三、如何判断庄家的实力
（一）计算庄家的持仓成本
庄家坐庄就像是做生意一样，也有投资成本，用庄家坐庄的最后收益减去成本后的余额才是其最后的利润。散户在选择庄股前应该先替庄家算算账，核算一下庄家在目前的价位是否有获利空间。如果，在目前价位庄家获利较少，甚至股价低于庄家的坐庄成本，那么散户此时买入，获利前景则较为可观；如果现在的价位庄家能够有丰厚的利润，那么散户此时入场一般不会有太大的收益，因为庄家不会再处心积虑地拉抬股价，而是在考虑出货的时机了。所以，计算庄家的成本有助于散户判断庄家下一步的行动方向。
然而，其中大部分类型的成本我们是无法计算的，一般能够估算的只是庄家的持仓成本。计算庄家的持仓成本大概有以下几种方式。
选择吸货期内的最低价、最高价及最平常的中间周的收市价的总和，然后再除以3，这种方法简单实用。
一般吸货持仓时间延长，则利息、人工、公关、机会成本都会增加，这时成本要上浮15%左右；如果庄家持仓时间达到两三年，则计算成本还要上浮20%～35%为宜。
用换手率来计算庄家的持仓成本是最直接、最有效的方法。对于老股，在出现明显的大底部区域放量时，可作为庄家持仓的成本区，具体计算方法是：计算每日的换手率，直到统计至换手率达到100%为止，以此时的市场平均价为庄家持仓成本区。对于新股，很多庄家选择在上市首日就大举介入，一般可将上市首日的均价或上市第一周的均价作为庄家的成本区。
换手率的计算公式如下：
庄家若通过长期低位横盘来收集筹码，则底部区间最高价和最低价的平均值就是庄家筹码的大致成本价格。此外，圆形底、潜伏底等也可以用此方法测算持仓成本。庄家通过拉高来吸筹的，成本价格会更高一些。
一般而言，中线庄家建仓时间为40～60个交易日，即8～10周，取其平均值为7周，从周K线图上，7周的均价线可认为是庄家的成本区，这种算法有一定的误差，但偏差不会超过10%。作为庄家，其操盘的个股升幅最少应在50%，多数为100%。一般而言，一只股票从一波行情的最低点到最高点的升幅若为100%，则庄家的正常利润是40%。我们把庄家的成本算出以后，即可知道庄家的最低目标价位，不管道路是多么曲折，股价迟早都会到达这个价位，因为庄家若非迫不得已，绝不会亏损离场。
在最低价位之上成交密集区的平均价就是庄家持仓的大致成本，通常其幅度高于最低价的15%～30%。
以最低价为基准，低价股在最低价以上0.5～1.5元，中价股在最低价以上1.5～3.0元，高价股在最低价以上3.0～6.0元，为庄家的大致成本范围。
①新股上市后，股价的运行一直保持较为强势的特征，如果在连续几个交易日股价总体向上，换手频繁，并且一周之内换手达到了100%以上，这种情况下，股票的平均价格就接近庄家的成本。
②上市当日换手率超过60%的新股，庄家的成本价在上市首日开盘价与收盘价的平均值附近。这是因为，新股上市当日，一级市场申购成功者大量抛售套现，此时正是收集筹码的最佳时机，看好该股的庄家通常会进场大肆吸货。因此，上市首日换手率一旦超过60%，当天的平均价必然是庄家进货的成本价。尤其是在弱势时，一些中大盘股或行业属性不被散户看好的股票，上市后低开低走，庄家正好趁机大量吸货。一旦庄家完成收集过程，日后的拉抬幅度往往是首日收盘价与开盘价之平均值的2～3倍，甚至4～5倍。散户只要在此区域进货，持股3个月乃至半年以上，常有惊人的获利。
③上市首日换手率不足50%的新股，庄家成本一般在60日均线与120日均线之间。大多数庄家收集筹码不可能集中于1日，上市首日若未能收集够筹码，庄家则需要一定的时间吸货。对大多数刚上市的新股，庄家如果立即拉高吸货，往往成本较高，所以需要慢慢吸筹。大多数庄家收集筹码需要2～4个月甚至更长时间，收集完毕，在大势适度活跃时择机拉抬，发动一波行情。因此，60日均线与120日均线之间的价位往往是庄家的成本区域，散户在这个区域择机介入，获利的把握较大。
