（四）金融负债类科目

在前文“什么是负债”一节中，将负债划分为经营负债和金融负债，其中金融负债是资产负债表中的重要项目。金融负债是对融资类负债的统称，主要包括短期借款、长期借款、应付债券，此外其他流动负债中的短期融资券、长期应付款中的融资租赁、其他非流动负债中的中长期票据等也都属于金融负债。

对于金融负债，首先需要根据报表和附注对各类负债的金额进行统计和整理。其次，需要重点关注金融负债的偿还期限，是一年以内还是超过一年。最后，结合负债规模的变化、还款期分布、融资渠道，来判断公司的负债规模和负债压力。以下通过案例的方式来详细阐述如何对金融负债类科目进行分析。

○案例3-8

2020年4月30日，东方园林（002310）发布2019年年度报告，报告显示截至2019年年末，公司拥有负债311.22亿元，资产负债率71.04%。进一步划分，公司的金融负债为137.36亿元，具体构成如表3-11所示。

表3-11　东方园林金融负债构成

如表3-11所示，东方园林金融负债合计137.36亿元，占总负债比重达44.14%。其中，一年内到期的金融负债87.87亿元、还款期超过一年的金融负债49.49亿元。一年内到期的金融负债占了绝大多数，由于金融负债具备较强的刚性，足以看出东方园林的短期偿债压力较大。

除此之外，从融资渠道来看，除了传统的银行贷款和公司债券外，东方园林还有17.33亿元的民间借款（入账其他应付款）。通常，民间资金拆借成本高、风险大。通过民间拆借来借款，进一步证明了东方园林的负债高、资金压力大。

从上述案例可见，分析金融负债时，需要多维度、多视角地收集和整理信息。负债规模、长短期的划分、融资渠道是重要的关注点，如进一步，还可以对融资担保方式、综合融资成本、还款时间节点、续贷能力等进行分析，从而全方位掌握金融负债的情况。

小结

本章内容详细讲述了财务报告的第一张表——资产负债表。从资产、负债和所有者权益的定义，会计恒等式的逻辑讲起，重点强调“我有什么，从何而来”这一原理。接着从整体层面剖析资产负债表，从资产和负债的结构与分布、位居前列的资产和负债以及净资产来源的判断三个维度，指出资产负债表中应关注的核心内容。

在此基础上，结合实务情况对报表中的重要项目进行了整理和归纳，包括货币资金、往来款项类科目、长期资产类科目和金融负债类科目，它们都是日常分析中十分重要的项目。同时，结合大量的案例，本章内容将资产负债表进行了融会贯通。作为财务报告的第一张报表，资产负债表有着十分重要的意义，它是进行财务分析和提供决策支持的重要依据之一。