第一节　认识个人理财

一、什么是理财

理财是人们为了实现自己的生活目标，对个人、家庭财富进行有计划的、系统性的管理和安排，是贯穿一个人一生的财富管理过程。理财就是以“管钱”为中心，通过抓好攒钱、生钱、护钱三个环节，管好现在和未来的现金流，让资产在保值的基础上实现稳步、持续的增值。理财的初级目标是实现财务安全，终极目标是实现财务自由，让生活幸福和美好。

通过个人理财，你可以：

提高一生拥有、使用、保护资源的有效性。

提高对财富的控制能力。

提升人际关系面。

增强家庭经济目标的实现能力。

典型案例

英国小伙的传奇经历：“垃圾清运工—千万（英镑）

富翁—垃圾清运工”

英男子7年败光970万英镑大奖

英国《每日邮报》曾经报道，名叫迈克尔·卡罗尔的男子曾是受幸运之神眷顾的宠儿。2002年，当他一贫如洗，还是个垃圾清运工的时候，买彩票中了970万英镑大奖。但仅仅8年时间，他就将这笔财富挥霍一空，不得不重回做苦力活的生活。

2002年，970万英镑的巨奖让他的人生轨迹发生了改变。从此后，他自言脑海中只有三件事：毒品、性还有黄金。

由于无法忍受他这种糜烂的生活方式，他的妻子桑德拉带着年幼的宝贝女儿离开了他。

卡罗尔还喜好粗大的金项链等饰品，他买的一条项链就花费了2000英镑。他还花了差不多100万英镑赌马和赌狗。

2008年，卡罗尔的豪宅破损了，泳池漂满垃圾，然而他再也没钱去修复这一切了。2009年，他卖掉自己曾花40万英镑买的多辆豪华轿车，然后靠这些钱过活。

2011年，卡罗尔待在一处小公寓中，靠救济金度日，他已经重操旧业，重新成为一个垃圾清运工。

卡罗尔坚称自己喜欢靠着救济金生活的日子。他说回到这个状态“有点奇怪”，因为那是他中奖之前所过的生活。卡罗尔说，“我过了高端生活，但我想要重新工作，挣一份普通的薪水。现在为了区区几英镑我什么都愿意做。”

资料来源：中国新闻网，20100208。

讨论：1.卡罗尔为什么会又一贫如洗？

2.财富的积累是靠运气还是良好的理财习惯？

小测试

考考你的财商。

1.下列选项中，你认为哪个最重要？

A.赚钱

B.花钱

C.省钱

D.生钱

2.如果在选项中，再加上一项，你又将如何选择？

A.赚钱

B.花钱

C.省钱

D.生钱

E.护钱

心得体会__________

课外任务

请你在课下收集整理美国前拳王泰森的财富传奇经历，并与同学们分享你对理财的观点。

二、为什么要进行个人理财

（一）中国改革开放30多年居民财富的持续增长

我国从1978年开始实行改革开放。改革开放以来，我国的年均GDP增长率达到10%以上，截至2013年年底，我国的经济总量位居世界第二。与此同时，在经济发展的过程中，我国的分配政策也从改革开放之初的实物加货币分配方式，逐渐发展到今天的货币化分配方式。今天，居民拥有了相对较高的收入，拥有了一定量的财富，居民有财可理。