①冷门老股的庄家成本在底部区域、箱形震荡的最高价与最低价的均值处。一些股票因利空调整得十分充分，股价已深跌，无人关注，此时有心的庄家正好赶来捡便宜，然后施展操作手法吸筹。但要想骗出散户手中的廉价筹码并非易事，唯一的办法是反复拉抬、打压。这时股价K线图及成交量的特点是：K线小阴、小阳或连续阴线并伴随成交量萎缩，之后突然来一两根大阳线，同时伴随成交量的放大。然后，又是成交量萎缩和连续阴线或小阴、小阳，如此反复几次，股价上下呈箱形震荡，成交量间隔性放大。庄家的成本就在箱顶与箱底的中位附近。散户在箱底或箱体中位进货埋伏，将来庄家筹码收集完毕必定发力上攻，涨幅会非常可观。
②慢牛股庄家成本通常在10日均线与30日均线之间的黄金通道内。有些朝阳行业潜力股，庄家因看好该股基本面，在里面长期驻守，耐心运作，只要该股基本面不发生重大变化，庄家就不会出局。其走势特点是：股价依托10日均线或30日均线震荡上行，缓慢盘升，庄家手法不紧不慢，不温不火，股价偏离均线过远则回调，继续整理几天，一碰到30日支撑线就上行，成交量既不放得过大，也不萎缩得太小，始终保持一个比较适中的水平。这种慢牛股的庄家成本区域就在10日均线与30日均线之间。散户在此区域进货，赚钱的概率极大。
（二）计算庄家的持仓量
计算庄家的持仓量，可以帮助散户判断庄家目前的坐庄阶段和坐庄实力。如果，一只庄股处于建仓阶段，散户就应该适时跟进；如果在出货阶段，散户应当敬而远之。无论是短线、中线还是长线庄家，其控盘程度都应在30%以上，只有控盘达到30%以上的股票，庄家才能做到顺利操盘。如果控盘达不到30%，原则上是不可能坐庄的。如果控盘在30%～40%，股票股性活跃，浮筹较多，上涨空间则较小，拉升难度较大；如果控盘量在40%～60%，就达到了相对控盘，这种股票的活跃程度会更好，空间更大，这个程度就达到了相对控盘，这种庄家大多数是中线庄家；若超过60%的控盘量，则活跃程度较差，但空间巨大，也就是所谓的绝对控盘，“黑马”股大多产生在这种控盘区。一般来讲控盘度越高越好，因为个股的涨幅与持仓量大体成正比关系，也就是说，一只股票的涨幅一定程度上是由介入资金量的大小决定的，庄家动用的资金量越大，日后的涨幅就会越可观。
散户要想准确判断庄家的坐庄流程，制定跟庄策略和计划，就要对庄家的持仓总量进行准确判断。
周K线图对于判断庄家持仓参考意义最大，参看个股的周K线图，周均线参数可设定为5、10、20，当周K线图的均线系统呈多头排列时，就证明该股有庄家介入。只有在庄家有大量资金介入时，个股的成交量才会在低位持续放大，这是庄家建仓的特征。正因为筹码的供不应求，使股价逐步上升，才使周K线的均线系统呈多头排列，我们也就从中初步认定找到了庄家。
判断庄家持仓总量时有一种简单的方法，即一波行情从底部到顶部上涨的过程中，如果成交量是1亿股，那么庄家一般会占其中的30%。在操作的时候还可以再简单一点，从庄家介入的那天开始到大规模拉升之前，计算一下这段过程中总共成交量是多少股，如果成交量是5亿股，那么庄家的持仓量大约是1.5亿股。也有例外，有的庄家是在一段过程中收集筹码，在另外一段过程中不作为，到下一段又重新开始收集筹码，若是这种情况，则可以分段计算。
在实践中，可以用以下几种方法具体估算庄家仓位的轻重。
对吸货期很明显的个股，仓位轻重的简单算法是将吸货期内每天的成交量乘以吸货期即可大致估算出庄家的持仓量。
庄家持仓量=吸货期×每天成交量（忽略散户的买入量）
吸货期越长，庄家持仓量越大；每天成交量越大，庄家吸货越多。因此，散户若看到上市后长期横盘整理的个股，通常是“黑马”在默默吃草。有些新股不经过充分的吸筹期，其行情难以持续。
有些个股吸货期不明显，或是老庄卷土重来，或是庄家边拉边吸，或是在下跌过程中不断吸货，均难以明确划分吸货期。这些个股的庄家持仓量可通过其在整理期的表现来判断。
