第1篇 选股炼金术——给你一双“火眼金睛”(4)

选股配置要合理

众所周知，股民在寻找明星股的过程中会遇到很多风险。每个投资者都希望最大化地规避风险，而规避分散风险的一般策略是分散投资，即“不要将所有鸡蛋放在同一个篮子”，具体的策略运用有以下几个方面。

1. 购买不同行业的股票

不同行业的公司因受经济、政策以及其他方面种种因素作用和影响的程度及后果不同，因而它们的经营业绩及受之影响的股票市价也不一样。购买不同行业的股票便可分散因受行业因素影响而带来的投资风险。

2. 购买不同公司的股票

公司业绩优良，分派红利丰厚，其股票的市场价格就会有良好的表现，投资者获取市场差价的机会就多，所获收益也就越多。但是，如果公司经营不善甚至亏损或破产，就必然会给投资者带来巨大损失。当投资者无法保证自己所购股票的公司业绩优良、分派红利丰厚时，分散风险的办法就是多购买几家公司的股票，以达到一家亏损其余补偿的效果，从而使总体风险降低。

3. 在不同的股市循环周期和经济运行周期内购买股票

股市循环周期即牛市和熊市的交替出现，它与经济周期有密切的关联性，但有时又不完全一致。在两个不同周期内的不同阶段购买股票，有利于分散受周期因素影响而形成的投资风险。

4. 购买不同种类的股票

购买不同种类的股票，有利于在不同股票之间谋求较小的风险和较大的收益。

但是，需要指出的是，分散投资要量力而行，因为分散风险是有限度的，过分分散投资，在损失收益的同时也未必能使风险消解掉，因为投资的分散与风险的分散并非总是成正比，投资分散到一定程度，继续分散对分散风险的作用就微乎其微；而且，过分分散的投资，会增加投资管理的困难和分析研究的工作量，如果管理不善，顾此失彼，还可能增大投资风险。因此，分散投资必须量力而行。

5. 购买不同区域和不同证券交易所的上市股票

公司的经营业绩和股票价格不仅会受到宏观即全国乃至全球政治经济气候的影响，还会受到各个地理区域的基础因素的影响；同时，由于不同证券交易所在运作及形象等方面的差异，相同业绩的股票在不同交易所的价格表现会有所不同。

因此，要将风险降至最低程度，就有必要对不同地域的公司进行投资和在不同的交易所进行操作。

6. 均衡持有保守型股票和进取型股票

保守型股票比较稳健但收益往往偏低，进取型股票的收益较大但风险也高。维持这两种性质股票的均衡性，既可降低投资的总体风险，又有机会谋求较多的收益。

选股要适应市场变化

股民在投资明星股时要“灵活多变”，以适应市场的变化。

1. 上涨

股市上涨期虽然满盘飘红，但各个股之间的涨幅都有很大差异。在一轮上涨行情中，那些热门股、绩优股的涨幅往往强于大盘。

2. 中长线

中长线投资，应选择那些具有成长性且无政策性风险的股票。如沪市的公共事业股。此类行业为经济建设的“瓶颈”，是国家重点扶持项目，“倾斜政策”将使其长期受惠，因而这类股票应是中长线投资者的首选对象。

3. 短线

短线投资以跑差价为主，则可选择那些上下振幅大、弹性好的热门股来操作。这类股一般具有两重性：一是业绩较差，回报较低，这就决定了它们在下跌时跌幅深于大盘；二是由于其行业、地理位置上的优势，使它们在涨势中涨幅超过大盘，升涨之快实为罕见。振动这么强烈的股票，差价可观，自然是短线客眼中的“财神”了。

4. 小资金

对于散户来说，由于资金少，不能大进大出，应以薄利多销为主，其操作对象应以低价股与基金为主。尤其是基金，由于其价位低和手续费成本低而受到中小散户们的青睐。低价位股中要选择那些盘子较小、股性较活的个股。

5. 大资金

若资金较大，可选择那些盘子适中、成交量大、流通性好的个股来操作。盘子小、流通性差的个股易进难出，很不方便。“适者生存”，选股也是同理。选对股者招财进宝，选错股者破财丢钱。市场千变万化，墨守成规是没有出路的。

选股多选活跃股

股性活跃的品种往往可以为投资者带来丰厚的收益。但是，股票的活跃度并不能完全证明这个股票就是明星股。因为，一般而言，不仅建仓初期的股票活跃度高，在主力出货阶段的个股也往往表现出明显的活跃度，如盘中股价大起大落、成交量异常放大等。投资者关键要识别个股是处于建仓初期的活跃股，还是处于主力出货阶段的活跃股。具体如何识别有投资价值的活跃股，可以从以下几个方面着手。

1. 每日振幅

投资者可以将个股的每日振幅作为衡量股票活跃度的首要标准。当某只个股的日振幅接近或超过10％时，我们就认定该股为目标股票，即活跃股。但这只是初选条件，还需要关注其他两个条件。

