第一篇 认识财务分析与经营分析

第1章 以战略和需求为导向的财务分析与经营分析

情景现场

说到财务分析，大家也许并不陌生。市场上关于财务分析的书籍可谓汗牛充栋，在大学里我们也会学习一门叫作财务分析的课程，里面关于财务分析的方法、指标不可谓不全面，不可谓不深入。但参加工作后我们发现，即便财务分析知识体系这么健全、财务分析如此重要，但是为什么国内专门设有财务分析岗位的企业并不是很多？为什么很多时候财务部门的财务分析报告得不到管理层的充分重视呢？为什么很多时候财务分析反映的问题和提出的建议都会不了了之呢？

这些现象说明了一个客观事实，那就是很多时候我们所做的财务分析并不能帮助企业解决生存与发展中的具体问题，即没有挖掘到企业的痛点或没有真正支撑到企业的决策。真正有价值的财务分析一定会受到公司管理层的重视。同时，我们又可以看到另外一个现象，优秀的企业都在花重金招聘财务分析师，但却一将难求。这说明财务分析师并不是没有市场，而是恰恰相反，财务分析师的职业前景非常广阔。

思考：

1.传统的财务分析为什么不受重视？

2.财务分析有哪几个层次？

3.什么样的财务分析报告才是好的分析报告？

我们可以按照财务分析的内容和水平将财务分析工作分成五个段位（见图1-1）。本书将在最后一章详细介绍财务分析师的五个段位及其应有的职业要求。

图1-1 财务分析师的五个段位

财务分析师大部分处于第一至第三段位之间。他们停留在低阶的财务分析阶段，抱怨公司不给自己升职加薪，但不妨问问自己是否可以向更高阶的财务分析师进阶和看齐呢？

财务分析师职业生涯的最高境界是成为一名优秀的财务BP，这样才能站上金字塔尖。当然，并不是公司设置了财务BP岗位就表示该公司财务分析师的水平已达到第五段位，这里的财务BP是高阶财务分析水平的代名词。有的公司虽然已有所谓的财务BP，但其财务分析水平仍然停留在前四个段位，甚至是第一段位。因此，市场缺少的是优秀的财务分析师。

传统的财务分析是指基于报表数据，按照一定的分析体系，透过报表看清公司经营状况并预测未来。例如，我们运用杜邦分析对净资产收益率一步步拆解，看清公司的资产周转情况、盈利情况、财务杠杆情况。在进行资产周转率分析时，我们通过对应收账款周转率、存货周转率等的计算，并进行横向和纵向比较，看清公司的资产利用情况。另外，我们还会用一定的财务分析方法，如比率分析法、趋势分析法，进行充分而系统的分析判断。

传统财务分析的思路如图1-2所示。

图1-2 传统财务分析的思路

传统的财务分析比较全面和系统，在反映公司整体经营状况上具有一定的优势，其往往基于现有的报表数据就可以做出来，分析思路和方法比较固定，数据获取难度较低。这也是公司在搭建财务分析体系的时候，首先从报表分析入手的原因。但随着企业的发展和管理的精细化，传统的财务分析已经越来越不能满足管理的需要。企业需要既可以反映财务状况，又可以帮助企业控制风险、解决客户痛点、支撑扩张需求、辅助业务决策的分析报告。正是因为这种新的需求的出现，财务岗位也在悄然发生变化，管理会计师、财务BP、业务分析师、数据分析师正成为财务市场上的香饽饽。这些岗位最重要的价值体现在它们突破了传统财务只能进行后端数据整理工作的限制，能够走向业务前端，提前进行业务介入和规划，进行全过程财务控制，因此，它们可以发挥出更大的价值，能够受到公司管理层的重视。同时也说明，如果财务人员做不出有价值的财务分析，那么财务工作就可能会逐渐走向边缘化，最终只能停留在传统的核算和记账上。这种情况下即使财务人员做了财务总监，充其量也只能做一名账房先生，而不能成为老板的左右手。