第二章　K线组合及其实战运用

第一节　双日K线形态及实战技术

底部现大阳线

底部现大阳线又称“曙光初现”，该K线组合是由两根走势完全相反的较长K线构成，前一天为阴线，后一天为阳线。第二天阳线向下跳空低开，开盘价远低于前一天的收盘价；但第二天的收盘价却高于前一天的收盘价，并且阳线的收盘价深入第一根阴线的实体部分中，几乎达到前一天阴线实体的一半左右的位置。如图2-1所示。

一、形态特征

底部现大阳线K线组合具有以下形态特征：

1.第一根K线一般为大阴线，承接之前的下跌行情。

2.第二根K线为大阳线，并且其收市价应该在第一根实体的一半之上。如果吞噬之前的实体，则更有效。

3.第2天开盘价跳空低开，低于第1天的收盘价。

二、市场含义

底部现大阳线K线组合的市场含义为：在一段持续下跌的行情中，整体下跌动能开始消耗殆尽，但卖方依然想再创新低，大力打压价格。底部现大阳线形态第1天疲弱的阴线加强了这种预期。第2天市场以向下跳空形式开市，到此为止，卖方力量依然很强大，可是后来，出现大量承接买盘，价格上扬，并最终收出大阳线，并且一般上穿前一实体50%以上。卖方开始对手上的空头忐忑不安起来，加上一些一直寻求市场低位伺机买进者，市场不能维持在这个低位，可能结束前期跌势，开始回暖，这也是入市做多的一个机会。

三、底部现大阳线K线组合的应用

底部现大阳线K线组合的应用主要有以下几个方面：

1.底部现大阳线形态出现后，投资者可以制定做多策略，但最初还是要轻仓。也不要被第1天的大阴线迷惑，还要观看第3天走势是否上涨，确定反转上扬。

2.底部现大阳线K线组合在熊市中应用时，要加上一个附加条件，那就是底部现大阳线第二根阳线的最低价必须是13个交易日以来的最低价，这主要是用于避免投资者在熊市中贸然追高，防止增大操作风险。

3.如果市场趋势向好，股市运行在牛市行情中时，投资者则不必过于拘泥这条规则。因为，牛市中股价涨多跌少，如果强调买入13天以来的最低价，就会错失良机。

4.底部现大阳线K线组合也可以应用于对大盘的分析，常常能把握市场的拐点。投资者需要注意的是，用于大盘分析的底部现大阳线K线组合形态的技术要求与用于个股分析的技术要求有所不同，由于股指包含的市场容量较大，其短期震荡幅度远远小于个股的股价震荡幅度。因此，在分析大盘的K线组合形态时，对技术要求的标准可以适当放宽，只要大致符合底部现大阳线的基本条件就可以。

5.投资者在运用底部现大阳线K线组合时，可以和其他技术指标共同使用，这样能提高研判的准确性。

实战点金

投资者在应用底部现大阳线K线组合时应该注意以下几个方面：

（1）量能的变化情况。伴随K线组合形态同时出现缩量，表明股价已经筑底成功。

（2）股价所处的环境位置很重要，如果个股涨幅过大时，出现“底部现大阳线”K线组合形态，则有骗线的可能性。

（3）出现底部现大阳线K线组合形态后，如果股价立即展开上升行情，则力度往往并不大。相反，出现底部现大阳线后，股价有一个短暂的蓄势整理过程的，往往会爆发强劲的个股行情。

高开阴线下插阳线

高开阴线下插阳线，俗称“乌云线”或“乌云盖顶”，是由两支不同颜色及处于图表顶部的阴阳烛组成，属于一种见顶回落的转向形态，通常在一个上升趋势后出现。第一支烛为升势阳烛，显示升势持续向上发展，短期向好。第二支则为大阴烛，其开市价需比上日阳烛高，而收市价则必须低于第一支烛身的一半为标准。事实上，若投资者将第一支烛的开市价及第二支烛的收市价一并分析，便会出现一个射击之星形态，同样代表利淡后市发展。如图2-2所示。

一、形态特征

1.第一根K线为大阳线，承接前期上涨行情。

2.第二根K线为大阴线，收市价深入第一根大阳线实体一半以下。如果全部吞噬该实体，就是看跌吞没形态，见顶意味更强。

二、市场含义

市场本来处于上升趋势中，有一天，出现一根大阳线。第2天市场开市向上跳空。此刻为止，买方完全掌握着主动权。然而市场并没有继续上冲，市场收市价在当日最低处，或接近最低处，并明显地深深扎入了前一天实体内部。这意味着市场价格上升动力耗尽，买方策划的最后一番上攻失利，结果被卖方控制大局，形成下跌。

三、高开阴线下插阳线的应用

高开阴线下插阳线的应用主要有以下几个方面：

1.投资者在见到高开阴线下插阳线形态后，可以制定初始的看空策略，轻仓做空。在一段上涨趋势中，不要被第1天的大阳线迷惑，但也要观看第3天走势是否下跌，确定下跌形态。

