第7章 不可不知的经济现象(2)
首先是在债务人与债权人之间，通货膨胀将有利于债务人而不利于债权人。在通常情况下，借贷的债务契约都是根据签约时的通货膨胀率来确定名义利息率，所以当发生了未预期的通货膨胀之后，债务契约无法更改，从而就使实际利息率下降，债务人受益，而债权人受损。其结果是对贷款，特别是长期贷款带来不利的影响，使债权人不愿意发放贷款。说白了，在没发生通货膨胀的时候，你借给别人1000元钱，能干很多事情。结果发生的严重的通货膨胀，别人再还你这1000元钱的时候，你发现已经不像原来那么值钱了，什么都买不到。这等于是说借钱的人受益，而债主却承担了损失。
其次是在雇主与工人之间，通货膨胀将有利于雇主而不利于工人。这是因为，在不可预期的通货膨胀之下，工资增长率不能迅速地根据通货膨胀率来调整，从而即使在名义工资不变或略有增长的情况下，使实际工资下降。实际工资下降会使利润增加。利润的增加有利于刺激投资。工资的调整总是慢半拍的，即使经济中发生了通货膨胀，工资的上涨也总是慢，你发现自己赚到的钱永远赶不上物价上涨的速度，东西越来越贵，可是自己却挣的越来越少，于是严重影响了生活。
第三是在政府与公众之间，通货膨胀将有利于政府而不利于公众。由于在不可预期的通货膨胀之下，名义工资总会有所增加，随着名义工资的提高，达到纳税起征点的人增加了，有许多人进入了更高的纳税等级，这样就使得政府的税收增加。但公众纳税数额增加，实际收入却减少了。政府由这种通货膨胀中所得到的税收称为“通货膨胀税”。一些经济学家认为，这实际上是政府对公众的掠夺。这种通货膨胀税的存在，既不利于储蓄的增加，也影响了私人与企业投资的积极性。还有就是，政府通过发行公债，往往是债务人，而购买公债的广大居民则是债权人，通过上面的分析就可以知道债权人是受益的，那么政府也会通过通货膨胀受益。
第四是对居民生活的影响。除了刚才提到的几点之外，经济学中还专门有几个名词来阐释这个现象。例如菜单成本，是指厂商改变加工，需要重新印刷它的产品价格表，想客户通报改变价格的信息和理由；所有这一切都会引起一笔开支和费用。虽然菜单成本的数值并不大，但是，如果菜单价目表变动的次数很多，那也会给厂商带来一些不利之处，如使顾客感觉不快和麻烦等。企业不经常改变价格是因为改变价格有成本，相反，企业往往宣布价格，并使价格在几周、几个月，甚至几年内不变。一种研究发现，大多数企业大约一年改变一次自己产品的价格。
但是通货膨胀增加了企业必须承担的菜单成本，当高通货膨胀使企业成本迅速增加时，一年调整一次价格就是不现实的。例如，在超速通货膨胀期间，企业必须每天变动价格，或者更经常地变动价格，以便与经济中所有其他物价保持一致。
假设成都小吃店每年1月印一份新价格菜单并使其价格在一年中其他时间不变。如果没有通货膨胀，成都小吃店马兰的相对价格——与经济中其他价格相比的其饭菜价格——将会在一年期间不变。与此相比，如果通货膨胀率是每年12%，马兰的相对价格每月自动下降1%。在刚刚印了新菜单后一年的前几个月，餐馆的价格相对较高，但在后几个月相对较低。而且，通货膨胀率越高，这种自发的变动越大。因此，由于在一段时期内价格只变动一次，通货膨胀引起的相对价格的变动就大于没有通货膨胀时。菜单成本的存在，使得企业受到通货膨胀的严重影响。
还有一个有意思的现象叫做鞋底成本。这是说当发生通货膨胀时，人们必须频繁到银行去存钱，以保证所持资金的市值。这样频繁地光顾银行，必然使鞋底磨损得较快，所以将这种成本称为鞋底成本。可见通货膨胀给生活带来了诸多的不变。
除了这些有形的影响之外，通货膨胀最可怕的是影响了人们的信心，终日惶恐的生活在物价上涨的压力之下，使得人们担心生活便无法正常的投入到工作中去，严重影响了人们工作的积极性，甚至会影响国家的稳定。
经济学家们一直致力于研究通货膨胀产生的原因，并得出了一些有用的结论。综合来看，通货膨胀的成因主要有以下几种：
我们都知道经济学的基本概念是供给和需求，那么这两方面的变化都有可能引致通货膨胀。需求拉上的通货膨胀是指总需求过渡增长所引起的通货膨胀，即“太多的货币追逐大小的货物“，按照凯恩斯的解释，如果总需求上升到大于总供给的地步，此时，由于劳动和设备已经充分利用，因而要使产量再增加已经不可能，过渡的需求是能引起物价水平的普遍上升。