庄家仓位轻重用换手率来计算是一种最直接、最有效的方法。低位成交活跃、换手率高，而股价涨幅不大的个股，通常是庄家在吸货。此间换手率越大，庄家吸筹就越充分，“量”与“价”似乎为一对互不示弱的“小兄弟”，只要“量”先走一步，“价”必会紧紧跟上“量”的步伐，散户可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。
计算庄家自建仓到开始拉升这段时间的换手率，参考周K线图的K线均线系统由空头转为多头排列，可证明有庄家介入，周MACD指标金叉可以认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。
股价在上涨时，庄家所占的成交量比率大约是30%，而在股价下跌时，庄家所占成交量的比率大约是20%。股价上涨时放量，下跌时缩量，假设放量：缩量=3:1，可以得出一个推论：假设前提是上涨时换手率为300%，则下跌时的换手率应是100%，这段时间总换手率为400%，依此可以得出庄家在这段时间内的持仓量=300%×30%-100%×20%=70%，即庄家在换手率达到400%时，其持仓量能达到70%，也就是每换手100%时，其持仓量为70%/400%×100%=17.5%。从MACD指标出现金叉那一周开始，到所计算的那一周为止，把所有各周的成交量加起来再除以流通盘，可以得出这段时间的换手率，然后再用这个换手率乘以17.5%，得出的数字即为庄家的控盘度。一个中线庄家的换手率应该在300%～450%，只有足够的换手率，庄家才能吸足筹码。
当总换手率达到200%时，庄家就会加快吸筹，拉高建仓，因为此时筹码已不多了，这是短线介入的良机。而当总换手率达到300%时，庄家基本已吸足筹码了，接下来庄家应是急速拉升或强行洗盘，散户应从盘口去把握庄家的意图和动向，切忌盲目冒进，使得投资从短线变为中线。在平时的看盘中，散户可跟踪分析那些在低位换手率超过300%的个股，然后综合其日K线、成交量及结合一些技术指标来把握介入的最佳时机。
通常，随着股价上涨，成交量会同步放大。而某些庄家控盘的个股随着股价上涨，成交量反而缩小，股价往往能一涨再涨，对这些个股散户可重势不重价，庄家持有大量筹码的个股，在其上涨的过程中，只要不放量，就可一路持有。
分析股价上涨过程中的放量，能够较为准确地计算庄家持仓量，但是计算过程也较为复杂，一般可采用“求和平均法”，其具体使用方法如下。
①对即时成交的内外盘统计、测算。其计算公式如下。
然后将若干天累加，换手率达到100%以上才可以。所取时间一般以60～120个交易日为宜，因为一个波段，庄家的建仓周期通常在55天左右。该公式需要散户每日对目标个股不厌其烦地统计分析，经过长时间实时统计，准确率极高，误差率通常小于10%。
②有的个股底部周期明显，则将底部周期内每天的成交量乘以底部运行时间，即可大致估算出庄家的持仓量。
庄家持仓量=底部周期×主动性买入量
底部周期越长，庄家持仓量越大；主动性买入量越大，庄家吸筹越多。因此，若散户观察到个股在底部长期横盘整理，通常是有资金在暗中吸筹，庄家为了降低进货成本，采取低吸高抛并且不断清洗短线散户，但仍有一小部分长线资金介入。因此，这段时期庄家吸到的货，只达到总成交量的25%～35%。所以，若忽略散户的主动性买入量，则庄家一段时期的买入量计算公式如下：
此时，为谨慎起见可以取较低量。
③如果个股在低位出现成交活跃、换手率较高，而股价涨幅不大，这样的情况通常就是庄家在吸筹。此间换手率越大，庄家吸筹越充分，散户可重点关注“价”暂时落后于“量”的个股。实战的经验是换手率以50%为基数，每经过倍数阶段，股价走势就进入一个新的阶段，也预示着庄家持仓量发生了变化。利用换手率计算庄家持仓量的公式如下：
