1.3 智能财务分析的内容

所有企业的财务分析问题，不论是财务状况结构分析、财务状况比较分析、财务状况趋势分析，还是损益结构分析、损益比较分析、损益趋势分析，抑或现金流量结构分析、现金流量比较分析、现金流量趋势分析，均可以使用准确计算法和因素穷尽法这两种分析方法。有关企业财务状况、资金缺口及盈亏平衡等问题，均可以找到准确计算公式，用准确计算的方法来回答。对有关报表数据的合理性、真实性评价，经营战略或策略的好坏，以及管理费用支出合理性等问题，均可以使用因素穷尽法，通过假设各种各样的可能情况尽可能准确地给予回答。

如果所有的财务分析问题都可以找到这两种方法，就可以将这两种方法的分析过程编写为计算机软件，让计算机软件自动完成，实现财务分析的智能化。下面举例说明财务分析智能化软件可以回答的主要问题。

1.3.1 12个关键决策问题的智能分析

财务分析智能化是让计算机软件系统自动完成数据查找、指标计算及分析等大量烦琐、重复性的财务分析工作。在企业经营决策分析中，智能财务分析方法可以回答以下12个关键决策问题：

（1）企业的经营业务开展得是否良好？

（2）企业的成本费用支出是否合理？

（3）企业的资产结构是否合理？

（4）企业投资、融资和经营活动是否协调？

（5）企业的偿债能力如何？

（6）企业的盈利能力可否接受？

（7）企业增加负债是否可行？

（8）企业可动用资金数额有多少？

（9）企业的经营风险有多大？

（10）企业的盈亏平衡点在哪里？

（11）企业的财务风险有多大？

（12）企业现金流动的协调性及有效性如何？

传统观念认为，许多企业的经营管理和决策问题，不同的人有不同的看法，不存在一种科学、准确、唯一正确的结论。比如，存货降低5%，有人计算会带来100万元的利润，有人计算会带来200万元的资金节约。不同的人使用不同的计算方法，会得出不同的计算结果。但是从本质上来说，企业客观上只存在一种状态，符合实际情况的分析方法也只有一个，经过研究、验证，正确的结论也只有一个。如果说存在两种方法，计算得出的结果又不相同，那肯定是出现了两种可能不同的情况。在这种情况下，只要对两种方法和情况进行比对，看哪种方法与实际情况相符合，采用正确的方法就行了。

如果过去认为正确的方法，在新的情况下变成了错误的方法，只要将新情况下的正确方法找到，将其固化的计算机软件之中，计算机软件就会在新的情况下得出新的正确的结论。显然，使用科学的、唯一正确的智能化技术和方法的企业，将可以通过智能化工具和技术来保证其不会再犯同样的决策和经营管理错误。

1.3.2 企业经营和财务状况11个方面的智能分析

财务智能分析可以从实现利润、成本、经营协调性、现金流量、发展能力、资产结构、资本结构、营运能力、偿债能力、盈利能力、经营风险11个方面进行诊断，生成专题分析报告。

