1.1 “百年未有之大变局”中的财富安全与规划

当今世界正经历“百年未有之大变局”，在此情况下，财富的管理与规划将面临怎样的新挑战和新课题？受到经济已然迈入一个新的多变周期、疫情的冲击以及国际政治局势复杂多变等的影响，企业、投资和个人财富都遇到了前所未有的新问题。我们开始需要适应经济高速增长时代向经济增速放缓时代的转变，还需适应市场存在的各种波动震荡和不确定性的变化。

创造财富无疑变得更难，更具不确定性。与创造财富相比，守住财富、保全财富，给中国的有产阶层带来了更多新的挑战。一些财富人士来之不易的财富以意料不到的方式，遭受“大清洗”直至化为乌有——他们资产“归零”甚至永久性背负债务（中国尚没有个人破产制度）。他们有的经历了多轮的股市动荡，或投资的P2P产品爆雷；有的遭遇某些区域性的危机，例如，受到宏观经济影响的山西煤老板，受到“债务互保”连锁反应影响的江浙地区企业人士；或一些新经济企业因资金链断裂崩盘，一些房地产企业遭遇寒冬纷纷面临债务重组，有的企业领导者（作为企业创始人或法定代表人）沦为“失信人”。另外，还有的是在资产出海之后被欺骗，虽情境、背景不一，损失金额往往都巨大，无不让人扼腕叹息。而这些事件的主人公，都曾经是身家几十亿甚至上百亿的高净值人士，他们似乎早已“财务自由”。

现在我们终于知道，“财务自由”并不等于真正的自由。因为在风浪过后，对于有的人来说，除了还不清的债务，悔不当初的愤恨与教训，自己似乎什么都没有留下。“传承”固然重要，然而我们也应该意识到，比富过三代更重要的是，富过一代。

在过去的几年内，包括银行、信托公司、第三方理财公司甚至股权投资基金在内的金融机构似乎都开始关注和宣传私人财富管理和传承这一主题，希望在这巨大的市场中能分得一杯羹。从2015年开始，招行-贝恩发布的私人财富报告几乎每年都在调查中发现“保障财富安全”和“财富传承”是高净值人群首要的两个财富管理目标。我一直好奇的是，每年的调研，有没有让被访问者回答一个更深层次的问题——“你离这些目标更近了还是更远了，或者仍然在原地踏步（裹足不前）？”遗憾的是，该报告没有给出答案。

与财富的传承相比，财富的安全更为重要。一方面，有一个朴实的道理就是，“人生最大的悲剧，莫过于人还没死，钱已经花完了”。没有财富的安全，谈何传承？皮之不存，毛将焉附？另一方面，超高净值客户对于财富安全的敏感度远远比“传承”更为强烈。实践是检验真理的唯一标准，从我们处理的大量有关财富规划的法律服务项目来看，客户对财富规划中保障财富安全的需求更具紧迫性。

近年来，随着中国经济的发展，高净值人群规模日益增加，财富保护和财富传承越来越受到他们的重视。根据招行-贝恩发布的《2021中国私人财富报告》，年轻群体创富需求显著提升，年轻的高净值人群首要目标仍是创造财富、积累财富。该报告还指出，2021年，“保障财富安全”与“创造更多财富”是高净值人群最重要的两个财富目标，而“境内外一体化资产配置”是他们的新增财富目标。

然而，与创造财富相比，守富和传承是完全不同的学问。传承绝不是简单的“继承”，而是一项复杂的综合工程，需要财富人士未雨绸缪、综合规划。因为一旦面临全球经济和政治环境中的“蝴蝶效应”，或遭遇突如其来的“黑天鹅”事件，或因婚变、家族内斗而企业资产缩水，缺乏准备的财富人士往往会遭受巨大损失，严重的甚至遭遇企业破产与家族破败。