从供给的角度来看，成本或供给方面的原因形成的通货膨胀，即成本推进的通货膨胀又称为供给型通货膨胀，是由厂商生产成本增加而引起的一般价格总水平的上涨。而造成成本向上移动的原因大致有：工资过渡上涨，利润过度增加和进口商品价格上涨。工资推动通货膨胀是工资过渡上涨所造成的成本增加而推动价格总水平上涨，工资是生产成本的主要部门。工资上涨使得生产成本增长，在既定的价格水平下，厂商愿意并且能够供给的数量减少，于是引发了通货膨胀；利润推进的通货膨胀是指厂商为谋求更大的利润导致的一般价格总水平的上涨，与工资推进的通货膨胀一样，具有市场支配力的垄断厂商也可以通过提高产量的价格而获得更高的利润，结果导致价格总水平上涨；造成成本推进的通货膨胀的另一个重要原因是进口商品的价格上升，如果一个国家生产所需要的原材料主要依赖于进口，那么，进口商品的价格上升就会造成成本推进的通货膨胀，其形成的过程与工资推进的通货膨胀是一样的，如20世纪70年代的石油危机期间，石油价格急剧上涨，而以进口石油为原料的西方国家的生产成本也大幅度上升，从而引起通货膨胀。
从供给和需求两方面结合来看，在实际中，造成通货膨胀的原因并不是单一的，因各种原因同时推进的价格水平上涨，就是供求混合推进的通货膨胀。
还有一种观点，直接抛开这些经济的直观现象而剖析本质，认为通货膨胀指因纸币发行量超过商品流通中的实际需要的货币量而引起的纸币贬值、物价上涨现象。获得诺贝尔经济学奖的经济学家弗里德曼曾经说过，“通货膨胀无论何时都是一种货币现象”，这就是说，通货膨胀本质上是由于钱太多了而导致的。
改革开放以来，我国经历了三次比较严重的通货膨胀，分别发生在1980年，1988年和1994年。综合来看，通货膨胀对人们的生活有着严重的影响，因此需要采取措施防止通货膨胀的继续攀升，以保证生活的稳定。
房产地产，惊险的过山车
房地产作为一种不动产，一直就是人们必须的产品，杜甫当年都想要有广厦千万间，可见人们对房屋的需求。去年的房价还是一涨再涨，甚至不久就翻倍，对于一个普通买房者来说，这是一种痛苦，但是却不得不买，甚至想尽快买，怕的就是继续涨。
2004年，北京平均楼面地价2065元每平米，平均房价6178元每平米；
2005年，北京平均楼面地价2681元每平米，平均房价7534元每平米；
2006年，北京平均楼面地价2874元每平米，平均房价8792元每平米；
2007年，北京平均楼面地价3553元每平米，平均房价≥1.1万元每平米；
这几年，房地产特别是大型城市的房地产经历了飞涨的过程。可是，2008年随着国内外经济形势的不确定，房地产市场调头直下，成为最烫手的山芋。现在很多地方的房产降价都售不出去，不少楼盘出现了“腰斩”的局面，可见，房地产真像过山车一样，上上下下，起伏无常。这也反映了经济的无常性，昨天还是阳光明媚，今日就乌云密布。
房地产对于经济的重要作用在于，它属于投资的一部分，直接影响经济的增长。它对于微观经济的重要性就更明显了，房地产业需要大量的劳动力，能够提供就业机会；居民都需要住房，这是一辈子最大的需求。所以，房地产市场是非常值得关注的。
一个城市的房价高低取决于房地产市场的供需关系，是买卖双方共同作用的结果。从供给的角度看，市场的供应量大小、供应者的收益预期判断以及成本高低是重要因素。从需求的角度看，消费者预期、支付的可能和意愿则是关键要素。
目前，中国每年大约有1500~2000万人因为城市化原因进城。另外，大量的农村人口因为经商、打工也长期居留城市，他们都需要买房或租房，因此房地产的需求量是很大的。
从另一方面看，土地却是有限的，这就使得房价不断增高，早一天投资进来，早一天享受到飞涨的利润，最终使得房价产生了泡沫，也就到了跌的时候了。
房地产市场的风险很大，从开发商的角度来看，由于投资额巨大，稍微预测失误就会血本无归。而且很多开发商是靠贷款来开发的，一旦银行提高利息，他们的资金链就很容易断裂，导致大量的烂尾楼产生。
从房地产投资的角度来看，房地产投资是一种特殊的投资方式，投资周期长、投资量大、投资的物体具有不可移动性、投资易受政策的影响等特点，都可能是形成房地产投资风险的原因。最大的风险当属房价下降，投资房产要想有收益的话，就要求房价的涨幅超过包括银行贷款利息、个人所得税、营业税以及其他手续费在内的总和。