此公式的实战意义是庄家资金以超越大盘换手率的买入量（即平均买入量）买入，通常为先知先觉资金的介入，一般适用于长期下跌的冷门股。因此，庄家一旦对冷门股持续吸纳，散户就能相对容易地测算出庄家手中的持仓量。
④为了确保计算的准确性，将以上3个公式结果进行求和平均，最后得出的就是庄家持仓量。
（三）计算庄家的利润率
庄家坐庄的主要目的是获利，庄家在坐庄过程中所付出的费用必定有一个最低成本。庄家在炒股的过程中，必然有一个最低利润和行业平均利润率。很多散户比较关心庄家的利润到底是多大；一只股票拉升到多少才有利润空间等问题。根据我国现在股市的实际情况，庄家一般以股价翻倍的位置作为卖出目标的基础。庄家在坐庄的过程中，不管使用何种手段，都是从低价买入到高价卖出，这是股价运行的真理。庄家要获利，也必须把股价从低价位推到高价位。这个空间有多大要视庄家的实力、大盘的情况而定。
如果一只股票有上涨100%的空间，庄家的利润率应该维持在30%～40%。这里的100%是指股价从一波行情的最低价到最高价的幅度，30%～40%为净利润，如包括10%的资金成本，毛利润应在50%～60%，这是一般庄家的正常收益。比如，某只股票的最低价为12元，庄家吸筹一般要消耗20%左右的利润空间，即股价在14.4元附近为庄家的吸货成本价。拆借资金年利息一般在10%左右。中线庄家坐庄时间一般要经历一年以上的时间，利息成本消耗10%。坐庄过程中要经历的吸筹、洗盘、震仓、拉升、出货等过程都需要耗去各种成本，一般为10%～20%，并且庄家不可能完全在高位派发手中的筹码。比如，股价从15元上涨到25元，高位派发空间需要20%～30%，即股价在20～25元都是庄家的派发空间，这样又耗去涨幅的20%～30%。综合各项，成本累计高达60%～70%，这就是庄家坐庄的“行业平均成本”，即如果目标个股上升100%的幅度，庄家实际只能获利30%～40%。30%～40%的利润是庄家坐庄行业的平均利润，如果低于这个利润，很多庄家会退出这个高风险的行业。
庄家在拉高股价的过程中，其成本不一定会增加，前提是操盘手的水平较高，庄家的公关和消息发布比较到位，在拉升的过程中有相关的利好消息配合，这样即使拉高的高度达到了100%，庄家的持仓量也可能是减少而不是增加。拉高过程中尽管没有增加持仓量，但还是会增加一些成本。如果不考虑涨跌停板的限制，某只股票在拉升过程中，庄家第一天买进100万股，价格是10元，第二天卖出100万股，价格是11元，看起来是赚了100万元，但实际上有些情况下是需要庄家高买低卖的。千万不要误以为庄家总是在低位买了高位卖，很多庄家当天从10元拉到11元，然后从11元跌到10元，在10元涨到11元的过程中，很多股票都是在11.5～12元购买的，然后在跌回来的时候可能要出货，当天不能增加持仓量，而抛出的时候很多都是在9.5～10.5元卖出的，实际上是庄家在倒差价，只有这样才能使市场散户继续跟进。所以，有些时候股票在底部放量，其真实原因就是庄家在卖，散户在接。
（四）根据股票的流向洞悉庄家的意图
聪明而细心的散户总能从细微的变化中揣度出庄家的意图，并根据股票的流向来掌握庄家的动向。
将每天的成交股数除以成交的笔数，就可以得出这一天每笔的平均成交量。从每笔成交量的多寡，可以发现庄家的一些动向。
在大势不好的长期空头市场，成交量日渐萎缩，不论是大势的总平均量还是个股的平均量，均较往昔减少很多。相反，在大势向上的多头市场中，平均每笔的成交量也随股价递增。判断平均每笔成交量与股价的关系有下列几条原则可供参考：
①如果平均每笔成交量突然减少并有利空影响，而股价却上升时，表示持股者虽然惜售，但因无较大的庄家参与，行情的涨幅有限，不宜盲目跟进。如果平均每笔成交量突然减少，股价也在下跌，但没有突发利空的影响，此时若跌幅不是很深，则表示庄家惜售，股价下跌有限，可逢低买进做多。
