引言

信用风险一直是银行、非银行金融机构以及其他参与金融合约交易当事人所关心的核心问题。广义信用风险是所有因客户违约引起的风险。狭义信用风险通常是指信贷过程中因各种不确定性使借款人未能按时偿还贷款本息的风险。

当今信用资产组合，不仅会因为交易对手直接违约而发生损失，而且交易对手履约可能性变化也会触发信用资产组合风险，如，交易对手信用等级降低、盈利能力下降，造成所发行债券跌价，从而给债权银行带来风险；又如在信用衍生品市场上，信用产品市价是随着借款人还款能力变化而变动，而不仅仅在违约发生时才出现。所以，现代意义的信用风险不仅包括客户违约风险，还包括因交易对手信用状况和履约能力变化导致债权人资产价值发生变动遭受损失的风险。

巴塞尔Ⅱ高度关注银行账户信用风险，根据风险特征将银行账户资产分为公司、主权、银行、零售、股权五大类风险暴露，并对公司暴露、零售暴露及银行类机构暴露进行二级分类，见图5-1。针对这些暴露进行信用风险分析，可为内部评级奠定基础。

图5-1 银行账户资产暴露分类基本结构示意图