05 增额终身寿险与传统型终身寿险有什么区别？

王阿姨是一家国有银行私人银行的客户，平时喜欢在银行买点理财产品。但是，随着2018年《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号，以下简称资管新规）的出台，各种理财产品的利率逐步下降，同时不再承诺保本。一时间，王阿姨不知道该买什么理财产品了。

最近，银行理财经理向王阿姨推荐了增额终身寿险，说这种产品是每年固定增值的，很快就能回本。王阿姨很犹豫，她不知道这种保险产品靠谱不靠谱。

专业解析

增额终身寿险是一种创新型寿险产品。与万能型终身寿险、投资连结型终身寿险相比，增额终身寿险更加类似于传统型终身寿险，是传统型终身寿险为了适应市场的需求而进行的产品升级。

增额终身寿险与传统型终身寿险的不同之处主要有以下三点：

第一，保额是否变动。传统型终身寿险是指定额终身寿险。投保人在投保后，其保单的保额是确定的。除非投保人主动减保，否则其保单的保额一直维持不变。假如王阿姨为自己购买了一份保额为100万元的定额终身寿险，除非王阿姨中途减保，否则该保单的保额就一直是100万元。

而对于增额终身寿险，投保人在投保时只确定一个基本保额，之后的每一年会在基本保额的基础上按照比例增加保额。目前市场上的增额终身寿险大多按照基本保额的3.5%左右增加保额。假如王阿姨为自己购买了增额终身寿险，保额为100万元，那么从第二个保单年度起，该保单的保额每年按照3.5％的复利增加，即当年的保额=上一年度的保单保额×（1+3.5％）。

第二，现金价值的高低。在上一节中，我们说到了传统型终身寿险属于低现金价值的保险产品，通常需要20年左右的时间才能做到现金价值保本。而增额终身寿险通常属于高现金价值的产品，通常在第6年或者第7年就可以做到现金价值保本。当然，现在也有一些增额终身寿险需要10年才能做到现金价值保本。即使这样，其现金价值也比传统型终身寿险的现金价值高出许多。

高现金价值带来的是产品的灵活性。增额终身寿险在传统型终身寿险的保障功能基础上，还可以满足客户的财富规划需求。这些功能我会在后面的章节中逐一为大家讲解。

第三，保额的高低。传统型终身寿险的保障功能比较单一，只有被保险人发生身故或全残时才会理赔。因此，传统型终身寿险发生理赔的风险性较小，在保费相同的情况下，与增额终身寿险相比，其保额相对来说比较高。而增额终身寿险除了要承担被保险人身故或全残后的理赔责任，还要承担保额增值的责任。所以，在保费相同的情况下，增额终身寿险的保额要比传统型终身寿险的保额低，特别是在持有保单的初期，只有随着时间的推移，保额才会增加。

增额终身寿险兼具人身保障功能和资金灵活使用功能的特点，使其成为目前银保销售渠道的主打产品。传统型终身寿险主要在个险销售渠道销售，因其保障功能比较单一，主要用于高净值客户的身价保障或财富传承，在终身寿险类产品销售中占比非常低。近几年，也有保险公司将增额终身寿险引入个险销售渠道。可见，增额终身寿险是能够满足客户的需求的。

增额终身寿险与传统型终身寿险的区别

延伸阅读

2018年4月27日，中国人民银行、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、国家外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，就规范金融机构资产管理业务，统一同类资产管理产品监管标准作出规定。如今三年过渡期已过，资管新规已正式落地，资产管理行业的理财产品打破刚性兑付，银行的保本型理财产品将正式退出市场，“卖者尽责、买者自负”成为理财市场新阶段的重要原则。