（二）中国经济市场化程度的不断提升

随着改革开放的不断深入，我国经济的市场化程度也不断提升，具体表现在以下几个方面：第一，我国的住房市场已经实现了市场化，居民都可以通过市场购买住房。对一般家庭来说，购买住房是一笔巨额的开支，不仅需要几十万元的首付，而且还要依靠长期信贷的支持。第二，伴随着我国幼儿教育、初等教育和高等教育的改革，对家庭来说，孩子的教育也需要一笔可观的费用。平均来看，孩子从幼儿园到大学毕业，没有几十万元是不行的。第三，伴随着我国的医疗制度改革，医疗机构为居民提供质量越来越高的医疗服务时，医疗服务的费用也越来越高。现在，一个三口之家若没有购买适当的商业保险，没有准备十余万元的家庭医疗应急基金，家庭成员的心里就不会踏实。第四，我国市场为居民提供了丰富的商品，大到飞机、汽车、奢侈品，小到服装、日用消费品，琳琅满目的商品刺激着消费者的神经。要把自己中意的商品带回家，就需要有相应的支付能力。李嘉诚说过，世界上并非每一件事情，都是用金钱可以解决的，但是确实有很多事情需要用金钱解决。

（三）金融机构推出种类繁多的金融产品

现如今，金融机构为居民提供了丰富的金融产品：银行为居民提供了传统的金融产品，如活期储蓄、定期储蓄、通知存款、短期理财产品、商业贷款等；证券市场为居民提供了种类繁多的投资产品，如债券、可转换债券、货币市场基金、保本基金、债券基金、股票基金、分级基金、股票、股指期货、股票期权等；保险公司为居民提供了财产保险产品、传统的人身保险产品，也提供了创新型的保险产品，如分红保险、万能寿险、投资连结保险等。丰富的金融理财产品，为居民提供了理财的基石。

（四）人们需要高品质的生活

人人都想要高品质的生活，而财富（钱）是高品质生活的基本保证。下面所罗列的高品质生活的表象，无一不需要财富的支持。

更舒适的住所。

更便捷的交通条件。

更先进的医疗条件。

更优越的教育环境。

更潇洒的旅游经历。

更时尚的休闲活动。

更快乐的运动。

更显赫的地位。

更广泛的受尊重程度。

……

阅读材料

虽然中国30年来CPI平均不过4.8%，表象上没有严重的通货膨胀，但各口径货币供应量的极速增长，居民存量财富大幅缩水，这种进程就是所谓的“货币化”。

1980年代初，中国曾经流行过一个词汇，叫作“万元户”，这些当年作为先富裕起来代名词的“万元户”，经过30年的中国金融洗礼，其财富的可能膨胀和缩水状况如何？

第一种：从居民家庭人均收入看，1981年的1万元，大约相当于当时职工13年的工资，或者家庭人均20年的收入，按照目前工资或收入水平来推算，当年1万元应该大体相当于现在的27万~28万元的水准。

第二种，从居民人均储蓄看，1981年的“万元财富”相当于当时人均储蓄的200倍，折算到现在差不多是255万元。

从上面两种很粗糙的计算看，“万元财富”经不起时间的折磨大幅度缩水，假定中国有类似美国一样的与通货膨胀指数挂钩的国债，那么以1981的1万元到现在也就仅仅4.4万元。假定当年的“万元户”采取五年定期储蓄不断滚动定存，即便考虑到保值贴补，当年存入银行的1万元今天充其量也难超过10万元。

例子可能是粗糙的，但结论显而易见：过去30年，钱本身的确随着时间的推移非常“不值钱”了！

就1980年代的万元户而言，如果他沉湎于消费，在当时购入还十分稀罕的彩电、冰箱和磁带录像机，那么到今天这些资产的残值接近于零；如果他前瞻于保值，在当时购入黄金并持有至今，增值不到5倍；即便选择储蓄或者国债，在货币化的侵蚀下，30年来币值仍然会被消蚀2/3。

在快速货币化的进程中，持有现金或者低风险低收益的储蓄、国债等金融资产，和把大半财富拱手让出的差异并不大。用货币去购买可以大规模产业化提供的消费品，几乎等同于奢侈的挥霍。

