发起进攻还是评估胜算？

看新闻、读财经杂志、听总裁报告，这些都不是你从市场中赚钱的方法。戴维斯说得很明确：“解释事情发生的缘由不能帮你赚钱，猜测未来发生的事情也不能帮你赚钱。你不知道未来会发生什么。现在你所无法预测的事情才是未来能帮你赚钱的事情。”

“你知道吗？因为这个或那个事件，肯定会发生某某事件”，这通常是一个有趣的开场白。而他所要告诉你的是人人都知道的信息，这个信息的影响早已反映在市场价格里。

大多数交易员以及普通人都认为赚到大钱，正是因为自己足够聪明。这纯粹是一种肤浅的推理，用不客观的态度对待交易结果是在玩一种危险游戏。交易游戏结束，你就在自欺欺人：“要是我赚钱了，这就是个好想法；要是没赚钱，这就是个糟糕的理论。”

当然这也并不一定是真的。很多本来可以赚钱的伟大交易最后都以失败告终，但不能因为一笔交易的失败就认为这种投资策略很糟糕，或者这笔交易判断失误。

为了说得更明白，戴维斯举了一个体育运动的例子：假如你是一名橄榄球教练。现在比赛已经进入第4节，你可以选择发起第一次进攻，这时你的胜算有8%；你也可以选择弃踢，把球让给对手，这样你的胜算是70%。人们要评估的是，你是否会发起第一次进攻，而不是你对胜算做出的判断是否正确。假如你选择不发起进攻，很多人会说这是个糟糕的决定；而如果你选择发起进攻，他们就会说：“你真是勇气可嘉啊！”

这是一种错误的思路，你应该更重视对胜算的评估。“如果我这么做，胜算有多大？”“形势对我是否有利？”用基本面分析的交易策略不可能很好地解决这个问题。

我知道你希望看到的是一条永不下跌的漂亮曲线，它能让你变得富有，但没人能做到这一点，这不符合市场运行规律。如果你无法忍受账户出现波动，那千万不要涉足交易。如果你打算自己交易并赚到大钱，你就得面对账户价值巨幅下跌的情况。换句话说，如果你希望你的账户从100美元上涨到200美元，那么在此之前，它有可能会暂时跌到60美元。市场就是这样，但是一定会有这么剧烈的波动吗？也不一定。实际上，当晨曦资本为客户交易时，他们力争通过设定更低的收益率来换取较小的跌幅。这里的跌幅衡量的是账户亏损时间和损失的资金量。

那些著书讨论基本面分析、天天在电视上做趋势预测的专家，甚至那些撰文说你不可能成为下一个加里·戴维斯、杰克·福里斯特或里克·斯劳特的人完全错了，他们对过去30年的正收益视而不见。我要说的是，那些针对业绩记录提出的批评都是胡说八道。他们的恐惧和担忧都没有意义，与此同时，真正收获成功的是坚持趋势跟踪策略的人。

有些学者总结说：针对市场采取一种系统化的策略是可行的。他们明白这种策略不仅可以帮你赚钱，还能降低你整个投资组合的风险，这一点趋势交易者早就想到了。你确实可以运用合理的系统化方法，对多个市场进行跟踪，从长期来看，你有可能获得不菲的收益。

人们总是希望找到能帮他们赚大钱的策略。这种策略确实存在，但要获得成功还需付出努力。这就像学习弹钢琴，大多数人都不愿找个好老师，静下心来反复地练习。利用趋势跟踪做交易也是如此，人人都想赚大钱，但没人会把钱送到你手上，你必须付出努力才行。

在晨曦资本这个案例中，将一种投资理念坚持到底是三位合伙人成功的原因之一，这也是为什么晨曦资本作为一家系统化趋势跟踪公司能一直这么强大的原因。他们的成功对每个人都有启示。