4.2　纯多头组合的正收益效应

现在我们从数学上证明纯多头组合的波动率效应和收益效应都是非负数。为了证明收益效应非负，我们将用到凸函数的詹森不等式（Jensen's inequality）。这个不等式和算术平均-几何平均（AM-GM）不等式有关，它不仅对证明数列不等式有用，对证明函数形式的不等式也有用。