2. 短线指标

个股的随机指标KDJ中的D值要小于20，移动成本分布的获利盘比例要低于10％。

这个条件是为了确认活跃股是否处于相对历史低位而设立的。虽然，有些资金链断裂的个股主力一样会在股价较低时不计成本地出逃，但是，这种现象出现的几率并不大。较低的股价可以使投资者最大限度地降低投资风险。

3. 当日涨幅

个股当天的股价绝对涨幅至少要大于3％，同时股价要向上穿越7日移动平均线。

这个条件是为了证明该股的上升行情是否已经启动而设立的。因为只有处于上攻过程中的股票，才会给投资者带来最快速的短线收益。

选股要远离股评

很多股票投资者在寻找明星股的过程中具有以下几种弱点：

（1）所掌握的资讯少之又少，即使那些公开的资讯也不能清楚地了解。

（2）分析能力有限，无法对股票的将来走势进行准确的预测。

这些方面的不足使投资者没有信心对股市进行独立的判断和预测，于是开始希望外界某种神奇力量能够给自己指明方向，选到好股。最后，他们把目光集中于股评家。

毋庸置疑，股评家的专业素质和投资赚钱能力的确位列一流水平，远远高于普通投资者。问题是有些投资者对股评家产生了某种崇拜的情绪，迷信股评所荐股票和所做的后市预测。不管其观点对不对，所选股票符不符合自己，也不管当前位置是不是买入的好时机，便盲目欣然买入，到头来很多时候都是惨败而归。这类投资者错就错在太迷信股评。其实股评家并非神圣，他们有着下面几种致命的弱点：

（1）没有远见，急功近利，喜欢追涨。

（2）目光只集中在强势股上，对其他股票置之不理。有些股票股价早已涨上了天，庄家随时有可能出货，这类股票极不适合一般投资者，但一些股评家照推不误。

（3）推荐股票往往是一推了之，没有后续的“售后服务”，而股市时局瞬息万变，多空转势随时都可能突变。投资者根本无法获得股评家的及时通告，当初买入的时候也没搞清楚股评家选股的真实依据，更重要的是股评家没有预先告诉投资者未来放弃该股票的条件，而投资者自己也没有主见。这种只知进、不知出的选股方法是很危险的。

（4）股评家的观点都是以公开的形式发表，必然会引起庄家的注意，庄家有时便有意利用股评，与股评反身操盘，或同向借势操盘。

以上种种因素给投资者以警示：万万不可迷信股评推荐。

事实上，股评家所推荐股票见报之时，往往不是最佳的买入时机。

选股不听马路消息

股票投资者对于各种现象应有敏锐的观察能力和高度的敏感性，各种消息不能闭塞。从事选股的人都有体会，如果能够事先获取各种重要信息，在投资大众尚未知晓之前，首先作出投资决策，往往会因此而先找到明星股并大获收益。但有时稍有不慎也会步入误区。

股市是瞬息万变、不可捉摸的，因此，各种小道消息、预测甚至谣言充斥股市是很正常的。而一般小投资者特别是初当股民者，由于对股市行情没有太大把握，自然对各种消息特别敏感，一有风吹草动就会贸然作出买进或卖出的投资决策，因此往往吃亏。发生这种现象的原因有：各种消息本身具有不确定性。更可怕的是如果市场传闻是某些人刻意制造的，那么盲目听信的人必将成为牺牲品，即使某条消息后来被证明是真实的，也应想到，对于一般的投资大众而言，这条消息已失去价值。通常一些重大消息对于股市的影响大多在事前形成，而中小投资者却无法证实其可靠性，等该消息被证实时，即使股市有一定波动，也会很快平静下来；除非一些突发性的有持久影响的事件，如中央银行决定大幅度调整利率，利率上升，通货紧缩、市场游资减少、股票需求量下降、对股价大势不利，这时选股者应对投资决策作相应的变动，认真地想一下再动手。

事发突然不需慌

投资者常常会碰到这样的情况，一轮下跌行情跌幅甚巨，且跌期较长，完全具备了技术上超跌反弹的要求，此时犹如一堆干柴，就缺一颗星星之火，一旦具备条件马上就会燃成燎原大火，消息面、基本面或政策面一旦促使行情启动，此时行情的上涨相当猛烈。历史上“5?19”行情、“6?24”行情都是如此。市场中常会有一些突发的消息，当这些突发消息来临时，我们应该如何寻找明星股是摆在每个投资者面前的课题。就此我们进行一下分析，当突发消息来临时，投资者应遵循的原则有以下四点：

（1）封涨停板单量占流通量百分比大的股优先。

（2）在大盘跌势后期成交量大、换手率高的个股。

（3）最早放量冲上涨停板之股。

（4）前期跌幅甚大的超跌板块或个股。

在这种情况下，有些投资者抱着空头思路不敢追涨，在成交量巨放的情况下，认为放量是行情头部特征，从而使其错过了第1天买进的最好时机，而在传媒和消息一片叫好的情况下在第2天不该买股时买了股票。众所周知，前期不断逢低买入的抄底盘在大盘封杀涨停时惜售，而到了第2天这些获利盘会大量涌出，市场的强势将大打折扣。

