01　中国人养老的四大迷思

1.1　我的社保养老，能领多少？

“每一个努力工作、按时缴纳社保养老金的人都是兢兢业业炒菜的厨师，菜刚炒好就被火速送上餐桌，喂饱已经退休的叔叔阿姨、爷爷奶奶。炒着炒着，厨师开始慌了：怎么后厨的厨师越来越少，用餐的客人越来越多？于是厨师心里开始犯嘀咕：以后谁给我炒菜啊？”

你是从什么时候开始意识到：单靠社保养老金，已经不足以保障你的退休生活了？

也许是看到了“社保养老金余额紧张，预计2035年全部取光”这类新闻，也许是感受到低生育率带来的振聋发聩的质问：我老了以后，还有多少年轻人可以供养我？就像现在的我供养着已经老去的人一样。

社保养老金到底够不够用，我们不妨先算一算，退休后，它到底能给你发多少钱？这张图，是找到答案的捷径。

这是我2019年的社会保险对账单。如果你和我一样，也是“打工人”，也缴社保，一定也有这种对账单。它清晰地记录了你的社保缴费情况，白纸黑字，留存于社保系统里。想要理解你的养老金，理解咱们中国人的养老金，这张表就是故事的起点。

社保养老：国人养老第一支柱

表格里我的那份养老金，全称是城镇职工养老保险，它和城乡居民养老保险一起，统称为社保养老金。它们组成了中国的社会养老保险体系，是咱们中国人养老的第一支柱。“第一支柱”这四个字，我会在本书里经常提到。

在中国，有10亿人参加第一支柱。如何区分城镇职工养老金和城乡居民养老金呢？很简单。

如果受雇于固定的企业或单位，月收入相对稳定，主要居住在城镇，自诩“打工人”，每月的社保和工资挂钩，那么这类社保养老金就是城镇职工养老保险（以下简称“职工养老金”）。

如果居住在城镇或乡村，没有固定单位或企业，自己单干或者务农，每年缴纳固定金额的养老金，那么这类社保养老金叫作城乡居民养老保险（以下简称“居民养老金”）。

虽然都叫养老金，但职工和居民养老金的收入规模差别巨大。

2021年，职工养老金当年收入6万亿元，支出5.6万亿元，累计结余5.2万亿元；居民养老金当年收入0.53万亿元，支出0.37万亿元，累计结余1.1万亿元。不管是从增量角度还是从存量角度来看，第一支柱的主体都是职工养老金。读懂中国的第一支柱，必须先读懂职工养老金。

这一章我们来重点分析职工养老金，居民养老金会在本书第二章和第六章详细介绍。

现收现付制：读懂第一支柱的钥匙

回到上面那张图，查阅“养老缴费信息”栏可以看到，2019年1月至4月，槽叔月收入21391元，每月缴纳的养老金为5775.57元。其中单位交4064.29元，个人交1711.28元。之所以要分成两笔，是因为设计职工养老金制度时，政府设立了两个账户：统筹账户和个人账户。

统筹账户由单位出资，按月薪的19%计算，是4064.29元。

个人账户由职工自己出钱，按月薪的8%计算，是1711.28元。

统筹账户的4064.29元是共用金，这笔钱通过进水口直接流入一个“大水缸”，与此同时，水缸的出水口不断有水流出。正在工作的人不断积累统筹账户，如同不断从进水口往里灌水；已经退休的人只领钱不交钱，相当于不断从出水口取水。在这个水缸的外壁上刻着五个大字：“现收现付制”。

现收现付制的灵感来自19世纪的德国，时任首相的俾斯麦通过自上而下的大一统方式提出这套养老方案。但时过境迁，100多年后，现收现付制遇到了一个奇葩的敌人——低出生率。

如果每年流入的水多于流出的水，多出来的水就沉积在缸内，以备后续使用，这就是社保养老基金结余。社科院世界社保研究中心做过测算，2027年，职工养老金当年的结余将首次出现负数——进来的水比流出的水少。这也意味着从今往后，就得靠水缸里的存量水了，所谓“吃老本”，说的就是这件事。如果任由其发展下去，什么也不做，养老金的累计结余将于2035年耗尽。耗尽的意思是：老本啃光了。

2035年并不是很遥远，你正在阅读的这本书出版于2022年，往后数13年，就是2035年，往前数13年，就是2009年。2009年在你的记忆里有多清晰，2035年对你来说就有多迫近。

事实上，当年结余为负的情况已经提前发生了。2020年，由于新冠肺炎疫情暴发，为给企业纾困，国家出台了社保减免政策。虽然减少了企业负担，但社保养老基金的收入受到影响，提前7年出现了当期结余为负的情况，累计结余也缩水近5000亿元。新闻是正在发生的历史，当你回头凝视，就能有所感知。

在老龄化和少子化的双重压力下，政府已经开始采取措施了。在第二章里我会详细介绍给社保养老金“输血”的几大疗法，在此之前我们得先搞清楚另外一件事：

我每个月工资贡献的4064.29元，属于现收现付制，但不是还有1711.28元的个人账户吗？这笔钱还好吗？

个人账户：至关重要的小金库

社保养老金里的个人账户，是自己的小金库。个人账户的存在，可以在一定程度上缓解未来的养老压力。

打个比方，每一个努力工作、按时缴纳社保养老金的人都是兢兢业业炒菜的厨师，菜刚炒好就被火速送上餐桌，喂饱已经退休的叔叔阿姨、爷爷奶奶。炒着炒着，厨师开始慌了：怎么后厨的厨师越来越少，用餐的客人越来越多？于是厨师心里开始犯嘀咕：以后谁给我炒菜啊？