2.在高开阴线下插阳线做空时，一种设定止损的方法，是在第2天形成的K线高点之上设立止损单。

3.投资者不要只熟悉K线形态，而忽视相关的策略，我们要注意通过止损单管理，风险报酬关系等整体技术面的研习，来提高交易的胜算，这是K线交易的正途。

实战点金

投资者在应用高开阴线下插阳线时应注意以下几个方面：

（1）第二根K线（即阴线）应高开于第一根K线的最高价之上，但收盘价大幅回落，深入第一根K线实体部分一半以下，否则分析意义不大。而且深入的幅度越大，信号越强烈。

（2）第二根K线在开市阶段曾经向上突破明显的阻力位然后掉头向下，说明多头上攻乏力，大势见顶的迹象已经显露。

（3）第二根K线的成交量须明显放大，说明市场主力高位派发的意愿已经很强烈。

孕线

“孕线”，俗称“身怀六甲”又名“母子线”，它是由两根K线组成的，前一根K线的实体较长，后一根K线的实体相对来说要短一些。两者之间的排列位置比较奇特，后一根K线的最高价与最低价，均未超过前一根K线的最高价与最低价。看上去就好像是长K线怀的胎儿，因此，被称为“孕线”K线。如图2-3所示。

一、形态特征

1.孕线可出现在股价走势的不同部位。

2.由一根较长的K线和一根较短的K线组合而成。较短的一根K线实体被较长的一根K线实体部分完全包容。

3.后面一根K线可以是小阳线、小阴线或十字线。如果孕线中较短的K线是一根十字线，则被称为十字孕线。

二、孕线形态的应用

投资者可以运用孕线来判断股市：

1.孕线在高位出现是见顶信号，股价有可能见顶回落；

2.在下降途中出现，是续跌信号，股价还会继续下跌；

3.若在低位出现，是见底信号，股价有可能见底回升；

4.在上升途中出现，是续涨信号，股价仍会上升。

实战点金

投资者在应用孕线时应该注意以下几个方面的问题：

（1）成交量

该K线形态最理想的量能变化是前一个交易日成交量有效放大，而后一个交易日成交量又迅速萎缩，并且如果行情继续调整，则量能也随之减少，这表示后市行情出现反转的可能性较大。

（2）股价或指数

出现该K线形态后，走势上一般会有一个短期整理的过程，使得原来大幅震荡的走势逐渐平稳，然后再寻求突破方向，投资者如果在方向确认后介入比较稳妥。

（3）市场环境

孕线K线形态如果是出现在极度低迷的弱市中时，往往更容易形成强烈的反转行情。

十字孕线

十字孕线，又称十字胎，作为孕线的一种特殊形态，十字孕线指的是股价在收出一根大阳线或大阴线之后，出现了一颗十字星。如图2-4所示。

一般来说，十字孕线形态的出现具有以下市场意义：

1.十字孕线只代表市场原来的趋势难以维持，但并不是说市场即刻会发生反转。

2.十字孕线也可能是市场多空力量暂时的平衡点，若市场原有的力量仍占主导，则其演变成盘整状态的可能性较大。

3.十字孕线出现在上升趋势中看跌的效力要比其出现在下跌趋势中看涨的效力强许多。

4.十字孕线是比孕线重要许多的主要反转形态。

实战点金

与孕线的判别方法一样，即当出现十字孕线时，后市有机会转向，其转向信号比孕线强烈。十字孕线既可在头部出现也可在底部出现，不过实战中出现的较少。见顶十字孕线表现为，在上涨过程中出现中或巨阳，随后突然出现跳空低开并收出阴或阳十字，为重要的见顶信号。见底十字孕线表现为，在下跌过程中出现中或巨阴，随后突然出现跳空高开并收出阴或阳十字，为重要的见底信号。

吞并线

吞并线，又称“穿头破脚”“抱线”，是由两根K线所构成的一种组合形态，其中后一根K线的实体部分要将前一根K线的实体部分覆盖掉。该形态是股票市场中最为激烈的一种K线形态，它的出现不是带来市场的大跌就是暴涨。

吞并线有两种形态，即底部吞并线和顶部吞并线。底部吞并线的特征是在下跌趋势中出现，第二根K线，必须足以吃掉第一根K线即阴线的全部。如图2-5所示。

顶部吞并线的特征是在升势中出现，第二根K线必须足以吞掉第一根K线即阳线的全部。

从技术上来说，底部吞并线是股价回升的信号。顶部吞并线是股价见顶回落的信号。一般说来，无论是底部，还是顶部的吞并线，都是转势信号，即由原来的跌势转为升势，或由原来的升势转为跌势。