其次还有时机风险。随着城市土地供应制度的进一步改变，有的房地产商为了获得地块，在招投标时拉高价格中标，或者在拍卖市场高价拍得土地使用权，将会抬高一些楼盘的价格。从投资的角度来看，如果时机选择不好，在高价位买进，风险是明显的。
此外是失去更好的投资机会。房产投资是大宗投资，在目前的高房价下，投资一套房子动辄上百万，多则数百万。这样，即便是三成首付，投资一套房子也将要投入几十万乃至上百万的资金。房价处高位的市场状况下，房产成交难、变现难且速度慢将导致投资者可支配资金减少。这样，在有更好的投资机会出现时，很难把握住机会。这一波股市大牛，就令很多投资房产的人痛悔不已。
还要考虑破产的风险。投资者在房价处极端高位下购房，其投入的资金也将是最大值，在房价大跌时，那些资金实力较弱以及靠借贷投资多套房产的投资者将很难解套，这样将极有可能陷入银行催债无力偿还的境地，甚至有破产的风险。实际上，在我们身边因还不起银行贷款而导致房产被拍卖的例子已时有出现。降低应对突发事件能力。有一些投资者在高房价下投入了大多数甚至是全部的资金进行房产投资，这样将导致其资金紧张。一旦发生意外、疾病等突发事件时，因其房产难以及时变现（房价下跌甚至大跌时变现的难度将更大），将令其应对能力大大降低，甚至因难以应对这些事件而导致更为严重的后果。
房产投资中的法律风险也不容忽视。法律风险是指投资者投资行为违法或未能有效利用法律工具而带来的损失。房地产投资涉及面广，极易引起各种纠纷，如在拆迁安置过程中、房地产交易中、房地产租赁中等，各种纠纷的发生一方面影响投资的正常进行，另一方面影响投资收益的顺利实现，都会造成投资损失。房地产开发建设过程中的风险管理，实际上是对建筑工程实施的风险管理，开发商应通过仔细考虑工程承包的合同条款，尽量把风险分散给承包商。
此外，还有大量的其他风险存在。由于政治、经济因素，社会习俗，社会经济承受能力以及社会成员的心理状态等方面变化而造成的投资损失叫作社会风险。由于人民对自然力失去控制或自然本身发生异常而造成的损失，如地震、洪水、风暴、海啸、旋风等自然灾害的发生，称做自然风险。有时，也将这些因自然灾害的发生或由于人的过失或故意破坏行为而引起的投资损失，称为意外风险。
细数当今的富豪，很多人都是通过房地产行业实现资本的惊天积累的，房地产行业被认为是暴利行业不无道理。对于我们普通人来说，解决住房固然是第一问题，而有了闲钱的时候也不妨考虑一下房地产投资。正如美国总统罗斯福所断言：“不动产不会被偷、遗失，也不会被搬走，只要注意适当管理，它是世界上最安全的投资。”不动产是人们惟一慷慨可靠的亲戚：它能每月给人们一笔可观的收入，并且让人们的财富快速膨胀。如果你能够把握房地产走势的脉搏，就可以让自己成为房产行业的受益者。
股票指数：经济的晴雨表
近来，大家都关注股市的情况，股市的大起大落时时牵动股民的心情。都说股票指数是经济的晴雨表，你知道股票指数是怎么计算出来的？我国又经历过几次股市涨跌的行情吗？
股票指数即股票价格指数。是由证券交易所或金融服务机构编制的表明股票行市变动的一种供参考的指示数字。
由于股票价格起伏无常，这必然面临市场价格风险。对于具体某一种股票的价格变化，投资者容易了解，而对于多种股票的价格变化，要逐一了解，既不容易，也不胜其烦。为了适应这种情况和需要，一些金融服务机构就利用自己的业务知识和熟悉市场的优势，编制出股票价格指数，公开发布，作为市场价格变动的指标。投资者据此就可以检验自己投资的效果，并用以预测的动向。同时也供人们以此为参考指标，来观察、预测社会政治、经济发展形势。这种股票指数，也就是表明股票行市变动情况的价格平均数。
编制股票指数，通常以某年某月为基础，以这个基期的股票价格作为100，用以后各时期的股票价格和基期价格比较，计算出升除的百分比，就是该时期的股票指数。投资者根据指数的升降，可以判断出股票价格的变动趋势。并且为了能实时的向投资者反映股市的动向，所有的股市几乎都是在股价变化的同时即时公布股票价格指数。
我国股票市场从诞生至今，经历了十余年的发展，其间既有大起大落，也有平稳的行情。总体来看，我国股票市场的波动性很高，呈现出明显的新兴市场特征。以1990年12月19日为基期，以上证指数为衡量标准，可以看出在这近18年的历程中我国股市共经历了五次明显的上涨行情和四次明显的下跌行情。
1.第一波上涨行情