②平均每笔成交量增加，当前的股价也配合上升，则意味着庄家在继续做多，行情将继续上涨，跟进做多较为适宜。反之，平均每笔成交量增加，但股价却没有配合上升，则表示庄家暗中大笔卖出，行情可能进入整理或回落，不要轻易跟进。
③不论是否有利多或利空消息的影响，只要个股的平均成交量超过或低于正常平均成交量，则该股的走势多会于近期产生向上或向下的变化。至于影响平均成交量变动的因素，若为转账所致，只要这些转账并非为大股东持股的抵押，则可以将其视为股价波动的征兆。
④要特别予以关注在高价区或低价区产生的平均每笔成交量明显增加或减少的情况，向上或向下变盘的准确性很高。高价区下跌的可能性较大，不宜跟进；低价区上涨的可能性较大，可做多跟进。
庄家的资金量大，一旦进场，成交的笔数都会很大，少则100手，多则上千手。因此，分析出现的大笔成交也是中小散户发现庄股的有效方法。不过，在观察成交明细表时，散户应注意以下几点：
①连续性的大手笔成交才是庄家所为，常反映为股价的稳步上升和大手笔成交的连续出现。
②成交笔数的大小和该股的价位有关。如35元左右的高价股，100手可算为大手笔；如8元左右的低价股，100手可能只算一般。
③在一段时间内大手笔成交出现的密度非常高，如在1分钟之内出现好几次大手笔成交，必是庄家行为。说明庄家急于拉升和出货，如1天之内仅有几笔大手笔，说明庄家并不急于有所动作。
④大手笔成交与流通股本的大小有非常明显的相关性，即流通股本大的股票成交手笔也较大，流通股本较少的股票成交手笔也相应较小。
⑤股票在连续下跌途中，成交笔数往往较大，一般是散户行为，庄家还未入场，此时置身事外的散户可以持币观望。
⑥如果个股有非常好的底部形态，并且成交笔数在逐步增大，股价在小幅上涨，此时往往是较好的进场机会。尤其是在卖一的位置上有大笔卖单，但却被数笔较大买单在极短的时间内吃掉，散户应在大笔卖单快被吃完时进场抢筹，当股价已经经过较长时间的连续上升，在买一的位置上有大笔托单，一旦有数笔主动性大抛单出现，则可能是庄家急于出货，散户应抢在庄家前面迅速卖出股票。
“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，它是反映股票流动性强弱的指标之一。其计算公式如下：
周转率越高，表明此种股票的买卖频繁，备受散户关注。当周转率高，价位上升时，显示买方需求大，可能有庄家收集，要往上做价；当周转率高，价位却下降时，显示市场抛压大，庄家可能在派发；当周转率低，价位上升时，显示市场抛压较轻；当周转率低，价位下降时，显示仍有抛压，或表示可能没有庄家参与。
这种方法是利用电脑辅助交易时所统计出的单位时间内的委托成交单数及成交值表作为判断的依据，从中具体比较“委托买进笔数”“委托卖出笔数”和“成交笔数”三者之间的互动、大小关系，加上当日股价变动趋势来综合研判市场庄家的动向。
分析委托买、卖笔数及成交笔数具体方法如下：
①如果“委托卖出笔数”大于“成交笔数”，又大于“委托买进笔数”时，说明一笔买进的数量造成了多笔卖出的数量。那么，如果当日股价上升，即为庄家在大量买进；而如果当日股价下跌，则表示庄家在酌情买进；如果当日的股价大跌，那就表明庄家在吸筹时被套牢了。
②如果“成交笔数”大于委托买进笔数，也大于“委托卖出笔数”时，表示多空分歧甚大，正在酝酿新的一轮行情。不过，如果这三个数字极为接近，就表示要买和要卖的此时都达到了目的，对市场有的看好，有的不看好。
③如果“委托买进笔数”大于“成交笔数”，又大于“委托卖出笔数”时，说明一笔卖出的数量造成多笔买进的成交数量。那么，如果当日的股价是上涨的，表明市场庄家正在酌量出货；如果当日的股价是下跌的，那就表明市场庄家已经大量出货。此时，散户宜抓紧时间出局。
散户经过综合分析，是可以根据股票的流向来把握庄家动向的。散户除了可以防止受到市场庄家操纵外，还可以针对庄家行为，制定出相应策略，从而在庄家之前先介入，只等着庄家拉抬，坐收利润。