实现利润分析功能，通过多指标的相互关系并利用因素穷尽法来分析企业利润的稳定性，评价企业的经营业绩和经营战略；成本费用分析功能，从收入、成本、费用、利润四者之间的相互关系及多个角度来判断企业成本、费用支出的合理性；经营协调分析功能，通过营运资本、现金支付能力、营运资金需求三者之间的相互关系，从经营活动、投资活动、融资活动3个环节，来综合、动态地判断企业的资金缺口、企业经营的协调性及企业资金的健康状况；现金流流量分析功能，通过现金流量的稳定性、协调性、充足性、有效性4个特性的分析，从不同角度判断企业的“造血”能力和可持续发展能力，揭示企业可自由动用的现金净流量；发展能力分析功能，通过准确计算可动用资金总额、挖潜节约资金额确定企业可用来投资新项目的资金额；资产结构分析功能，通过增产没有、增产增收没有、增收增利没有、增利增效没有、增效增债没有5个方面的连环设问和判断，穷尽各种组合情况，得出资产结构是否合理或是否向合理方向转化的基本判断；资本结构分析功能，主要通过负债及权益构成基本情况、流动负债构成特点、负债变化及其变化原因、权益变化及其变化原因等分析，揭示资本结构的特点及其变化原因；营运能力分析功能，从收入、成本、存货、应收账款、应付账款5个方面之间的关系来评价企业的营运能力，揭示企业营业周期的长短，加速周转的潜力；偿债能力分析功能，从动态、发展、准确计算的角度，判断企业的偿债能力，确定企业负债经营的可行性，准确获得企业能否按期还债、能否增加新债；盈利能力分析功能，从内外资产的盈利能力的比较、实际借款利率与盈利水平的比较，评价企业盈利能力的强弱和可接受程度；经营风险分析功能，通过企业整体的盈亏平衡点和营业安全水平的计算，来准确判断企业经营风险的大小。

1.3.3 企业经营管理52个问题的智能分析

通过企业的财务数据，能够回答许多企业的经营管理问题。其中，凡是能够被描述为定量分析的问题，均可以通过建立数学公式或者模型，用计算的办法来精确回答；凡是能够被描述为定性分析的问题，均可以通过因素穷尽法给予尽可能准确的回答。只有这样，才能实现分析的智能化。通过智能财务分析方法，通常可以回答以下企业经营管理问题：

1.资产负债方面

（1）企业资产由什么组成？

（2）资产规模是否扩大？

（3）资产增减变化的原因是什么？

（4）流动资金占用最大的项目是什么？

（5）负债结构如何？

（6）流动负债由什么构成？

（7）流动比率是否合理？

（8）负债总额的变化原因是什么？

2.成本费用方面

（1）企业成本由哪些项目构成？

（2）销售费用是否合理？

（3）管理费用变化是否合理？

（4）财务费用如何变化？

（5）成本费用使用效率如何？

3.盈利能力方面

（1）企业利润的主要来源是什么？

（2）营业利润为什么变化？

（3）经营业务盈利能力是否提高？

（4）盈利能力的基本状况如何？

（5）内外部资产的盈利能力如何？

（6）资产盈利能否接受？

（7）净资产收益率（ROE）是多少？

（8）总资产报酬率（ROA）是多少？

4.营运能力方面

（1）存货周转一次需要多少天？

（2）企业生产体系的效率如何？

（3）收回赊账销售货款需要多长时间？

（4）销售收现能力如何？

（5）企业销售环节的效率如何？

（6）供应商的货款能够拖欠多长时间？

（7）经营活动现金周转一次需要多长时间？

（8）营运能力整体变化如何评价？

5.现金流量方面

（1）现金流入能否满足支出需求？

（2）现金流出的最大项目是什么？

（3）现金流动是否稳定？

（4）现金流动是否协调？

（5）企业“造血”功能如何？

（6）现金流动是否充足？

（7）经营扩张对现金有影响吗？

（8）现金流动的结果是什么？

6.还债能力方面

（1）现金支付能力如何？

（2）短期借款能否偿还？

（3）长短期借款能否偿还？

（4）偿还全部长短期借款需要多长时间？

（5）短期还债能力是否可靠？

（6）短期还本付息有无困难？

（7）长期付息能力有无保证？

（8）还债能力整体如何？

7.发展能力方面

（1）净利润增长率是多少？

（2）收入增长率是多少？

（3）总资产周转率是多少？

（4）注入新资金能否还债？

（5）盈利水平提高能否还债？

（6）加速资金周转能否还债？

（7）资产结构是否合理？

1.3.4 传统财务分析方法和智能财务分析方法的区别

智能财务分析不是简单地通过软件形成财务指标和图形，而是通过多层次、多指标、层层深入、指标随着问题变、下层分析模型随着上层分析结果变的动态分析，对财务和经营数据做出科学判断。它应用科学的分析方法和手段，淡化使用者理论水平和主观认识对分析结论的影响。在过去的财务分析或管理软件中，挖掘输出一系列数据和指标，这些数据和指标是什么经济含义和决策含义还需要用户自己分析，分析者的经验和理论水平对分析结果和分析质量有相当大的影响。通过对软件系统不断升级和完善，财务智能化分析能为企业的运营和发展决策提供科学依据。