一般来说，在利好消息来临时，下述个股原则上不能买入：

（1）涨停板时封杀单量偏少的个股需慎重。

（2）全线涨停的情况下，未封杀涨停或下跌的个股绝对不能买。

（3）前期抗跌的庄股慎买。

（4）涨停时间靠后的个股慎买。

当行情已经走强后突发利好消息，则选股就更应谨慎，此时应遵循以下原则：

（1）如果确认行情强势，且决意做短线的话，则应选择换手率高，并在大盘震荡下跌时抗跌的强势股。

（2）应在突发好消息刚被人知道的第一时间买入成交量放大的强势股。

（3）如果利好消息突然在开盘前广为公布，则应以先挂高抛售为主。

（4）当开盘后应仔细观察：大盘高开多少点？个股能否大涨？涨停板的股票比例有多少？盘面成交量放大多少？等等，以确认市场处于强势还是弱势。

如何识别垃圾股

业绩既差又无增长前景的股票称为垃圾股。之所以称之为垃圾股，就是因为它们像垃圾一样被投资者所抛弃。识别垃圾股并不难，如果有哪些个股出现如下情况，就可以判断它是垃圾股：

（1）产品无竞争力，市场份额小。

（2）行业前景不佳。

（3）年净资产收益率不到5％。

（4）平均每股收益不到0.10元。

垃圾股一般价格较低，所以有很多新股民和一些水平较低的机构也涉足其中，但往往不但不能获利，而且还会赔了夫人又折兵，损失惨重。在任何股票市场中，垃圾股都是名声最坏的也是众多投资者不愿接触的，因为它们的市场表现正好与绩优股相反，“涨时涨得少，跌时跌得快”。下面这两个实例可以很明确地说明这一点。

1996年12月2日，由于政策面的干预，沪、深股市以近乎垂直的角度大跌，平均跌幅在25％左右，而绝大多数垃圾股都有40％以上的跌幅，而同期的绩优股平均跌幅仅在15％左右。在1999年5月19日的上涨行情中，大部分绩优股都在一个多月的时间内上涨了60％~100％，有很多创出新高，而同时垃圾股则原地踏步或略有上升，可想而知，持有垃圾股的股民损失多么惨重。

但不乏有人说，垃圾股有时上涨的幅度也很惊人，这是为什么呢？的确，有的时候，如1996年10~12月上旬，垃圾股也鸡犬升天，但正如大家有目共睹的，除了真正有盈利增长题材的以外，都是主力庄家非理性的恶性炒作的结果。由于垃圾股价位较低，庄家用相对较少的资金就可以控盘，可以随心所欲地拉高价位，并散布一些利好传闻。当投机欲望强的散户们跟风追进时，庄家背地里早已一点点出货了。当货出得差不多时，股价就会掉下来，最终套住的仍然是散户。能够准确判断庄家动向并及时应对的散户毕竟是少数，所以对于垃圾股，股民最好敬而远之。

跟 着 基 金 走

跟随基金思路选明星股是一个明智的选择，但是想要通过这种方法来达到获益的目的，首先必须了解基金的投资理念、操作思路和个股选择等。另外，还要研究上市公司的报表和基金的季度报表，进行多方比较得出结论。对于某一行业或板块的股票，基金为何减持，为何增持？投资者要分析具体的原因，如果仅仅是因为行业景气暂时低落而减持，那么就要防止基金在接下来的时间里突然增持。

例如，五粮液、四川长虹在2008年前三季度被基金连续减持，而四季度却成倍增持。此外在2008年上半年尚不被市场看好的地产、银行股，在四季度纷纷成为基金加仓股。这说明基金减持的股票并非是没有机会的。

还有一个值得重视的现象，季报公布中的基金增仓股，早已高高在上，基金减持的品种早已跌入谷底，如果投资者根据基金的增减情况追涨杀跌，则具有一定的风险。基金季报与基金重仓股的走势具有一定背离特征。

例如，2005年四季度被基金减持的桂冠电力在2006年年初反而走势较好；同样，在2005年三季度被基金大幅减持的招商银行等个股反而在四季度被增持。如此的走势说明基金季报公布的重仓股可以密切关注，但不能盲目跟风。

在这里还需要说明的是由于投资基金持仓组合公告的时间差异，通常在基金组合次季首月中下旬披露组合过程中出现不少投资基金的主动调仓行为，也就是公开信息与实际持仓出现时间差。

例如，2006年4月集中公布的基金组合中，有色金属等资源类个股依旧是很多基金持仓的重点品种，而恰恰是在4月下旬的有色金属类个股的狂热中，不少理智的基金开始有序地撤退。对于这样的信息，我们需要甄别什么样的品种是具有生命力的持续增仓、持仓品种，什么样的品种是部分基金称为“老化”而需要调整的品种，这样才能够做到有备无患。

