推荐序二

扬帆远航，中国优秀企业走向全球化资本市场的宝典

收到王贺律师《上市直通车：中国企业港股IPO制度规则透析与实战攻略》书稿时居家办公已半月有余。其间，我们仍和道口投所服务的众多企业家保持着紧密的线上联系。我们能清晰地感受到，近年来，众多企业都面临着重大的经营挑战。我们与企业家们、创业者们感同身受，企业经营如大海航行，风浪与暗礁亦在所难免，只有将企业的大船打造得无比坚固，才能乘风破浪、永立潮头。道口投作为帮助企业优化结构、加固船身、提升效率、保障效果的设计师与工程师，这些年在服务大量一线企业的过程中，深切感受到建立高效、稳定的融资渠道对于企业经营的核心价值，而上市无疑是企业打造优质融资平台、实现战略与资本价值的最佳选择。

港股一直以来是内地企业获取全球资本助力的重要通道。国家对于香港作为国际金融中心的定位是坚定不移的，同时，香港证券交易所近年来也为更好地服务包括内地企业在内的全球优秀创新科技企业，做了大量制度性的优化和变革，二次上市、分拆上市、特殊目的并购公司（SPAC）上市、同股不同权等新制度的出现，使得香港交易所更加开放与包容，也成为中国资本证券行业与全球接轨的先行者。而一贯通畅的国际资本流动通道、完善的法规制度体系等优势更让港股成为中国企业走向全球的最佳选择。王贺律师是常年浸润于企业上市与再融资领域的实战专家，也是道口投多年的优秀合作伙伴，他将自己多年丰富的港股企业上市经验、对香港上市制度的深刻理解结合最新的制度与政策变革解读凝结成书，给大量有志于港股IPO上市的企业家们、负责资本相关工作的企业高管及员工，乃至更多服务于企业上市的中介机构从业人员提供系统性学习的重要参考。

在多年的企业服务实践中，我们深知企业发展及上市之路的艰辛与不易，中国的企业家们擅长在逆境中拼搏，在夹缝中生存，但金融资本知识的缺失、规范化运营意识的不足往往给上市之路平添了许多障碍，拖延甚至阻断了企业的上市之路。对于企业经营而言，“时间就是生命、资金就是空气”，这些年我们既见证过企业因为上市把握发展甚至飞跃的契机，快速成长壮大为细分龙头；也见证过企业因为上市（或融资）失败而一蹶不振甚至危及生存。因此在专注于业务发展的同时，及早做好资本乃至上市规划，以上市作为阶段性重要里程碑来构建企业及资本战略，规范企业经营行为，是我们非常推荐的企业经营之道。本书中王贺律师也为我们详细总结了企业上市常见的合规性问题，并且辅以生动的案例，更利于非法律专业人士的理解。这些合规性问题大多具有普遍性意义，无论选择A股还是港股上市，都有极强的参考借鉴价值。书中还对生物科技、医疗服务、教育、物业、房地产等港股极具代表性的行业进行了专项分析与解读，也给相关行业的从业者和服务机构带来了更具价值的参考与借鉴。

“长风破浪会有时，直挂云帆济沧海。”我们敬佩中国企业家的智慧与韧性，也憧憬包括港股在内中国资本市场蓬勃发展的美好前景，我们坚信中国优秀企业一定会突破短期的困难与挑战，在资本的助力下“乘风破浪、扬帆远航”，走向全球。

杨周[1]

2022年5月18日于北京

[1] 清华大学MBA校友导师、道口投创始人兼董事长。