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P2P清零之后的路该怎么走

2020年11月27日，银保监会首席律师刘福寿在“《财经》年会2021：预测与战略”大会上演讲时指出：“互联网金融风险大幅压降，全国实际运营的P2P网贷机构由高峰时期的约5000家，逐渐压降到今年11月中旬完全归零。”有观点认为，P2P将正式退出历史舞台。

所有的P2P平台全部清零，是否就意味着P2P的时代真的彻底结束了？“完全归零”的背后到底蕴含着什么信息？如果P2P就此谢幕，还有哪些问题无法根治？

很多人可能不了解什么是P2P。我举个例子。张三是个生意人，生意的规模很小。受疫情影响，张三的资金链出现了些问题，需要几万块钱。他想找银行贷款，但银行需要提供抵押担保。一听说要抵押，还需要各种证明材料，整个办下来得等好几个月，张三觉得太麻烦了。要不去找亲朋好友借钱吧？可是一通忙碌下来，张三这才发现，平日里称兄道弟看着热闹，真到了要借钱的时候，发现自己根本没有朋友。

这时，李四找上了张三：“我认识几个人，他们能把这笔钱借给你。我介绍你们认识，就收点撮合的辛苦费。”为了让出借的人信任张三，李四又对出借的人说：“张三是我的好哥们儿，从小知根知底，他要还不上钱，我替你催收，你只管放心拿钱。”

李四的这种商业模式，便是P2P的雏形。

其实，P2P诞生之初，是为了解决像张三这样的中小企业、个体户、贫困家庭贷款难、审批复杂、流程慢的问题。它是由一个人或几个人出资借钱给借款人，不像银行理财需要高额的投资门槛。P2P模式下，甚至可以1块钱起投。之后，P2P模式遇上互联网+，犹如干柴遇到烈火，张三在手机上一点，就能在李四的平台上发布需求。李四也不用再费尽心思去寻找张三这样有贷款需求的商户，张三借到了钱，李四赚到了中介费，三方共赢。

听起来无限美好，但事情真的如此简单吗？

2007年，中国首个P2P借贷平台——拍拍贷成立。借款人提供个人详细资料后，平台将对其进行一系列审核和信用等级评估，给予一定授信额度，借款人基于授信额度并借助平台发布的借款标的筹集资金。据统计，2007年到2011年，全国网络借贷平台大约有50家，活跃的平台只有不到10家，截至2011年底月成交额大约为5亿元。

2012年，随着城镇化的快速发展，大量农村人口来到了城市，也带来了一大批流动人口。从社会稳定的角度来说，国家必须鼓励最能吸纳劳动力的中小型企业的发展。而这种时代的新潮流，传统金融业需要一定的时间去适应，P2P伺机而动，悄悄探出了头。2013年，P2P借贷平台数量达到514家，同比增长105.6%。截至2012年底，月成交金额达到30亿元。

这个时候，已经开始出现个别平台管理粗放、平台倒闭的情况。2013年初，央视多次报道P2P网贷，表明社会开始把网贷当成一个行业看待。但那一年，微信才刚刚兴起，“双十一”还没成为全民狂欢，共享单车的普及更在“遥远的”3年后，“互联网+”还是一个新名词。

由于缺乏行业监管，存在不少法律空白，P2P平台没有像银行那样受到严格监管，可以服务很多银行服务不了的用户。作为一个中间平台，P2P平台不需要向央行缴纳存款准备金，也就意味着它不具备银行那样的兜底能力，客观上存在倒闭、跑路的风险。

在这种情况下，不少投机分子盯上了P2P。他们只需要网上购买一个借贷系统的模板，租一间办公室，就可以上线集资。光2014年一年，P2P平台数量就增长了3.3倍之多。P2P平台里，e租宝可谓一等一的“网红”了。成立不到一年，它就独家冠名京沪高铁e租宝号动车组。别人家的年会都是在酒店，e租宝直接包下了人民大会堂，一副财大气粗的模样。

根据中国经济网报道，2015年9月，e租宝单日成交额达到了3.45亿元，为各P2P平台规模之最。e租宝涉及的用户iD共901294个，累计充值581.75亿元，累计投资745.11亿元，95%的业务都是虚构，压根儿不存在借款人张三。