寻找明星股共性

明星股票，在未被人发现的时候，像沧海遗珠，但到这些公司的潜质显露时，股价往往上升好几倍，甚至几十倍。这就是明星股票的魅力所在，明日之星的股票都有一些共同特色：

（1）股票升值10~20倍。

（2）股票大幅升值期可以维持2年或者2年以上。

（3）股票价格在市场上长期处于“强势”。

（4）市盈率与股价无任何关系。

这些股票早期市盈率都比较高，但获利能力惊人，一年赚几倍甚至几十倍。投资者在这些股票仍然处于孕育期时都愿意付出较高市价去追逐它们。

（5）很多明星股票都是因为时机转变而奠定成功地位的。

如中国香港地区因为人多地少，加上地产开发商的眼光，使这些地产公司利润和股价一升几十倍。电脑市场的庞大需求亦使苹果、IBM等公司变成了“明星”。

这些股票现在已经成了领头羊，能够在这些公司未崛起之前识破它，事后一定会大赚特赚。如何在众多股票中识别明日之星呢？投资者可以从下面符合条件的公司里面去寻找：

（1）这个公司有广阔的市场前景。

（2）这些公司现在只是小规模公司，但增长迅速。.

（3）公司尚未被多数人认识和熟悉，虽然公司有人听过，但却不知这家公司的内在结构、潜质、经营手法、生意技巧及利润潜力等。

（4）所经营的行业不易受经济循环所影响，不会因为经济衰退而轻易遭淘汰。

（5）在市场流通的股数并不多，大股东往往持有大部分股份，肯定会更加努力地经营公司。

（6）它们都是将公司资金集中在专门市场，出产专门产品，或提供特别的服务，市场上竞争程度不高。

（7）它们的研究与发展部分占公司十分重要的地位，肯花大成本研究，确保公司能够成功。

（8）公司的赚钱能力较强。

（9）股价价码不高，如每股几角钱，或一元几角，一升十倍只不过是几元或十几元。不似十几元一股的股票，要升上一百几十元却十分困难。

要全部符合上述条件，唯一可能的就是高科技股，或者有机会发展庞大市场能力，而且熟悉这家公司的人不太多，以致这些明日之星的公司仍然未大放光芒。至于哪一些真正是明日之星的公司呢？那就要投资者自己去找寻了。这个明日之星的概念只是让我们知道买中这些股票致富可期。至于怎样运用这些原则，仍然要靠投资者的判断力和精明的头脑。

选蓝筹股之道

在股票市场上，投资者把那些在其所属行业内占有重要支配性地位、业绩优良、成交活跃、红利优厚的大公司股票称为“蓝筹股”。“蓝筹”一词源于西方赌场。在西方赌场中，有两种颜色的筹码，其中蓝色筹码最为值钱，红色筹码次之，白色筹码最差。投资者把这些行话套用到股票就有了蓝筹股之称。

目前中国股市的蓝筹股，其意义并不完全等同于世界公认的蓝筹股。只要盘子大、业绩较好，甚或业绩虽不算优但有发展前景的公司股票，都归属到蓝筹股之中。

蓝筹股在股市中无疑是最有影响力和号召力的领头板块了。它作为市场中的一种炒作题材，得到投资者的广泛认同和积极追捧，这是蓝筹股自身特点造成的。

蓝筹股的特点是：投资报酬率相当优厚稳定，股价波幅变动不大，当多头市场来临时，它不会首当其冲而使股价上涨。经常的情况是其他股票已经连续上涨一截，蓝筹股才会缓慢攀升，而当空头市场到来，投机股率先崩溃，其他股票大幅滑落时，蓝筹股往往仍能坚守阵地，不至于在原先的价位上过分滑降。可见，蓝筹股具有良好的抗跌性，并能给投资者带来丰厚的利益，所以常常成为市场所追捧的对象。

对于蓝筹股，投资者也要采用相应的投资策略才能把投资风险降到最低，这些策略包括：

（1）一旦在较适合的价位上购进蓝筹股后，不宜再频繁出入股市，而应将其作为中长期投资的较好对象。

（2）虽然持有蓝筹股在短期内可能在股票差价上获利不丰，但以这类股票作为投资目标，不论市况如何，都无须为股市涨落提心吊胆。而且一旦机遇来临，也能收益甚丰。

1. 把握绩优蓝筹股的投资技巧

（1）市场整体运行趋势的节奏。当市场趋势向好时，蓝筹股往往会不失时机地表现一番。但由于蓝筹股通常流通盘较大，介入的主流资金规模较大，蓝筹股行情往往具有一定的惯性特征。因此，当大势刚刚出现调整时，蓝筹股往往仍能暂时表现出一定的强势，随着调整行情的进一步发展，蓝筹股也会逐渐转入调整。投资者需要根据蓝筹股的这种惯性特征，在行情转弱过程中，及时果断地获利了结。

（2）蓝筹股整体板块的节奏。因为目前股市中的蓝筹股大多只是绩优股和大盘股，并不是具有长期回报的真正蓝筹股，炒作题材的成分相对较大，其中的绝大多数不具有长期持有的投资价值，所以参与蓝筹股行情，采用长时间的只捂不卖的操作方法是非常不明智的。蓝筹股同市场中的其他热点股一样有着涨跌起落，投资者需要根据蓝筹股整体板块的涨跌节奏，进行波段操作。