一、吞并线形态的市场含义

当股票的运行趋势处在明显的上升通道之中，股价面临突破前期高点（或前期成交密集区）阻力位时，一根大阴线将多日的涨幅全部吃掉，使得市场人气骤然突变，众多前期追涨的投资者被套其中。而当股票运行趋势处在明显的下降通道之中，股价面临突破前期低点（或前期成交密集区）时，市场人气极为消沉，投资者纷纷将手中的股票割肉出局，可就在这时，一根长阳线将多日的跌势一扫而光，使前期割肉出局的投资者后悔不已。

二、吞并线形态在运用中应注意的问题

投资者在实际操作中应注意以下几点：

1.吞并线用于分析大盘的可靠程度要高于个股。

2.形成该形态必须事先要有明显的上升或下跌趋势。

3.吞并线K线的实体必须完全包含前一根K线的实体，而上下影线可以不作考虑。

4.吞并线K线包含的K线数目越多，说明反转就越强烈。

5.吞并线出现的同时，成交量应急剧放大，单日换手率应在3%以上，若能达到8%～10%，则反转的可能性极大。

三、识破庄家的欺骗手段

某只个股一旦出现吞并线的技术走势，投资者应该重点关注而不是回避，因为该股是出货还是震仓谁也不能确定。

投资者需要注意的是，它可能是庄家的震仓手法。在大市比较低迷时，股民们非常不活跃，但有的庄家偏偏就喜欢这种走势和人气状况，因为这样更有利于他们的建仓计划，随着该股天天收阳，涨幅可观的局面出现，这就吸引了跟进者，价升量增也就成为必然。这时候，庄家为了震出跟风盘，就会采用这种吞并线的震仓之法大力洗盘，表现在盘面上可能是放出历史巨量。

实战点金

由于“吞并线”技术形态意味着趋势的反转，因此它会经常给散户带来恐慌。主力在操作的过程中，就会利用散户的这种心理，进行方向操作，用“吞并线”来恐吓散户，以便吸收更多的廉价筹码。

顶部现平行阴线

顶部现平行阴线，又称“双飞乌鸦”，是由两根阴线构成的转向组合，一般出现在上升趋势中。顶部现平行阴线作为典型头部K线组合，在实战中的作用是非常大的。如图2-6所示。

一、顶部现平行阴线的形态特征

顶部现平行阴线具有如下形态特征：

两根阴线的排列是第一根K线跳空高开后却仍以阴线报收，没有飞起来，而第二根阴线也是跳空高开或者平开成交量放大，且实体部分较长，但与第一根阴线形成类似于吞并线的图形。从图形上看好像两只乌鸦在空中盘旋，所以给它起了一个顶部现平行阴线的名字。

二、顶部现平行阴线的市场含义

在上升趋势到了末端的时候，市场的上升力度在逐渐减弱，当形态初成时，市场仍存在一定的上升动力，因此双双都是以高开为主，摆出起飞的形态，但可惜后继乏力，出现低收的情形。尤其是在第二根阴线出现时，形成了吞并线的走势后，表示在上升趋势中连续两日高开，但未能贯彻始终，市场人气受到了较大的打击，做空力量突然剧增，使多头对后市产生疑虑，开始获利了结，从而造成向下调整的压力。

实战点金

一般来说，顶部现平行阴线的阴线实体越大，其下跌空间也越大。因此，投资者应该密切关注顶部现平行阴线的长短，以及两根K线在整个图形中的位置。

并列线

并列线由两条开盘价和收盘价基本接近、实体长度大体相当的图线组成。并列线分为并列阳线和并列阴线两种形态。

一般来说，并列阳线并不代表什么信号，只有处在上升途中且向上空跳的并列阳线，才显示买入信号，而处在下降途中的并列阳线，则显示卖出信号。

一般来说，并列阴线也不表示什么信号，只有在上升趋势中，且处在高位向上空跳的并列阴线，才显示见顶信号；在下降趋势中，处在低位且向下空跳的并列阴线，才显示见底信号。投资者一定要根据它们所处的位置，进行买入或卖出操作。

投资者在运用并列线时应注意以下几个方面：

1.在个别情况下，处在天顶部位的并列阴线，不要求是向上空跳的形态，只需要两条阴线的开盘价、收盘价和实体的大小均符合并列线的组合要求就行。如图2-7所示。

2.此处的并列阳线和并列阴线指的是它们实体部分的并列，一般不考虑上下影线的长短。当然，当股价下跌到较低的位置后，出现向下空跳的并列阴线，这两条阴线（或其中的一条）带有较长的下影线，更能说明见底信号的可靠性，可放心操作。同样的道理，如果在天顶部位出现的并列阴线，带有较长的上影线，就更可确认股价已涨到了极限，应赶紧卖出。

实战点金

投资者要注意区分并列阳线和并列阴线所处的高位和低位的问题。高位和低位的判断标准因人而异。有的投资者以升降30%左右的幅度作为高位和低位的区分点，股价上升了30%左右时，就卖出，下跌到30%附近时，就抄底建仓。这一标准虽是比较理想的，但为了稳妥起见，一般散户投资者应把升降的幅度适当缩小一点，比如，以升降15%左右的幅度为区分点，风险会更小一些。