第五节 财务报表分析的主要内容与本书使用指南

下面将介绍本书包含的主要内容，并针对不同层次学员选用本书时应当如何进行学习安排做一些合理化建议，供本书使用者参考。

在进行财务报表分析之前，首先要明确分析的目的。立场和角度不同，分析目的不同，进行财务报表分析所需要的数据资料就不尽相同，所选用的分析方法也会有差异，甚至最后的报告形式都是不同的。因此，在进行财务报表分析之前，要明确是站在谁的立场、出于什么目的来评价企业的哪一方面。企业内部的财务报表分析是管理层主导的，所需的资料也多是企业内部资料，内部分析是管理会计会涉及的内容。本书主要站在外部出资者——股东和债权人的角度来分析企业。第三章详细描述了财务报表分析的基本框架，下面将对其重要内容进行概述，并对本书的使用者提供教学或学习建议。

一、财务报表分析的主要内容

第一，作为外部分析者，可以关注审计报告和审计意见。作为外部独立第三方的注册会计师通过出具的审计报告对被审计单位的财务报表编制是否符合准则的相关规定作出鉴证，可能出具无保留意见、保留意见、否定意见和无法表示意见审计报告。在查看财务报表之前先关注审计意见，可以对财务报表的编制质量有一个初步判断。当然，被出具无保留意见的财务报表不一定意味着该企业的会计处理和财务报表编制就完全没有问题。出于要了解审计意见类型的需要，第三章第三节简要介绍了几种审计意见，并就涉及审计报告的几项审计准则进行了描述。

第二，对企业进行战略分析。要想做一个“地道”的财务报表分析，需要了解行业、了解企业。在展开财务报表分析之前，需要对企业所在行业进行分析，并对企业战略进行分析。对这些战略分析内容的具体讲解是“公司战略”“战略管理”等课程的主要内容，第三章第三节简要概括了行业分析和战略分析的基本工具。

第三，对财务数据的质量进行判断和必要的调整。这是本书的核心内容之一。由于财务报表可能偏离企业的真实状况，因此，在对财务数据展开分析之前，需要运用了解到的行业知识、企业背景、会计政策和方法的判断等，来对财务报表的编制质量进行判断。如果认为某些项目的列报有问题，则需要根据职业判断来调整报表。本书后续内容与此有关：第四章对筹资结果的分析，旨在分析资产负债表右边的各项负债和所有者权益；第五章对投资结果的分析，旨在分析资产负债表左边的各项资产；第六章对经营结果在利润表中的表达进行分析；第七章对经营结果在现金流量表中的表达进行分析。本书的第四章至第七章对主要的三张财务报表中的重要报表项目进行了详细解读。

在报表分析过程中，可能会碰到很多特殊问题。本书将较为常见的一些特殊问题总结起来，在第十章至第十二章进行阐述，包括对集团报表的分析、会计调整、关联方交易、日后事项以及分部报告对财务报表分析的影响。这些特殊事项显然也会影响分析者对财务数据质量的判断，可以算作第三步骤的内容。

第四，运用财务报表分析方法进行财务报表分析。在对财务数据质量进行判断和调整的基础上，可以进行下一步的财务报表分析——运用各种财务报表分析的工具和方法来帮助决策者对数据进行解读。本书第八章和第九章对财务报表分析的主要工具和方法进行了介绍，包括趋势分析法、共同比分析法、比率分析法和因素分析法。对常用比率的设计原理、适用场景和优缺点进行了详细解读，而不仅仅是给出比率计算公式。想要对比率分析进行深度学习的读者可以详细阅读第九章的内容。

第五，根据分析目的进行预测，得出结论。最终的分析结论必然是紧紧围绕分析目的展开的。不论是股东对企业的经营业绩进行判断，进而对未来投资决策提供依据，还是债权人对企业或者项目偿债能力进行判断，进而进行贷款决策，要想决策有用，就涉及对未来情形的判断，即预测。预测的工具和方法在“公司理财”“财务管理”等课程中有详细讲解，本书的主要内容集中在对步骤三和步骤四的讲解上，属于证券分析中所谓的“基本面分析”的内容之一。

二、本书使用指南

基于以上对本书内容的介绍，此处给出一个学习建议和参考，以满足不同层次和需求的读者需要（见表1.2）。

表1.2 本书使用指南

续表

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注：*代表略讲，视情况可略过；**代表正常讲解（或学习）；***代表重点讲解（或学习）。

在教学中，教师可以根据教学的学分要求和学生知识背景情况自主调整教学内容和教学安排。