第七节　新手股民常犯的错

少时曾喜爱一款名为《传奇》的网络游戏，创建账户选择人物职业后，玩家会赤身裸体地诞生在“新手村”。系统只给玩家发一件布衣、一双布鞋和一把木剑，刚开始，玩家只能在新手村和郊外杀鸡砍鹿，等攒够了经验值和金币后，才能进真正的主城，踏上“传奇大陆”展开冒险之旅。

循序渐进，做与自己经验和能力匹配的事，是天真孩童都懂的道理。但在证券市场中，被赚钱的欲望蒙蔽双眼，冲昏头脑后，很多新手会犯下不少低级错误。需要特别指出的是，这里说的“新手股民”并不以入市时长为限——很多中老年投资者在股海扑腾了大半辈子，本质上还是个“新人”；有的人入市不久，却通过勤奋学习迅速成长，成了把“前浪”拍打在沙滩上的“后浪”。

下文结合很多投资者的真实经历，指出新手股民常犯的几种错误。读者可以对号入座，反省自己是否存在类似的问题。

一、股民常犯的错

（一）毫无准备，仓促上阵

入市的准备应该是多方面的，包括规划资金、储备投资知识、了解目标股基本情况等。很多人以百万级资金买入ST股博“摘星”，一问却连“ST”是什么意思都不懂。股市如战场，钱都是辛苦挣来的，不做足功课就仓促入市或盲目买入不熟悉的标的，好比不带武器就上战场，自然容易沦为主力收割的对象。

对新手的建议，是必须学习和掌握必要的投资知识，以当前投资水平能够驾驭的资金（如工薪族不超过三年的年薪）参与市场。这些年我们见过太多未与家人取得共识便斥巨资入市，最后巨亏影响家庭和睦的惨痛案例。在买入标的上，优先选择流动性好、股价表现稳健的蓝筹股、白马股入手。在熟悉股市风格和个股股性后，再考虑买入更为激进的成长股、小盘股。科创板和新三板一类本就有投资年限和资金门槛，即便具备了资格，也要对其抱有敬畏之心，多远观，不要随意“亵玩”。至于美股、港股和股指期货等高阶玩家的战场，新手最好回避。

（二）眼高手低，执迷于“快速致富”

我经常会问前来咨询的投资者一个问题：你期待的年化回报率是多少？最常见的答案是：不用太多，每年百分之二三十吧！要知道，世界上专业和不专业的投资者数不胜数，但能稳定做到这个水平的屈指可数——根据雪球创始人方三文先生在《您厉害，您赚得多》一书中的统计，对冲之王西蒙斯年复合收益率是35%，股神巴菲特是20%，在各国金融市场掀起滔天巨浪的索罗斯也是20%。

他们是什么人？不世出的全球顶级投资大师！作为普通投资者，尤其是刚入市的新手，志存高远很重要，有自信也是好事。但认清现实，制定合理目标才能更好地指导前进的方向。建议先以“不亏钱”为第一目标，能尽可能保证本金安全后，再考虑完成下一层跑赢通胀、跑赢指数等更高难度任务。在绝对数字上，争取达成每年10%～15%的收益率，已经能战胜80%以上的股民。

盲目追求高收益只会导致短期行为，错误理解复利效应渴望每天一个涨停板更不可取。市面上各种短线打板和龙头战法等“快速致富秘籍”基本上都是忽悠散户之物，短线模式容错率比长线更低，犯错概率比长线更大。不排除有个别短线交易水平高的玩家，但对大众而言，要真正实现财富稳健增值的目标，还是得树立起长线意识和组合投资理念。

（三）勇武有余，谋略不足

这体现在操作上，就是习惯于满仓甚至加杠杆杀进杀出，单独押宝单只个股。有的人喜欢抄底，刚一大跌就心急火燎满仓抄底。结果发现“底”只是一楼，一楼下面还有地下室，有时地下室可能有十八层！有的人喜欢追高，一有什么突发利好，一见拉涨就要跟风追进去打板，多数时候都沦为接盘者。无论哪种玩法，都是稚嫩的表现。

一贯坚持“极少满仓，绝不杠杆”这种看起来不够刺激的资金管理观保护我在2015年股灾中没受太大伤害。在操作手法上，更建议的是在确定看好某个标的后分批建仓。至于是金字塔还是倒金字塔式建仓补仓，要视市场情况和个股属性而定。当然盈亏同源，偏保守的仓位管理哲学和稳健的操作手法在极端牛市中可能进攻性不足，却能在更常见的震荡市特别是熊市中保护新手。

（四）瞻前顾后，犹豫不决

相信不少人都有过“一买就跌，一卖就飞”的难堪经历——刚买入的“牛股”突然转跌，隔日仓皇出逃后又容易拉涨，反而是迟迟舍不得出的股票一路阴跌，最后深套之后又不舍得止损。反过来也是，止盈后的标的继续大涨，以为还能涨没卖的最后又股价从哪儿涨的跌哪儿去，辛苦一场又是坐一轮徒劳无功的“过山车”。这种情况发生多次后，更容易加重股民患得患失，止盈止损都犹豫不决的毛病。

