第9问 国有科技型企业股权激励实施前应该进行哪些准备工作？

国有科技型企业实施股权激励前，应该进行一系列梳理准备工作，以确保能够顺利推动股权激励的方案设计和实施工作。结合知本咨询的实践经验总结如下。

一、资产、业务及人员梳理

（一）明晰资产边界

企业权属清晰并进行合理资产评估是规范实施股权激励的前提和基础。

一方面，明晰资产边界需要解决资产权属问题，从而为评估作价奠定基础。只有资产边界清晰才能准确界定企业资产情况，严格防止资产评估过程中可能出现的国有资产流失问题的同时，以合理的企业评估值确定员工参与股权激励的股权交易价格。例如，若企业存在国家划拨的未确定权属的土地，实施股权激励前应解决其权属问题或进行必要的重组整合。

另一方面，明确资产边界需要有效合理控制企业资产规模，剥离非经营性资产，从而为股权激励方案的落地实施奠定基础。例如，若企业存在非经营性的土地、房屋建筑等固定资产，会造成资产规模大、企业评估值高的问题，导致企业资产评估后的净资产收益率偏低、员工参与股权激励交易价格上升，不利于企业实施员工股权激励。同时，企业非经营性土地增值、房屋建筑租金等收入与员工努力经营获得的收益没有直接关系，违背企业实施股权激励的初衷，故而在梳理资产边界过程中剥离非经营性资产是非常必要的。

（二）明确业务边界

实施股权激励前，拟实施企业需梳理并明确企业业务边界，并进行必要的同类产业重组整合，以避免可能的同一控制人下的同业竞争等问题。在明确业务边界时需要对企业的主营业务进行分析，明确企业自身所提供的产业或服务的功能、种类、形式、价格及核心技术。若存在同一控制人下的系统内同业竞争问题，必要时，需申请上级股东或所在集团公司进行同类产业重组整合。

（三）明确人员边界

在明确企业业务和资产边界之后，拟实施企业需结合业务和资产重组整合所涉及的相关人员进行同步配置，对职工劳动关系等问题进行同步变更，从而保证职工的劳动关系情况符合股权激励要求。明确人员边界，即明确全体员工的范围，4号文明确指出，“企业不得面向全体员工实施股权或者分红激励”。因此，只有在明确人员边界的前提下，才能筛选出核心骨干员工并实施股权激励。

二、员工改革意愿调查

“理想很丰满，现实很骨感”，这是很多企业在实施股权激励的过程中面临的现实问题。很多企业的股权激励方案完成了编制和审批工作，但是激励对象参与股权激励的积极性并不高，导致最后员工出资参与激励计划不及预期。

因此，建议企业在实施股权激励前对员工改革意愿进行调查。一是调查员工是否愿意参与股权激励，为股权激励对象范围及数量设计奠定基础。二是调查员工能够接受的出资额度范围为多少，为股权激励比例设计奠定基础。

三、中介机构选择对接

根据政策要求，股权出售应按不低于资产评估结果的价格，以协议方式有偿出售给激励对象。也就是说，企业应在股权激励方案报批前完成资产评估。但是，审计与资产评估至少需要花费1个月左右的时间。因此，企业需要以股权激励的完成时点倒排计划，最好在股权激励方案改变之前开始选择对接审计评估等中介机构，确保按计划完成股权激励工作。

另外，国有科技型企业实施股权激励具有很强的政策约束性和落地实操性，方案设计需要合规合理，方案实施需配套详细管理机制（如持股平台建设运行机制、股权流转机制等）。为确保企业股权激励达到预期激励效果，可聘请有经验的第三方咨询机制协助设计实施。