第1章 绪论

1.1 数字技术驱动下的金融科技创新

1.1.1 数字文明背景下的金融技术治理创新

人类的第五次康波周期由信息技术和互联网所引领，从20世纪90年代开始到2023年已有近30年时间。从“信息时代”到“数字化时代”的转变，预示着人类社会已经开启数字文明的新征程。“互联网+”模式快速而全面地向经济、政治、文化、社会各个领域渗透，平台经济、共享经济、网络直播、在线会议、自媒体、元宇宙等新事物层出不穷，以难以逆转的态势全方位渗透到社会经济的各个方面，快速推动各个领域向数字化转型、向虚拟空间转移。继农业文明、工业文明之后，数字文明已成为人类社会的主导形态，衍生出层出不穷的新技术、新观念、新商业模式，数字化对社会生产、人们生活、社会经济形态、国家治理等各方面都产生了重要而深远的影响。

数字文明是由数字技术、数字经济、数字文化与数字社会等多重内涵相互叠加而形成的文明形式。一种新的文明形式的出现总会伴随着一种新的并占主导地位的生产方式。数字技术作为一种新生产工具，改变了传统的以机器生产为技术载体的工具形态和人的生存状态，已成为演绎未来数字文明的技术支撑，且形成了新的人类文明范式：以获取全球范围内的信息、知识和数据为前提，以大数据、人工智能等新一代信息技术为支撑，以数字劳动为新型劳动模式，以数字文化消费为引领，以推动数字经济发展、建构数字社会、满足人类的数字需求为目的。

新一代信息技术在创新生产资料和生产模式方面发生了深刻变革，促进了数字生产力的发展和生产方式的数字化转型；生产方式已由传统的产业生产方式转化为新型的数字生产方式。较之于传统的生产方式，数字生产方式的深刻变革主要体现为：生产工具从机器平台发展到智能化平台；劳动形式从产业劳动发展到数字劳动；生产资料从物质资料发展到信息数据；经济形态从商品经济发展到共享经济。

金融科技是基于新一代信息技术形成的金融创新，其通过创造新业务模式、技术应用流程与产品，从而对金融机构、金融市场及金融服务产生重大影响。金融科技拓宽了金融服务的边界，借助技术力量重塑金融业，推进了普惠金融与金融民主化进程，是全新的金融服务业态。

技术的中性和不完备性使得金融创新面临多种挑战。若信息不对称存在于交易行为发生前，则容易引发逆向选择风险；若存在于交易行为发生后，则容易引发道德风险。

现代金融具有巨大的复杂性、专业性，需要消耗大量的智力资源。人仍然是技术工具和算法的使用主体，技术工具只能依赖人的命令去实施和执行，即使工具和技术是中性的，也难以克服执行者的非理性。所以，不能得出依据技术就能将复杂问题简单化的结论。另外，高度智能化的金融技术，要想达到较高的应用水平也应包括制度供给，缺少相应的制度和组织条件会给技术治理带来很大的影响甚至起阻碍作用。

1.1.2 金融科技发展历程

自2013年后，金融科技极大地推动了中国传统金融机构的转型。互联网科技公司和新兴金融业态大量运用大数据、云计算、人工智能等技术，在金融基础设施、金融服务平台、渠道组合、业务场景等方面进行了深度的变革，解决了服务效率低、移动渠道普及率低、客户服务差等多年来困扰传统金融机构运营的难题，倒逼商业银行等传统金融机构向金融科技型机构转型。我国政府也十分鼓励传统金融机构积极拥抱科技，并与之进行融合，科技与金融进行深度融合已成为趋势。

我国金融科技的发展处于全球领先的地位，历年来在金融科技领域的风险投资占全球风险投资的巨大比重，以及用户市场的巨大规模可以证明这一论断。我国金融科技的发展大致历经了三个阶段：一是金融IT阶段，二是互联网金融阶段，三是金融科技数字化阶段。金融科技公司作为金融科技发展的典型代表，已逐步在支付结算、财富管理、借贷融资、投资咨询等方面引领技术潮流和业态趋势，并开始广泛而深刻地影响传统金融体系。国内金融科技的快速发展将对传统商业银行的经营模式产生颠覆性影响，在此背景下，商业银行等传统金融机构也开启了数字化转型之路。

