第3章　普惠金融相关基础理论研究

3.1　普惠金融的内涵阐述

早期为贫困群体提供金融服务的小额信贷和微型金融大多通过慈善性质或无偿捐助方式来开展，这些方式在过度强调服务的社会福利性的同时忽略了机构的营利性及财务的可持续性，使许多小额信贷机构因资金缺乏而纷纷倒闭。这些实践让学者们明白了小额信贷和微型金融必须实现自身的可持续发展才能更好地帮助贫困群体，机构在为贫困群体提供金融服务时既要注重福利性也要注重营利性，为此，学者们提出了“普惠金融”这种包容性的金融服务理念。

普惠金融概念是联合国在2005年推广国际小额信贷年时首次提出的，来源于英文“Inclusive Finance”的中文翻译，也被称为包容性金融，其基本含义为：能有效、全方位地为社会所有阶层和群体（特别是贫困及低收入人口）提供服务的金融制度和体系。普惠金融有别于传统金融，它是小额信贷和微型金融的进一步升华，目标在于有机整合零散的微型金融机构及金融服务，从而构建一个完整的包容性金融体系，使以前被排斥在金融服务之外的贫困等弱势群体也能享受到经济发展带来的实惠，其注重的是金融服务的公平性、服务对象的普惠性和包容性。普惠金融的内涵体现在以下几个层面：

（1）公平性。作为现代社会稀缺性资源的金融资源配置并不公平（倾向于富人），因此，需要设计一套正义的制度来保障金融资源配置的公平性。普惠金融概念强调公平合理的金融权，认为人人都享有金融服务的权利，社会所有阶层及群体都能够以合理的成本获得公平的金融服务，不受身份或经济条件的制约，从而体现一种公平理念。普惠金融的最终目标是消除各种金融排斥，使金融发展的成果公平、合理地惠及包括弱势群体在内的所有社会成员。

（2）全面性。从需求方来说，普惠金融强调的是服务包括以前被传统金融排斥在外的弱势群体和低收入人群在内的所有社会成员；从供给方来说，普惠金融强调金融服务的供给是全方位的。因为现阶段社会各阶层尤其是低收入群体的金融需求朝着多元化方向发展，所以必须要实现金融服务供给与需求间的有效匹配，从制度、产品和机构方面都要进行金融创新，不仅要实现金融服务以及产品供给的多元样性，还要体现出金融机构的多层次性，鼓励所有金融机构广泛参与。

（3）营利性。普惠金融不是救济和施舍，把资金免费地转移到低收入人群手中，而是以相对较低的价格对外提供金融服务的，这种较低的价格是金融机构通过控制风险、降低交易成本来实现的，从而在保证普惠金融“物美价廉”的同时又使其得到了适当的盈利。注重追求合理的盈利是普惠金融理念对扶贫理论认识深化和发展的结果，[126]不仅不会妨碍普惠金融作用的发挥，反而成为普惠金融可持续发展的基础。

以上内涵解释也体现了普惠金融具有以下几个方面的特性：

（1）普惠金融是包容性金融，其包容性主要体现在：①对金融服务需求方的包容。在传统金融模式下，贫困人群、小微企业等弱势金融服务需求方都被金融机构排斥在外，享受不到合理的金融服务；与传统的金融机构相比，普惠金融能够惠及更多经济群体，无论是经济发达的城镇地区还是经济落后的农村地区都可以参与到金融市场，享受经济发展带来的成果，贫困人群及小微企业尤其是其关注、照顾的服务对象。②金融服务供给方的包容性。普惠金融包容广泛的金融供给渠道，允许和支持金融发展的多样化以及金融创新，力求把非正规金融也纳入主流金融体系，所以在普惠金融模式下，只要能有效提供金融服务给那些贫困、低收入等弱势群体的金融机构，无论其是正规或非正规，还是其他类型的零售金融机构，都会被纳入国家金融服务体系，小额信贷、微型金融不再被边缘化，互联网金融的兴起也会提升金融的普惠程度。③金融服务供给方式的包容性。普惠金融倡导为落后地区及弱势群体提供全方位、多层次的金融服务，不仅包括传统信贷资源的供给，还包括汇兑、保险、投资等其他金融服务，银行、证券、保险等金融机构全面参与来满足落后地区及弱势群体多元化的金融服务需求。另外，通过完善金融基础设施以及获得高端的专业技术支持，可以提供准确、安全、快捷的支付及清算等各种服务。

（2）普惠金融是可持续发展的。“扶持弱势群体”的实质与理念决定了普惠金融可持续发展的特征，弱势群体的庞大以及扶持项目的长期性，依赖于金融的可持续发展。普惠金融不是政策性或援助性金融，它是为包括穷人在内的社会所有群体服务的具有商业可持续性的金融服务模式。商业的可持续性是普惠金融制度的必要条件，如果过分注重普惠金融制度的正义性而忽视可持续性，普惠金融就会由于缺乏制度长远发展的根基而停滞不前，就会停留在政府补贴和扶持的狭义层面。[127]普惠金融以尊重市场规律发展为前提，主张注重金融机构的营利性和财务可持续性，重视弱势群体的金融需求，为金融机构的发展拓展了业务及盈利空间，从而为普惠金融持续发展奠定了基础。另外，不同于以往小额信贷等传统扶贫模式，普惠金融强调整个国家金融体系的参与，使金融资源得以均衡配置满足金融需求，从而实现整个普惠金融体系长远的可持续发展。