资料来源：凤凰网，20090813。

讨论：谈谈你对为什么要理财的见解。

心得体会__________

三、理财规划的目标

（一）理财规划的总体目标

每个人的理财目标千差万别，同一个人在不同的阶段的理财目标也不相同，但从一般角度而言，理财规划的目标可以归结为两个层次：实现财务安全和追求财务自由。

财务安全是指个人或家庭对自己的财务现状有足够的能力和信心，现有的财富足以应对未来的财务支出和其他生活目标的实现，不会出现大的财务危机。保障家庭的财务安全，是理财规划首要解决的问题。一般来说，衡量一个人或家庭的财务安全，主要有以下内容：

是否有稳定、充足的收入；

个人职业是否有发展的潜力；

是否有充足的现金准备；

是否有适当的住房；

是否购买了适当的财产和人身保险；

是否有适当、收益稳定的投资；

是否享受社会保障；

是否有额外的养老保障计划。

当然，前述衡量标准仅仅是参考性的，具体的安全标准要根据个体的实际情况决定。

财务自由是指个人或家庭的收入主要来源于主动投资而不是被动工作。财务自由主要体现在投资收入可以完全覆盖个人或家庭发生的各项支出，个人从被迫工作的压力中解放出来，已有财富成为创造更多财富的工具。

（二）理财规划的具体目标

在理财规划的实际工作中，财务安全和财务自由目标在现金规划、消费支出规划、教育规划、风险管理与保险规划、税收筹划、投资规划、退休养老规划、财产分配与传承规划八个具体规划当中体现，集中表现为以下八个方面。

1.必要的资产流动性

为了满足日常开支、预防突发事件，个人有必要持有流动性较强的资产，以保证有足够的资金来支付短期内计划中和计划外的费用。但个人又不能过多地持有现金类资产，因为过强的流动性会降低资产的收益能力。在为家庭进行理财规划时，既要保证家庭资金的流动性，又要考虑持有现金的成本，通过现金规划使短期需求可用手头现金来满足，预期的现金支出通过各种储蓄或短期投资工具来满足。

2.合理的消费支出

个人理财的首要目的并非个人价值最大化，而是使个人财务状况稳健合理。合理的消费支出就是家庭在理性消费的基础上，要平衡当前消费和未来消费，防止家庭背负沉重的债务负担。

3.实现教育期望

通过合理的财务计划，确保家庭将来有能力合理支付自身及其子女的教育费用，充分实现个人（家庭）的教育期望。

4.完备的风险保障

家庭通过风险管理与保险规划，利用保险的保障作用，将意外事件带来的损失降到最低限度，使客户更好地规避不愿承担和承担不起的风险。同时，家庭在理财规划的过程中，还应注重对非保险类风险进行管理，以更好地保护我们的生活。

5.积累财富

正确的财富积累方式，是根据理财目标、个人可投资额以及风险承受能力进行资产配置，确定有效的投资方案，使投资收入占家庭总收入的比重逐渐提高，带给个人或家庭的财富越来越多，并逐步成为个人或家庭收入的主要来源，最终达到财务自由。

6.合理的纳税安排

合理的纳税安排是纳税人在法律允许的范围内，通过对纳税主体的经营、投资等经济活动的事先筹划和安排，充分利用政策优惠和差别待遇，适当减少或延缓税负支出，达到整体税后收入最大化。

7.安享晚年

传统的社会保障与家庭养老模式已被打破，所以有必要在青壮年时期进行财务规划，使人们到晚年能过上“老有所养，老有所终，老有所乐”的能自立、有尊严的老年生活。

8.有效的财产分配与传承

家庭要选择适当的遗产管理工具和制定符合财富拥有者意愿的遗产分配方案，确保在家庭成员去世或丧失行为能力时其个人意志能够得以延伸，实现家庭财产的代际相传。

四、达到财务自由的几个步骤

只要科学理财，所有的人都可以实现财务安全，甚至实现财务自由。对于我们来说，要想实现财务安全，进而实现财务自由，我们需要的是：

第一，尽早开始理财活动。理财规划，越早越好。最好从你认识到理财的必要性和重要性的那一刻就开始；从你认识到复利效应的巨大威力的那一刻就开始；从你认识到如果不未雨绸缪，你可能会在未来遇到巨大的财务困难的那一刻就开始。