智能财务分析除了要加大数据的采集和运用，不断提高财务人员数据处理、分析、判断等方面的能力，还要逐步实现信息系统的智能化，从技术创新方面提高其决策经营效率。智能财务分析能够帮助企业理解业务，认识哪些趋势、非正常情况和行为正对业务产生影响。通过对财务数据进行抽取、清洗和多维分析，实现从宏观到微观、从定量到定性、从广度到深度、从点到面的全面分析，从而迅速查找出影响企业经营变化的主要矛盾。这不仅能总结过去的财务状况，还能为经营管理提供决策依据。

智能财务分析除了可实现商业智能软件所共有的数据仓库、抽取功能，数据挖掘、展现功能以及生成数据的图表功能，还可根据分析问题的需要，不简单地套用现有的理论和方法，通过设计专门、科学的智能化财务分析模型和分析方法，输出客观、准确和可验证的分析结论和管理建议，通过设计分析模型，增加逻辑判断功能，将专家思路和常见的数据处理方法融入系统，利用系统代替人脑的分析和报告撰写工作，提高财务分析的准确性。

智能财务分析以财务报表数据为基础，将分析所需要的数据和企业的实际数据连接起来，通过专家的模型设计和事先大量的工作，让财务数据、分析模型和分析结果有机、动态地连接起来，让计算机代替人进行复杂的计算、分析和逻辑判断工作，深层次挖掘潜在的数据关系，智能化地反映企业经营管理的核心问题，为企业管理和经营决策服务。

智能财务分析不是简单的财务指标分析，而是从经营业绩、成本、资产质量、经营协调性、资金结构、偿债能力、盈利能力、发展能力、现金流量、营运能力等方面入手，对企业的经营和财务状况进行分析诊断，定量、定性回答管理者们普遍关心的问题；智能财务分析不是一般的财务分析体系，而是设计和建立分析指标与模型，进行大量的逻辑运算，得出客观、全面、准确的分析结论的专家系统；智能财务分析不是静态、单一指标的分析诊断，而是动态、灵活、多指标综合分析，帮助企业进行多时期、多单位的动态分析监控，提出决策或管理建议；智能财务分析不是只有图表、没有文字和分析结论的财务分析模块，而是对企业原始数据进行深层次挖掘和分析，最后得出图文并茂、繁简任意的企业经营及财务状况的诊断报告。

本章小结

智能财务分析方法包括准确计算法和因素穷尽法。这两种方法可以分别准确回答定量分析问题和定性分析问题。智能财务分析方法是一个不断寻求准确计算公式、穷尽各种可能情况以得出准确分析结论的探索过程。在不断创新、实践、纠错的探索过程中，会积累大量的智能财务分析方法。这些方法可持续提高智能财务分析水平，并使智能财务分析软件的分析能力超过任何一个专家。

本章习题

名词解释

智能财务分析方法

准确计算法

因素穷尽法

经营业绩因素穷尽评价法

简答题

1.简述偿债能力准确计算法的基本思路。

2.简述因素穷尽法分析问题的基本逻辑。

3.因素穷尽法存在哪些问题？

4.如何持续完善因素穷尽法？

5.简述企业盈亏平衡点计算公式的推导过程。

6.智能财务分析可以回答哪些财务分析问题？

7.因素穷尽法可以回答哪些财务分析问题？

8.财务分析智能化的基本原理是什么？

9.财务分析智能化方法可否推广应用到其他领域？