第2章　逆向操作战胜对手　成为零和博弈的最终胜利者

套期保值者利用期货交易来转移风险，在这场零和博弈中，他们是赢家吗？换作趋势交易者会怎么做？在一个投资者只关注低买高卖的世界里，疯狂的趋势交易者为何会在价格高到离谱的时候入场？

大部分人认为，成功的交易者都需要在一间大公司里，有着专家博士团队为其做研究。但事实证明，顶尖趋势交易者单凭自己的力量就可以赚得盆满钵满。

戴维·德鲁兹：天赋异禀的常胜将军

战术投资管理公司（Tactical Investment Management ）

成立于1981年，是世界上运用趋势跟踪程序最久的投资公司，公司最大的优势是拥有最长时间的商品交易跟踪记录。创始人德鲁兹曾从事医生与交易员双职业，到后来全身心投入交易，公司很少出现亏损的年份，在10年里累计收益达到257.86%。

市场会有上升，也会有下跌，有时候市场还会崩盘。在市场崩盘的时候，正是趋势交易者获利的时候。

作为一名趋势交易者，戴维·德鲁兹涉足交易30多年。与本书中提到的很多人一样，他不是一开始就拿着上百万资金去投资。在我们交谈的过程中，他很肯定我了解他的一个重要见解，这也许是他能够成功最重要的原因。他认为，生活是不公平的，不可能每个人都成为赢家。事实上，市场就是由成功者和失败者所组成。德鲁兹有充分的证据证明：你的成功必定是以其他人的失败为代价。这话听起来刺耳，但请保持你的判断力，这样的例子数不胜数。

你有一个校友叫查理，他是当时大学兄弟会的成员。假设20世纪70年代，你正在伊利诺伊大学香槟分校学习。这个哥们儿以2000美元起家，一年后这笔钱变成了50万美元。查理似乎在交易方面非常擅长，而且无所畏惧，你是否会好奇他是如何做到的？

大学毕业后，查理每周末还会回到学校去看望他的女朋友。他的口袋里总是装着大把的钞票，在大学酒吧里一轮接着一轮地请大家喝酒，兄弟会的哥们儿都很喜欢他。难道大家只对他花了多少钱来买桶装啤酒感兴趣吗？难道没有一个人想知道他是如何取得成功的？

戴维·德鲁兹就很想知道他成功的方法。他对查理死缠烂打，并最终通过查理谋得了第一份工作。德鲁兹的暑假都献给了芝加哥商品交易所，即如今的芝加哥商品交易所集团。他在一家经纪公司的研究部门实习，工作内容相当乏味，成堆的文件等待处理，而且跟底楼那些赚大钱的事情毫无关系。但是他对成功的强烈欲望，使他坚持了下来。

德鲁兹学的专业是计算机编程，这使得他有机会到经纪公司去验证自己的编程思路。他有个测试交易的思路：如果你总是在这个点买入、那个点卖出会发生什么事情？很快德鲁兹就开始利用暑假的时间着手建立他的第一个趋势跟踪模型，他把这些模型称为“系统”。

德鲁兹沉醉在自己的世界中，他很喜欢这种两耳不闻窗外事的生活。你能理解这种感受吗？他获得的所有信息都是芝加哥商品交易所里的交易者口口相传的股市经验。那时的传闻都跟“大周期”（the big cycle）有关，人们谈论的话题就是4周的周期、6个月的周期，如此等等。令人吃惊的是，40年后的今天，在CNBC的屏幕上和大大小小的互联网聊天室里，同样的话题还在继续。

德鲁兹不久后就指出周期是不存在的，那些在每日财经新闻中夸夸其谈的家伙和趋势预言家都是胡说八道。虽然德鲁兹认为不存在持续的周期，但他仍然不会对未来做出假设。他会倾听人们的观点，然后回应道：“我要对此进行验证，看这是不是事实。”就这样，他开始涉足交易系统的测试工作。

测试一个交易系统意味着又一次建立买卖规则。一旦你建立了那种规则，你就要接受市场价格。无论是苹果电脑、白银、石油还是黄金，你要对这个市场进行测试，以便判断你的买卖规则是否能帮你赚钱。

虽然德鲁兹很热爱这份与市场交易有关的工作，但为了保险起见，他还是去读了医学院。不过德鲁兹会利用假期的时间到经纪公司打工。对他而言，医学很有趣，但市场才是能让他全身心沉醉其中的地方。

德鲁兹并不是个有钱人，他唯一的资产是父亲给他那价值5000美元的股票，德鲁兹把这笔钱变现后存入了自己的户头。与此同时，经纪公司为他提供了一份全职工作，也就是说，他必须从医学院退学，全心为经纪公司工作。公司为德鲁兹提供的启动资金是50000美元，这在20世纪70年代是很大一笔钱。

一个有点喝高了的朋友告诉德鲁兹：“戴维，不要接受那份工作。你可以成为一个优秀的交易员，但如果你接受了这份工作，你永远都成不了伟大的交易员。你得有点积蓄应急，你没有闲钱可以拿去做交易。先完成医学院的学业，做一名医生，然后你才可能成为优秀的交易员。”

你觉得这些话有道理吗？或许刚开始看不出来，但这却是德鲁兹听到的最明智的建议。多年来，德鲁兹看到很多人拿着自己的保命钱去交易，也就是说他们会衡量这些钱对他们的价值，如可以买辆新车、买套西服或娶个妻子等，不会去遵守交易计划的严格规定。投资初期，“不要辞去你的全职工作”也是一个重要的成功箴言，请把这句话写下来，贴到你的书桌上。

德鲁兹拿着5000美元开始了他的交易生涯。刚开始的成绩并不理想，他的户头一度只剩下1500美元。那时候，他的投资事业跌入了谷底，通过交易取得成功的想法开始淡出他的脑海。

后来德鲁兹收到经纪公司的一条信息：“你还没清盘呢。”德鲁兹回复道：“我已经退出了，我破产了。”经纪公司的答复是：“不是这样的，你还有一笔GTC(1)，现在都涨停了。”于是德鲁兹又回到了市场！显然上帝不允许他放弃，德鲁兹对此坚信不疑。

或许你有时候也会这么想：“要是能再给我一次机会的话……”当下一次机会真的降临时，你必须愿意重返市场，再玩一次，不要去想第一次的不愉快经历。你从新的机会中可以学到一些东西，请留意这些机会带给你的启示。