日中则昃，月满则亏。在一番繁荣的景象下，P2P成了“灰犀牛”。2015年12月3日，公安机关从e租宝深圳分公司带走了40多个人。几天后，e租宝在北京的两处场所被公安机关调查。很快，多地公安机关对e租宝网络金融平台及其关联公司涉嫌犯罪问题立案侦查。2017年9月12日，北京一中院公开宣判e租宝案：涉案公司被判罚金近20亿元，两名主犯被判处无期徒刑，罚金分别为1亿元、7000万元，另外24人分别被判处3到15年不等的有期徒刑。

e租宝“爆雷”，在P2P行业引起了恐慌，越来越多的P2P公司应声倒地。相关数据显示，2016年，出现提现困难、经侦介入、跑路、延期兑付、网站关闭等问题的P2P平台多达566家，平均每个月就有47家P2P公司爆雷。2016年8月，第一个P2P借贷行业国家监管政策出台。北京互金整治办要求各机构于2018年10月15日前完成自查。巅峰时期多达5000多家的P2P公司，截至2018年底仅剩下509家。

随着普惠金融的推广，P2P平台的生意没那么好做了。银行纷纷推出小微贷款业务。张三不再需要找李四借钱了，银行的利率比李四低，而且过程公开、透明，线上也能申请。

P2P网贷最后一次大规模登上新闻头条，可能是爱钱进、网利宝等平台的爆雷事件。这些平台由于涉及明星及公众人物的代言，引发了舆论的热议，再一次给大家科普了公众人物广告代言的法律风险。

说到这里，我们可以发现，P2P正式退出历史舞台并不意味着P2P行业的终结。更准确地说，它表明的只是监管层对P2P网贷的明令禁止和取缔，只是数量和形式上的清零，是国家对P2P网贷风险的重视并重拳出击，这也意味着这个市场将被进一步规范。要彻底解决P2P网贷带来的问题和已经造成的危害，还有很长的路要走。

随后被推上风口浪尖的蛋壳公寓，像极了它的老前辈P2P。这个行业已经暴露出来的问题，以及尚在潜伏中的危机，不该被轻视。e租宝案判决生效之后，北京一中院于2020年1月8日发布了e租宝案首次资金清退公告。e租宝非法敛财集资500多亿元。据媒体报道，以追回最少100亿元计算，可用于返还受害者的资金比例至少为20%。

严厉的法律制裁和部分资金的清退，也算是给了受害者和社会一个交代，而惨痛的损失和教训，最终只能由受害者自己承担。如果不是国家介入整治，后果将不堪设想。

爆雷的又何止e租宝一家？遭受损失的，又何止e租宝平台的受害者？伴随着监管层的整顿清退乃至全面清零，不管是已经爆雷的还是没爆雷的P2P平台，接下来都可能面临不同程度的法律问题。怎样最大限度地保障自身资金安全，是每个用户都关心的问题。好在监管层意识到问题的严重性，并采取措施保障平台有序清退。

有人提到，P2P俨然成了金融诈骗、非法集资、圈钱的代名词，只留下了心碎的人们和一地鸡毛。其实，P2P本质上并没有错，有错的是不法分子，是法律制度和监管上的不完善。

P2P用惨痛的代价使人们被动地提高了风险意识。相关数据显示，2020年，中国企业500强中，482家非银企业的收入利润率为3.10%，P2P用比企业利润率高出四五倍的噱头吸引投资者，这本就是不正常的行为，投资者在这个阶段就应该提高警惕。然而P2P公司牢牢抓住了投资者的贪念，承诺“保本保息”，降低投资者的疑虑。从人性的角度而言，老百姓们是不能接受金融产品的风险性的，刚性兑付的产品在市场中会更受投资者的追捧。

在后P2P时代，一些新的变化开始出现：P2P的部分业务已不知不觉融入了其他金融产品中；部分银行开通中小企业快速贷款通道；P2P公司曾经引以为傲的“审核快，放款迅速”的优势，也出现在了相对保守的银行业内；互联网巨头们也推出了旗下的金融贷款类业务，基于用户真实消费、收入经营数据去预测、评估借款人的偿还能力，显然比P2P模式中约等于“裸泳”的信用监管体系更为保险、稳妥。

我们不能把这种变化视作因祸得福，因为还有很多受害者的损失无法挽回，不少投资者面临的风险仍未消除。但至少，踩过坑之后，我们的社会在一点点进步。监管层目前的动作，仍不能确保万无一失。用户自身要积极采取法律措施维权，相关部门也要责无旁贷地牵起头来，不要让手无寸铁的投资者淹没在金融市场的大浪中。