（3）蓝筹股内部板块轮动的节奏。由于蓝筹股的板块容量较大，目前归属于蓝筹股旗下的个股数量在百只左右，其中已经细分为多个板块，包括钢铁、石化、医药、科技、汽车、金融、能源等。投资者需要借助蓝筹股中不同细分板块的轮动特点，把握蓝筹股内部板块轮动的节奏，顺势而为地在不同板块之间实施套利操作。

2. 在选择介入蓝筹股时需要注意以下投资要点

（1）蓝筹类上市公司的回报情况。真正的蓝筹股不仅要有良好的业绩和回报能力，关键还在于其是否愿意对持股的投资者付出这份回报。如果某家上市公司一味地在市场中圈钱，却不愿付出回报，那么，这样的“蓝筹股”是不值得投资的。

（2）蓝筹股的投机价值。蓝筹股除了要具有业绩优良、市盈率较低、上市公司基本面情况向好等投资价值的特点以外，还要具有一定的投机炒作价值，也就是必须还具有股价偏低、未来有较大上升潜力等特点。

（3）蓝筹股的市场风险。随着股市的逐渐成熟，价值投资的理念已经深入人心，蓝筹股的投资风险也随之浮现出来，一些投资者开始盲目追涨蓝筹股。事实上，价值投资是一个长期的过程，当蓝筹股受到市场过度追捧，股价高企时，就会出现价值高估的风险。因此，即使对于蓝筹股，投资者也需要仔细鉴别、区别对待。

黑马股的特点

黑马股一般来说是指长期被市场冷落、价格较低、成交稀少，但在某段时间却能出人意料走出大幅上扬甚至股价翻几番走势的个股。黑马起初不是股市中的术语，它是指在赛马场上本不被看好的马匹，却能在比赛中让绝大多数人跌破眼镜，出乎意料地成为获胜者。

1. 黑马股应具备的一般条件

（1）股价低，一般不会超过10元钱。较低的股价不仅能够使庄家低成本建仓，而且在拉升的过程中也便于散户的跟进，并为庄家大幅拉高，为实现股价翻番提供了空间。

（2）流通盘不大，这是庄家选择黑马的又一个关键因素。流通盘的大小直接关系到庄家控盘难度的大小，小盘股便于庄家收集筹码实现控盘。

（3）有潜力的冷门股。此类股票一般由于存在经营或行业状况等许多不确定的可变因素，所以在很长的一段时间内受到市场的冷落导致成交不活跃。由于此类股票在投资者心目中形象不佳，所以为庄家吸货建仓提供了极大的便利条件，并常常打得散户措手不及。

上述三个因素的存在仅仅为黑马股的出现提供了一种可能，但是否真正能够在众多的股票中脱颖而出成为市场中的明星，还要考虑到庄家主力的操盘动向，因为只有那些真正被主力暗中青睐并进行炒作的股票，才有可能成为真正的黑马股。

2. 主力炒作黑马股的一些外在表现

（1）尽管庄家在炒作黑马股的时候往往会制造种种假象来迷惑广大投资者，但无论其手法如何高明，其真正的意图最终还是会在成交量上反映出来，所以这也给散户提供了一条捕捉黑马的线索。

黑马股在庄家入驻之前往往看不出有明显的收集筹码的行为，股价往往在底部横盘，而成交量也呈现越来越少。此后股价出现上下震荡，上扬时成交量放大，下跌时成交量萎缩，日K线图上呈现阳线多于阴线，阳线对应的成交量具有明显放大特征，用一条斜线把成交量峰值相连，明显呈上升状，表明庄家已经进入了建仓阶段。经过数月盘整之后，某日突然出现放量横盘，并伴随巨量股价一再拉高，使股价运行在均价以上。如果次日股价跳空高开，且在巨量的伴随下一路上攻，则表明黑马已经冲出牢笼了，而此时正是投资者跟进的一个极好时机。

（2）黑马股是否出现，实际上通过每天收盘后排行榜的分析也可以看出来。这样不仅可以把握住大势的热点所在，而且还能发现由于主动性买盘不断增加而使其活跃在排行榜中，并接连几天一直在不断攀升的个股。这些往往就是投资者梦寐以求的黑马股。

（3）股市中同一板块股票价格的变化往往具有极强的联动效应，这也是投资者寻找黑马股的一个有效途径。其主要表现在当某只股票出现大幅攀升之后，同其含有相同题材的个股也会有所动作，并且该板块中流通股较小的股票往往就是黑马出没的地方。

（4）任何股市行情都不可能摆脱大势而独立进行，所以黑马股的炒作也可从当时的大盘走势中得到一定启示。黑马股往往在启动之前便呈现一定的强势特征，走势要强于大盘的走势，并且个股随着大势的下跌会为黑马的诞生留下足够的上升空间。

（5）在黑马股展开拉升行情之前往往表现出较强的抗跌性，股价以横盘或小幅上扬的方式上穿压力线，而且下降趋势线和形态的颈线几乎同时被突破；成交量会产生明显放大，但较此前最大日成交量少l／3左右，而周期成交量可能仅相当于最大量的l／2左右，之后会出现再度放量的过程，至少会保持现有的水平；如果上穿时未明显放量或继续上攻时放量过大，股价可能进行短期调整，时间一般为2~3天，很少会超过一周。