作为一个自私而理性的人，厨师的第一反应是：出锅时，给自己的碗里偷偷拨出一点儿，以防万一。自己的这个饭碗，就是个人账户。

每个月单位缴纳的4064.29元会直接贡献给已经退休的长辈，除此之外，我自己另外缴纳的1711.28元会留在我的个人账户里。贡献长辈的钱属于现收现付制，留给自己的钱也有个专有名词：基金积累制。日积月累，是为积累。你看，这个词也非常贴切，它描绘出了一幅美妙的劳动景象——蚂蚁搬砖，日积月累，越攒越多。从立春忙到立冬的农民，把全年的收成归仓，幸福地对自己说：“都是俺的，谁也拿不走。”

但回到现实，个人账户也面临空账问题。在社保养老金的实际运作中，存在“临时借用”个人账户的情况。部分地区（如东三省）受制于经济承压和养老金抚养比持续走低等问题，养老基金除了当年结余为负，累计结余也消耗殆尽，无米下炊。为确保养老金按时发放，只能暂时“借用”个人账户（用个人账户的余额填补同期养老金支出的缺口），最终形成个人账户的空账。换句话说，有些人的个人账户里实际上没什么钱，只能靠后续的财政贴补来填补这部分空账。

对我们每个人来说，个人账户非常非常重要。看似缴纳比例只有8%，只有统筹账户（16%）的一半，但由于权利归属清晰（完全属于你自己），且有机会享受长期投资收益（只要不是空账且交由投资机构打理），未来你能领多少养老金，个人账户的作用至关重要。我们来算笔账，可能就更清晰了。

退休后，到底能领多少钱？

说了半天，退休时我到底能领多少社保养老金？

养老金的领取额还跟很多指标有关：个人账户储存额、社会平均工资（简称“社平工资”）、缴费年限等等。如果你在北京缴纳职工养老金，可以参考这个公式：

乍看起来有点复杂。为便于理解，我把公式分为A和B两部分。

先说A部分。个人账户储存额就是个人账户积累的总额（个人小金库）。计发月数是政府设定的规则，领取年龄越大，计发月数越小，换句话说，领得越晚，每月领得越多（借此鼓励大家晚点领取）。

再说B部分。当地上年度社平工资是统计局结合实际情况发布的数据，无法准确地提前预测。本人平均缴费指数稍微有些复杂，你可以简单理解为，它是你月收入和社平工资的比值，说到底也取决于社平工资。

以槽叔为例。

假设槽叔30岁开始缴纳社保，交到60岁退休。每年的月薪都是上年度月社平工资的2倍，一直维持到60岁，那么槽叔的本人平均缴费指数就是2。

经过长达30年的积累，槽叔的个人账户储存额约为90万元，计发月数设定为139，60岁那年的社平工资为14220元。将这些数据代入公式：

得出每月退休金为12800多元。也就是说，退休前月收入28000元的我，退休后月收入变为12800多元，不足退休前的一半。这还不算年底的年终奖（具体测算细节，可以参考本书附录1）。

不管你觉得12800多元是多还是少，都先别急着评论。先注意一个重要的事实：这个例子中，所有的假设都不严谨，是的，所有的假设。

中学物理课做实验时，老师都会对我们说：“在真空环境里，这个小球垂直下落的加速度是9.8米／秒2。”但我们都知道，真空环境只是一个理想假设，实际下落过程中要考虑风阻等因素。同理，在“槽叔退休能领多少钱”这个案例里，也存在许许多多的“理想假设”。

第一，我假设我一毕业就能拿到2倍于社平工资的高工资，出道即巅峰，且一直持续到退休。如果其中任意一个月达不到这个标准，槽叔的“本人平均缴费指数”就会低于2，也就意味着实际每月退休金达不到12800元。

第二，我假设我兢兢业业缴纳社保30年，其间从未中断。一旦积累时间低于30年，个人账户根本攒不出90万元，每月退休金自然也达不到12800元。

第三，我假设的初始社平工资高达每月9000元，而且每年都上涨，从未间断。如果没有达到这个假设，12800元的退休金也是一厢情愿。

第四，我假设我的个人账户有90万元的余额，不只包含了我的储存额，还假设个人账户会产生投资收益，且每年都有2%的收益。如果个人账户里的钱被别人取走了，或者收益达不到预期，自然也实现不了每月12800元退休金的目标。

第五，计发月数139的设定、社平工资的制定、本人平均缴费指数的规则，这些“政府制定的规则”今后到底会不会变化，我们也不得而知。

但有一点我是确定的：无论你如何调整养老金公式里的参数，退休后的个人收入，基本都不会超过当时社会的平均工资。除非你是一个“长期高薪人士”。

什么叫“长期高薪人士”？就是你不仅每个月工资都在社平工资的3倍以上，还连续交了40年的社保养老金，堪称最忠诚的社保用户。这时候，经过计算，你的退休金可以比当时的社平工资略高10%到20%。但对你来说，这个所谓的成就不值一提——因为你一直是3倍以上社平工资的高收入人士啊，而且这种状态已经持续40年了啊！

所以你发现没有，不管你如何闪转腾挪，你的退休金都摆脱不了当地社平工资的约束。所以，如果你想预测自己的未来收入，请先预测所在地区的平均收入，以及经济发展情况。

个人账户非常重要。槽叔每个月12800元的退休金，个人账户贡献了6000元，占比约50%。如果没有个人账户长期的积累，没有个人账户的复利，最后我只能仰仗B部分的6000多元。

而B部分完全取决于社平工资和政府制定的指标，你没有任何掌控力，只能交给时代的洪流。

社保养老金并不是一个能算得明明白白的规则，但你可以从中获得一个弥足珍贵的底层逻辑：给自己攒的私房钱——例如个人账户——往往能带来最踏实的安全感。但这有个重要前提：长期坚持，收益保证。