名义利率和实际利率：它们是一回事吗?

词条解析

名义利率是指央行或其他提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，即利息（报酬）的货币额与本金的货币额的比率，包括补偿通货膨胀（或通货紧缩）风险的利率。

实际利率，是指物价水平不变，从而货币购买力不变的条件下的利息率。

经典案例

名义利率和实际利率是一回事儿吗?很多人在存款或是投资时都会受困于这两个词。比如说，张某在银行存入100元的一年期存款，一年到期时获得5元利息，利率为5%，这个利率就是名义利率。名义利率虽然是资金提供者或使用者现金收取或支付的利率，但人们常常没有将通货膨胀因素考虑进去。

其实，名义利率并不是投资者能够获得的真实收益，它和货币的购买力有着很大的关系。如果发生通货膨胀，投资者所得的货币购买力会贬值，因此投资者所获得的真实收益必须剔除通货膨胀的影响，这就是实际利率。

名义利率与实际利率存在着下述关系：

1.当计息周期为一年时，名义利率和实际利率相等；计息周期短于一年时，实际利率大于名义利率。

2.名义利率不能完全反映资金的时间价值，实际利率才真实地反映了资金的时间价值。

3.名义利率越大，周期越短，实际利率与名义利率的差值就越大。

例如，如果银行一年期存款利率为2%，而同期通胀率为3%，则储户存入的资金实际购买力在贬值。因此，扣除通胀成分后的实际利率才更具有实际意义。所以有的时候，钱存在银行里是亏的。

在中国经济快速增长及通胀压力难以消化的长期格局下，很容易出现实际利率为负的情况，即便央行不断加息，也难以消除。所以，名义利率可能越来越高，但理性的人士仍不会将主要资产以现金方式储蓄在银行，只有实际利率也为正时，资金才会从消费和投资逐步回流到储蓄。