应对方法当然有。首先，在观念上就不要总抱有买在最低点和卖在最高点这一不切实际的想法，能神奇逃顶抄底的永远只是传说，普通人不可能每次精准卡点。其次，止盈止损都可以分批进行，分批卖出平滑收益或损失，避免一次性操作犯错后又后悔伤心。第三，分批操作的依据应该结合基本面和技术面的变化，如估值过高、图形顶背离或跌破关键支撑时考虑卖出，估值合理、图形底背离或仍位于关键支撑之上时不必急于马上止损。

（五）无视风险，盲从他人

新手股民喜欢跟风炒作，容易盲目崇拜和迷信他人。“他人”包括券商研报、大V股评和各种小道消息等。我国国情决定了券商轻易不会发看空研报，一般“中性”和“增持”的观点其实已经隐含了没那么看好个股后市的意思。各机构也良莠不齐，某些券商给出的目标价也往往不切实际，或是要在相当一段时间后才能兑现的。但新人不太了解这些行业潜规则，一看荐股潜在涨幅很大，就急着要买，一买又容易被套住。

至于大V，因为笔者就打理股评公众号，更深知这行很多黑幕。公众号后台时不时有掏钱让发“市值维护”文章的，其实是出于各种目的（如配合解禁出逃）骗散户接盘；还有花钱删除不利公司言论的，如此等等。还有很多股评文章并非原创，都是在各个热点题材中找研报抄，找同行文章抄，这些人写的东西可能自己都不相信吧！

而所谓的小道消息，也就是深受散户喜欢的“内幕”，且不说是否属实，即便是真的，传到你那里也基本已是“八手消息”。路人皆知的利好一般发布在股价高位，也就是基本涨到了找接盘侠接货的时候了。真正有价值的内幕必须是一手消息。而这又有违法违规之嫌，得是多愿意为你两肋插刀的好友会冒如此大风险给你送钱呢？

有经验的投资者都知道，他人即地狱，“消息”最伤人。自己犹犹豫豫买入的垃圾股往往仓位轻，亏损也不至于太大。而从别人那打听来的“消息股”往往孤掷一注，重仓套牢又不舍得割肉。最后的结果当然是伤痕累累，吃了亏只好埋怨股市害人。但该咒骂的不是股市或送你消息的人，应该反省自己为什么总是妄图不劳而获啊！

二、解决办法

以上种种“股市新手村”村民容易犯的错，看起来形式多样，但内核都是佛教中的“五毒心”作祟——贪、嗔、痴、慢、疑。

要如何克服？万丈高台，起于垒土。从基础知识学起，不管在现实生活中取得了多大的成就，都请以空杯心态进入这个对你而言全新的领域。建立良好的投资观，严格遵守纪律，做到知行合一。在股市中慢就是快，只有耐得住寂寞才能守得住繁华。犯错后陷入懊悔情绪中是没有意义的，今天投机失败了发誓往后要“价值投资”，结果刚坚持几天后发现不赚钱又回到追涨杀跌的老路上去更是不可取。

常反省错误，总结经验教训，在各类投资方法中选择适合自己的武器，打造自己的交易体系。唯有如此，才能离入门以及将来取得成功更进一步。

第一章小结

工欲善其事，必先利其器。正如“新手股民常犯的错”一节强调的，对炒股小白而言，在投身股市前必须掌握基本概念、方法、工具等常识。不具备基础知识就匆忙入市，犹如新兵蛋子不背枪就被扔进血腥战场，必然会被敌人射成筛子。

但在“利其器”，即着手学习和强化必要技能前，还有一步必须走在前头：正其念。如果一开始不树立正确的投资理念，而是将股市视为赌场，把股票当成彩票，自然也不会被“市场先生”善待，最后往往只能落得个惨败收场。

股票投资是有价值的，并非某些人鄙夷嘲讽的“零和博弈”，而是现代人参与社会生活、感受市场经济脉搏的必要方式之一，更是中产阶级资产配置的重要一环。但每个人在社会地位、家庭情况、生命周期、资金体量、性格特点和知识背景等方面千差万别。究竟将股票资产配置到何等比例最好？是选择好股长持，用组合投资的方式赚取较稳定的收益，还是在精研个股的前提下，通过波段或短线炒作的形式博取超额收益，这些问题并没有唯一解，这些模式也并无高下之分，都可以结合自身情况各取所需，适合自己的就是最好的。

思想问题解决了，后面的工作就好开展。投资观端正了，投资之路自然不容易走偏。因此，我们把投资理念部分放在了最重要的第一章，并为之花费了占全书相当比重的笔墨。

下一章将从最基本的概念和术语出发，总览证券江湖概貌，了解游弋其中的各投资流派，为入市闯荡储备好基础知识。让我们一起，推开股票投资的神秘大门！