（6）投资者在经过认真分析选定黑马之后，便不要轻易被庄家的长期洗盘及市场中散布的各种利空消息所干扰，要对自己充满信心。如果由此股价大幅低开引起广大中小散户抛售，而且股价出现随着成交量的放大在稳步地上扬，则此时投资者应果断跟入。

由于黑马需要经过较长时间的追踪和观察，需要投资者具备较高的看盘技能，所以一旦骑上一匹黑马之后便应抱有一种没有收益绝不罢休的勇气，不要在黑马还没有放蹄飞奔时便被庄家震下马，那时可真就悔之晚矣。

如何选出黑马

股市中常会出现一些能给投资者带来巨大收益的黑马股，黑马股的特征是盘子小、无板块、涨势凶猛，有时一步到位，走势往往大起大落，没有常规性。股民们如何捕捉到这匹“黑马”呢？下面介绍九大绝招。

1. 选择产品售价看涨的公司股票

一个企业的发展前景，在很大程度上要看其产品的社会需求量，如果需求量大于供应量，价格必然会涨，企业的盈余能力也相应提高，同时也会促使企业向更高的方向发展。

2. 选择正在剥离不良资产的公司股票

不良资产是阻碍企业发展的重要绊脚石，如果某家企业正在剥离不良资产，无疑是除掉了身上的一颗“毒瘤”，同时还能盘活一定的资金，在业绩上也能提高盈余。

3. 选择利润大幅增长的公司股票

企业由于经营业绩提高，往往相应提高年度利润目标。利润的提高，又会提高股本的扩张及分配能力，从而使股价上涨。这类公司显然发展前景良好。

4. 选择高送配题材的公司股票

股市中有两段行情是常见的，一是抢权行情，二是填权行情，两个行情基本都产生于除权的前后。这两个行情为投资者提供了最大的获利机会。

5. 选择原料成本大幅降低的公司股票

一个企业利润的增加除来自营业收入的增长外，另一渠道便是降低成本。所以，一旦某上市公司刊登原料成本大幅降低的消息时，其盈利必然有较大提高，从而使其股价相应上升。

6. 选择价值被低估的公司股票

股市中有许多板块，但股价却参差不齐，因此我们可通过同类各项指标的比较，发现一些价值在同类中被低估的股票，这种低估是暂时的，日后定会有补涨行情。所以，在被低估时积极吸纳，不失为一种较好的投机方式。

7. 选择一时被冷落的绩优股

市场热点经常转换，好股票也有被冷落的时候。但是金子总是会发光的，好股总会有它显示威力的时候，总会被市场挖掘。所以在绩优股备受冷落之时主动买入，将来定会获得丰厚的利润。

8. 选择公用事业类型的公司

公用事业类型的公司因其特殊的社会需求，通常会受政府部门的政策性保护，市场竞争较少，具有一定的垄断性，所以业绩有一定的保障，投资这类股票风险较小，出现黑马的可能性也较大。

9. 选择国际化知名度高的大公司

国际化知名度高的大公司一般管理体制比较好，经营风险较小，业绩相对稳定。同时该类公司还非常注意其市场形象，遇到股价大幅下挫时会采取措施加以挽救，所以这类股票不易被深套。

选准强势股的技巧

股价长期在底部缩量横盘的个股，成交量突然放大，股价拔地而起，连续大幅扬升，这就是强势股。当股价第一次冲高之后，其回调幅度不跌破涨幅的50％，而成交量已萎缩至启动时最高成交量的10％左右，股价又有掉头向上迹象时，就是最佳买点。

（1）长期横盘或盘跌的个股，在无任何先兆的情况下，股价突然扬升，伴随成交量急剧放大，往往说明个股基本面可能发生重大变化，出现庄家快速拉高建仓的行为。

（2）在庄家吸货阶段过早介入强庄股，等待的时间可能很长，而介入已经启动的个股虽然失去了一小段利润，但大大缩短了等待的时间，提高了资金的利用率。

（3）成交量的大幅萎缩表明跟风盘、解套盘均已基本出局，筹码的锁定性良好。洗盘过程接近尾声，新一轮更大的升浪即将开始。应该注意的是，这种情况也常常发生在前期被套主力的自救行情中，其表现为股价的快速拉高之后，很快又回落到原位甚至跌穿前一波的底部。因此，必须强调股价回档幅度不能跌破涨幅的50％，而股价再度掉头上行。若买入后股价不涨反跌，且跌穿涨幅的50％以上，应立即止损退出。

选股要选高成长股

所谓高成长股，是指迅速发展的公司所发行的具有高回报、高成长性的股票，股票的高成长性主要表现为：公司业绩呈高速增长趋势，公司具备较强的股本扩张能力。上市公司的成长性越好，其股价上涨的可能性也就越大。那么如何准确地找出适合投资的高成长股呢？投资者可以本着以下思路进行：