从现在开始，永远都不晚！为什么这样讲呢？因为开始理财一定比不理财要好。比如，某人已经55岁了，尽管他没能在年轻时开始理财，错过了最优的选择，但现在开始，他还有次优的选择，否则，他连次优的选择也没有了。

第二，要制定你的理财目标。认识到理财的重要性和必要性，开始理财行动之后，你需要做的就是在理财规划师的帮助下，制定你的理财目标。理财目标要具体、具有可实现性，能和你的现实情况结合起来，比如，一位刚刚毕业的大学生，他的理财目标可以是一年之内攒到3万元，每个月坚持基金定投600元，花600元给自己购买意外伤害保险、健康险等。

第三，要养成“量入为出”的理财习惯。不管是“富人”，还是“穷人”，如果不能养成一个“量入为出”的理财习惯，再好的理财方式都将成为无用功。“量入为出”的意思是根据收入的多少来决定开支的限度。唐代诗人李商隐在《咏史》有一句话：“历览前贤国与家，成由勤俭败由奢。”理财的开始阶段养成“量入为出”的习惯，就是为了避免“入不敷出”。

第四，一定要给自己购买足够的保险。对于生活在现代社会中的人来说，社会保险只能提供最基本的保障，一个人要想有一个全面的保障，还需要购买适当的商业保险，比如意外险、寿险、健康险、养老险等。

第五，要长期进行投资，并且做好资产配置。长期投资不仅包括对某一种投资品种的长期投资，还包括对不同的投资品种的长期投资。经济有周期，股市会波动，投资的账面资产有增有减，这些都是十分正常的，关键是我们要通过长期的投资，抹平经济和股市波动的风险。在长期投资时，我们还要对投资的品种进行配置，即进行分散投资。具体的资产配置包括资金在存款、债券、股票、基金、实物等资产方面的配置。

第六，要多听理财规划师的理财建议。理财规划师具备专业的知识，拥有专业理财技能，是专门从事理财规划业务的职业者。理财规划师能忠实、客观地为客户提供长期的理财服务。多听听理财规划师的理财建议，对家庭来说大有裨益。

练一练：

人生的目标多种多样，一般意义上的理财规划目标可分为两个层次，个人理财规划要实现的首要目标是什么？

阅读材料

哈佛精英的人生轨迹

1970年，美国哈佛大学对当年毕业的天之骄子们进行了一次关于人生目标的调查：27%的人，没有目标；60%的人，目标模糊；10%的人，有清晰但比较短期的目标；3%的人，有清晰而长远的目标。

1995年，即25年后，哈佛大学再次对这一批1970年毕业的学生进行了跟踪调查，结果是这样的：3%的人，25年间他们朝着一个既定的方向不懈努力，现在几乎都成为社会各界的成功人士，其中不乏行业领袖、社会精英；10%的人，他们的短期目标不断实现，成为各个行业、各个领域中的专业人士，大都生活在社会的中上层；60%的人，他们安稳地生活与工作，但都没什么特别突出的成绩，他们几乎都生活在社会的中下层；剩下27%的人，他们的生活没有目标，过得很不如意，并且常常在抱怨他人、抱怨社会、抱怨这个“不肯给他们机会”的世界。

其实，他们之间的差别仅仅在于：25年前，他们中的一些人知道自己的人生目标，而另一些人不清楚或不是很清楚自己的人生目标。

不少人终生都像梦游者一样，漫无目标地游荡。他们每天都按熟悉的“老一套”生活，从来不问自己：“我这一生要干什么？”他们对自己的作为不甚了了，因为他们缺少目标。

杰出人士与平庸之辈最根本的差别，并不在于天赋，也不在于机遇，而在于有无人生目标！