你身边马上有钱能用上，不会让生活陷入危机！这才是货币基金在家庭理财中的真正定位！
假如你是自由职业者，或者你太太是全职主妇，或者你有两个孩子要抚养，那你经济来源的不确定性或者说你的家庭财务风险就更大，你就要准备6～12个月家庭支出金额放在余额宝里备着。
所以那些叫嚣“余额宝已满足不了我”的人，就像教练批评守门员怎么总进不了球一样，莫名其妙！
余额宝本就是个“备胎”
在余额宝诞生前，优秀的货币基金每年收益也就2%～4%，力哥就没见过一个年收益5%以上的“火鸡”！如果有一年力哥买的“火鸡”年收益超过4%，那我真要泪奔撒花了。而那些表现糟糕的“火鸡”，一年收益可能连1.5%都不到！
谁叫它本身风险就极低，流动性又那么高呢？它的业绩比较基准是“活期存款利率”或者“七日通知存款利率”！现在它的收益已经比定期存款还要高了，你还想怎样？难道还真当它是神仙下凡，拯救穷人的投资神器吗？
现实中“火鸡”还有一个很重要的功能是充当资金避风港。就是股市没行情的时候，留在股民手里的“弹药”可以放这里避避风头。反正这钱闲着也是闲着，放在里面能赚一点是一点。
《大话西游》中的唐僧说：“背黑锅我来，送死你去。”余额宝就是用来“背黑锅”的备胎，要冲锋陷阵玩刺激的你买股票去啊。谁让你把所有钱都放余额宝里了？何必让余额宝承受它本就不该也无力承受的投资之重呢？
钱荒成就余额宝
你可能还会问，既然“火鸡”正常收益水平就在2%～4%，那为啥2013年余额宝横空出世后，最初半年的收益率会窜到6%～7%那么高呢？难道是马云故意赔钱赚吆喝不成？
当然不是。
这就要说到“火鸡”到底是投什么的。
货币市场基金，顾名思义是投资货币市场的基金。货币市场是与资本市场相对应的金融市场，资本市场是买卖到期日一年以上有价证券的地方，像长期国债、股票。货币市场则是买卖到期日在一年内的有价证券的地方，主要是短期债券、中央银行票据、银行汇票、债券回购、银行存款，还有些太专业的词汇就不细说了。
上面这些东西几乎都不太可能亏损，风险低必然收益也不可能高到哪里去。但2013年情况发生了巨大变化，因为“钱荒”来了！