（1）选择成长型的企业。也就是说要选择朝阳行业，避免夕阳行业。目前，生物工程、电子仪器、网络信息、电脑软硬件以及与提高生活水准相关的工业均属于朝阳行业。

（2）选择总股本较小的公司。公司的股本越小，其成长的期望也就越大。因为股本达到一定规模的公司，要维持一个迅速扩张的速度是很困难的。对于那些总股本只有几千万的公司而言，股本扩张相对容易得多。

（3）选择过去一两年成长性好的股票。高成长的公司，其盈利的增长速度会大大高于其他公司，一般是其他公司的1.5倍以上。

投资高成长股赚取大钱，除了选好股外，还要注意时机的把握，成长股的价格与公司的经营状况存在着密切的联系，所以当经济形势发生变化时，其波动幅度往往会更大。在熊市阶段，成长股的跌幅会更大；而在牛市阶段，其涨幅会大于其他股票甚至成为股市的领头羊。投资者在操作中应注意在牛市的初级阶段买进高成长股，而当股市狂热蔓延时，应卖出持有的股票。由于高成长股的波动幅度大，所以对高成长股的投资比较适合激进型的投资者。

除了绩优股和高成长股外，一些三线股经过市场主力的恶意炒作后，也可能成为高价股。这时，投资者应对这些公司的财务状况及市场情况进行认真的分析，切忌盲目追高，成为无谓的牺牲者。

主力偏爱小盘股

在中国股市，小盘股具有独特的优势，每年都有好几次波段行情；几乎所有创下高价的股票，都是中小盘股，尤以小盘股居多。因此，无论是中长线投资还是短线投资，小盘股始终是首选目标。

小盘股能够在市场上有出众的表现并非偶然。在国外股市，这种小盘股市场价差收益高于大盘股的现象被称为“小公司效应”，这已成为股市的一种普遍现象。那么，小盘股具有哪些优势呢？

1. 股本扩张弹性好，获利能力强

小盘股公司一般都有股本扩张的内在要求，有的公司即使业绩不佳，但获得优质资产注入的可能性极大，变数也较大，一旦资产重组成功，能在短期内迅速提升公司业绩。如果公司原来就是行业中的佼佼者，进行资本扩张后，便可迅速扩大生产规模，取得规模效益，增强获利能力，从而给投资者以更高回报。

2. 小盘股适合庄家控盘

小盘股历来是庄家炒作的首选目标，根本的一点就是，流通股本小，易于达到控盘的目的。控盘是庄家进行股价拉升的必要条件，不能实现控盘，就无法拉升股价。我们只要稍加留意就可以发现，凡是庄家爆炒，创下高价的股票无一不是5 000万股以下的小盘股，比如亿安科技等。这类股票由于盘子小，庄家进行炒作时，已达到完全控盘，所以可以随心所欲地拉高股价。

怎样在众多的小盘股中，选出未来市场看好的股票呢？具体来说，选股时应考虑以下几点：

（1）选择价位低的股票。一般而言，价位在10元以下的股票，大多投资者都有“价格低廉”的心理感受，但同时又担心基本面情况不佳或股性不活，感到难以选择；其实小盘低价正是庄家所考虑的首要条件，只要大势走牛，板块轮涨，这类股票最易急剧攀升。因此，投资者在选股时可以予以重点考虑。如果基本面情况较好的个股，价位可提高到15元左右。

（2）选择具有潜在题材概念的股票。题材与概念历来是股票炒作的导火索，也是形成市场热点的一个重要因素，善于发现和捕捉潜在的题材，是选股成功的一大要素，投资者应根据宏观经济背景结合个股的基本面进行综合研判，找寻和挖掘紧随市场热点的题材个股，以提高选股成功的概率。

（3）选择小盘股时不仅要注意个股的股本数量，还要注意该板块整体股本数量的大小。相对而言，板块股本数量小的小盘股，更容易受到投机资金的青睐。

（4）参与小盘股行情时，不要关注指数，重点是关注个股。因为小盘股行情与蓝筹大盘股行情不同。小盘股的涨跌对股指影响不大，在小盘股盛行的市场行情中，指数升幅不大，似乎表现得波澜不兴，可投资者不能忽视其中蕴含的丰富的短线机会。

（5）参与小盘股行情时，应快进快出。小盘股相对容易被控盘，主力资金介入小盘股比较容易，但退出时则较困难，所以，大多数情况下主力资金不愿介入过深，炒作时间也不长，投资者在参与小盘股时应快进快出。

（6）关注小盘股的业绩和送配情况。随着行情的进一步发展，小盘股行情将会出现分化，依赖概念及想象空间炒作的小盘股将会很快沉寂下去，而业绩优良并且有良好配送方案的小盘股，将具有更好的涨升潜力。

热门股投资策略

在股市中摸爬滚打的人都知道，各种上市股票往往此起彼伏。在某一特定的时间内，有某一类股票特别走红，其他股票涨势则相对较弱，但在这一段时间过后，这类股票的地位又被另一种股票所代替。这些在特定时间内走红的股票，往往被人们称之为“热门股”。

与商业相同，股票的买卖也要顺应“时代潮流”，才能有所成就。虽说现在是资金剩余的时代，大量资金正流向股票市场，但未必只要是股票便是好的。那么如何选择呢？每一段时间都会形成一群极受人欢迎的热门股，此时只有跟随这些热门股了。