数字技术与金融创新正走向深度融合，金融科技驱动商业银行战略转型，以适应数字化时代的要求。大量采用了数字化技术的金融机构通过数字化整合运营数据、实施风险评估、基于客户立体描绘和需求分析创新商业模式，这给传统商业银行带来了转型压力。除大数据、云计算这两大基础的技术之外，人工智能、区块链、量子计算等新型技术正在为金融服务、金融企业管理、金融监管等带来全新的模式。

在金融科技进入数字化阶段后，大数据、互联网、云计算、人工智能、区块链等技术在很大程度上改变了传统商业银行的业务模式。而新兴的数字银行已在英国、美国等发达国家出现，数字化的金融科技改变了商业银行的技术环境、竞争环境、客户环境等外部环境，提升了商业银行的营销能力、风险控制、创新能力等组织内部的核心能力，从而驱动商业银行战略转型，推动不同资产规模和资金实力的商业银行差异化发展和战略转型。

1.1.3 数字金融在产业转型升级中的重要作用

技术在一定程度上可以排除人为因素的干扰，以标准化流程来推进金融创新，直观有效地监督金融创新的真实情况，以减少信息不对称问题。

金融科技以数据为基础、以技术为手段，实现产业跨界融合与金融业态的“破坏性创新”，主要表现为：第一，建立新的金融服务模式，信息技术不断渗透传统金融市场体系，影响各方主体的交易习惯、交易方式，逐步实现金融服务模式的数字化与智能化；第二，提升金融市场的运作效率，有效避免传统金融的模式不良、效率低、成本高等缺陷。金融科技以数据为基础，勾勒出不同的客户全面而立体的画像，并通过算法在终端向客户提供与其风险偏好相匹配的金融服务方案。

金融科技作为一种相对独立、具有中立性的技术角色，是当今科学技术快速发展、现代社会高速运转的必然产物，以算法为核心的智能金融时代正在逐步走近。数据是智能金融技术治理的依据和基础，而算法则是智能金融的核心。

中国是全球发展数字经济的先驱者，正处于密集创新期和高速增长期。大数据已成为驱动经济增长的核心要素，是“未来的新石油”。数字经济既是经济提质增效的“新变量”，也是经济转型增长的“新蓝海”，已成为带动新兴产业发展、传统产业转型，促进就业和经济增长的主导力量，同时也是研发投入最集中、创新最活跃、应用最广泛、辐射带动作用最大的新领域。

发展数字金融有利于金融机构在服务产业发展的过程中精准切入区域发展战略、刻画生态场景、深刻挖掘产业数据价值。数字金融的服务创新，不仅能满足产业链企业的支付交易需求、融资需求、风控需求，还可满足企业的办公自动化、客户关系管理、人力资源管理、进销存管理等非金融需求，把金融服务更好地与非金融服务结合起来，不断提升客户黏性，提高产业链中的客户覆盖率，提升金融资源的分配效率和效能。

数字金融有助于提升企业的创新效率，其从覆盖广度、使用深度和数字化程度三个方面对企业的创新产生影响。数字金融的覆盖度越广，金融服务对象就越多，越有利于企业进行全方位信息收集和资源整合，从而帮助企业快速运用数字信息获取优质资源，提升创新效率。数字金融的使用深度是指企业从多个方面深度融合，能够更加精准且高效地获取创新活动所需要的资源。提升企业数字化程度是指利用数字技术和信息优势，为企业提供更加个性化、便捷化和信用化的金融服务。

金融科技平台打通了众多企业与金融机构之间的隔阂，引导金融机构主动为平台上的企业提供直接融资服务，帮助金融机构实现金融服务的精准投放。