没有永久热门的行业或企业，不是所有快速成长的公司都能生存下来，许多红极一时的热门股后来都销声匿迹了，并被另外的热门股所代替。因此，投资人如果想在股市上炒热门股、赚大钱，必须要具备两个条件：

第一，要善于预测哪一类股票在不久的将来会走红。

第二，要尽可能早而准确地判断现在的热门股是否会退化，何时退化。

这两条实际上是要求投资人善于选择热门股，并且在其即将衰退的时候不失时机地卖掉它。

那么，怎样才能预测是哪一类股票将在不久的将来走红呢？

第一，根据经济循环的规律，判断当前经济总形势是处于衰退期还是成长期。这样，就可确定即将到来的热门股的大致范围。

经济总是处于成长和衰退的不断交替中。经济在衰退到一定阶段的时候，由于人们的消费没有停止，衰退时积压的产品慢慢减少而生产照常运转。生产的运转又给人们提供了相对的就业机会。人们的就业机会多，收入就会相应地增加，社会需求也就日益扩大。需求的扩大又促进了产品的进一步扩大。但是，人们的需求最终还是赶不上生产的扩大，最终会导致产品过剩，从而引起一场新的衰退来临。从经济循环过程的分析中我们可以得到这样的启示：在衰退阶段，尽管各类公司的盈利普遍大降，但消费品部门的情况可能会稍好，热门股就极有可能在消费品部门出现。在经济成长阶段，由于人们竞相扩大生产规模，生产部门的情况可能会更好，因而热门股极有可能在这一部门出现。

应该说明的是，此处的消费部门和生产部门的范围极广，投资人在预测具体哪一种股票是热门股时，还需考虑当时的其他因素。

第二，关注其他投资人的动向。如果其他投资人担心通货膨胀，那么这一忧虑将反映在他们的投资行动上，进而反映到股票价格上。如果大家甚至专家们都在谈论能源问题，认为能源股将会上涨，那么能源股就极有可能成为最近将要走红的股票。如果你能及早看到其他投资人想法的新趋势，预测出他们下一步所担心或热衷的事情，那么你就基本上会预测到热门股。

第三，时常做一些技术分析。投资人在透过上述方法初步确定了哪一类股票将会是热门股时，最好能透过技术分析来验证你的判断是否准确。你应该记录初步选定的那类股票的涨跌家数，是否是上涨家数逐渐地多于下跌家数；也应该记录那类股票价格的上涨幅度，涨幅是否在逐渐增大；还应该计算该股票发行公司的持续成长系数，看看该公司是否具有持续成长潜力。如果上述几项计算的结果能支持你的初步看法，那么，你的选择极有可能是正确无误的。

这里必须着重指出的是，由于现在的热门股终将为其他的热门股所代替，而且，有些热门股主宰股市的时间极短，因此，即使投资人选准了某一热门股，也要在买进这种股票的时候就做好尽快卖出它的心理准备。否则，你不仅不会赚到钱，反而还会吃大亏，因为热门股上涨得快，下跌得也快。

从异动股中选黑马

所谓异动股是指与大盘走势不同的另类个股，如大盘跌，异动股逆市飘红；大盘涨，异动股却走出自己的独立行情。异动股属于特殊个股，或量异动，或价异动。异动股风险较大，但收益也较多。

每周、每日，甚至每时都有异动股，这其中有不少是游资的短线杰作，真正从中产生的中长线的明星股并不多，多数股票只不过是昙花一现。

个股股价出现大幅上涨的过程中常常有各种各样的异动，比如2005年7月以后，在A股市场中出现了一批持续走强并创出阶段新高的品种，典型的如洪都航空（600316）、海螺水泥（600585）、航天机电（600151）等。从其上升过程中，不难发现都出现过低开长阳等多种异动行为。

在异动股中寻找明星股的方法：

（1）量为价先，先见量，后见价。如果股票在低价圈内频频放量，就要引起重视，将其列入自选股范畴。

（2）结合盘中热点及其转换趋势，如果不属于前期被过度热炒过的个股，可以视为新资金入注。

（3）对其基本面进行分析，了解其所有信息，从中挖掘主力可能借题发挥的题材。

（4）一般来说，中小盘股异动股行情比较火爆，因为一旦大资金控盘，其拉抬相对较为轻松，所以投资异动股尽量选择小盘股。

（5）从介入时间上讲，不要奢望买到最低价，待其一浪升起，开始强势回调缩量企稳后，并且显露出即将再次上涨的时候介入。

（6）从走势上讲，强势回调阶段上涨放量，下跌缩量，有时日K线显得股价十分疲弱，使投资者产生恐惧念头，但只要均线组合是强势形态，投资者就可打消顾虑。

（7）持续放量是关键，但量能也不能单日放得过大，可关注换手率，只有具备成交活跃的换手率，股价才能持续走强。

（8）异动股与大盘的关系既有吻合之处，又能跑赢大盘。可是，一旦到了异动股演变成加速上涨的明星股时，往往就是主力派发之时。