3.3.4　区块链技术在互联网金融行业的应用与发展

中国人民银行早在2014年起就开始研究数字货币。2016年，区块链引起国内媒体、风险投资和金融界的一致关注。金融机构，以BAT为代表的互联网公司等纷纷投入力量，探索区块链在金融领域的应用。

1.数字货币

区块链的技术特性为我国数字货币发行可能性提供一种可选的底层技术支撑。我国中央银行——中国人民银行在2016年1月20日召开的数字货币研讨会上肯定了数字货币在降低传统货币发行等方面的价值，并表示中央银行在探索发行数字货币。2月，中国人民银行行长周小川表示：数字货币作为法定货币必须由中央银行来发行，要保留货币主权的控制力，数字货币的发行、流通和交易，都应当遵循传统货币与数字货币一体化的思路，实施同样原则的管理。区块链技术是一项可选的技术，中国人民银行部署了重要力量研究探讨区块链应用技术，但是到目前为止区块链占用资源还是太多，应对不了现在的交易规模，未来能不能解决，还要看看再说。2016年9月，中国人民银行数字货币研究团队指出由中央银行推动发行法定数字货币势在必行，并分析了法定数字货币运行的关键和竞争优势、数字货币核心技术体系、中央银行数字货币使用对现行支付体系的影响，并给出了中央银行数字货币原型的构想。

2.数字票据

目前票据业务主要存在三方面问题：一是票据的真实性，市场中存在假票、克隆票、刑事票等伪造假冒票据；二是划款的即时性，即票据到期后承兑人未及时将相关款项划入持票人账户；三是违规交易，即票据交易主体或者中介机构，存在一票多卖、清单交易、过桥销规模、出租账户等违规行为。

区块链技术的特性能够消除票据市场的中介乱象，通过智能合约编程的方式提高票据交易的效率，降低监管成本。2016年，金融界、互联网金融企业及科技公司对于应用区块链技术开发票据系统充满期待。例如，中国互联网金融协会区块链研究工作组牵头“区块链技术与数字票据”课题，课题组从实际业务需求和区块链技术特征出发，完成了数字票据发行、流转、贴现、承兑等核心环节设计，搭建了数字票据联盟链，在测试环境下模拟核心企业、财务公司、银行等多个分布式验证结点，实现了概念验证。测试结果证明了可编程数字票据的可行性，体现了KYC平等性、流动性和分布式共享总账等方面的优势。但同时私钥使用安全、智能合约嵌套、多资产复杂性等可能成为新的挑战。又如，恒生电子试验区块链票据应用，进行试用场景研究、技术问题分析、业务问题分析。在试用场景研究上，完成了区块链在票据背书转让场景、贴现转贴交易场景应用分析；在技术问题上，分析了区块链部署的成本性能、安全、智能合约等问题；在业务上分析了链上数字资产与实际金融资产锚定、资产转让涉及资金清算等问题。目前，中央银行正在牵头研发数字票据。

3.跨境支付

当前，跨境支付清算都需要借助第三方中介，经过开户行、中央银行、境外银行等多道程序。由于每一机构都有自己的账簿系统且互相隔离，彼此之间需要建立代理关系、在不同系统进行记录、与交易对手进行对账和清算等，可能导致一笔汇款需要2～3天才能到账，在途资金占用量极大，而且需要支付大量的手续费。成本和效率成为跨境支付汇款的瓶颈所在。

区块链技术可以摒弃第三方中介的角色，实现点到点快速且成本低廉的跨境支付。不但可以全天候支付、实时到账、提现简便及没有隐性成本，也有助于降低跨境电商资金风险及满足跨境电商对支付清算服务的及时性、便捷性需求。2016年4月，我国初创公司OKCoin推出了基于区块链技术的小额跨境支付平台OKLink，试图解决跨境汇款时间长、手续费高、透明性低等问题。

4.数字资产

传统的资产服务如资产所有者证明、真实性公证等，均需要第三方的介入才可以完成，只有通过资产发行方、资产接收方、流通平台的三方介入，资产才可以完成整个流通过程。当前资产流通渠道有限，导致资产服务流通成本增加。此外，当资产进入流通后，需要依赖资产发行方完成使用和转移，从而限制了资产流通只能在发行方系统用户群内。

基于区块链技术能提高数字资产流通效率，降低流通成本，扩大流通范围。资产发行方均可在区块链上登记、发行任何可数字化的资产。一旦数字资产进入区块链流通，便不再依赖于资产发行方，扩大了流通范围。流通渠道由原来的中心控制变为分布式流通，降低了流通成本。区块链的交易即结算功能使得实时清算成为可能，大幅提高数字资产流通效率。例如，太一云、布比、维优、好扑等公司探索基于区块链的数字资产管理平台，实现数字资产登记、交易和查询等功能。太一云为北方工业股权交易中心及沈阳金信商品交易中心设计了基于区块链技术的交易系统，在数字资产交易领域提供商品流通全程区块链登记、产品溯源及防伪服务。

5.金融交易

目前，证券的登记、清算和结算涉及中央结算机构、银行、第三方支付平台、证券和交易所等多个机构，交易过程需要层层中介传递以及权威机构公证，效率低、成本高，限制了全国市场的整体发展。

区块链有望为证券市场交易带来新变革。例如，2016年6月，微众银行联合腾讯打造“区块链云服务BaaS”。针对在“微粒贷”对账清算流程中效率不足的技术瓶颈，微众银行充分利用区块链技术的不可篡改、增加信任、有效共识、智能合约、交易快速确认、可追溯等特性，与华瑞银行共同开发了基于区块链的联合贷款备付金管理及对账平台。合作行通过此系统可以在Web页面上准实时查看备付金账户的当前余额、今日放款总金额、今日还款总金额、今日其他划入和今日其他划出总金额；可按天査看经过对账后的每日汇总信息（昨日余额、当日余额、当日放款、当日还款、当日其他划入和当日其他划出金额）及流水对账结果；可查看对账异常的详细信息。

该备付金管理及对账平台的最大优势在于，让机构与机构间的互信关系转变为共同对技术的信任关系，从而把此前需要T+1的对账周期缩短到准实时。该系统提供全面统一的备付金管理及对账信息管理视图，合作行可全面实时了解信贷及资金交易信息，进行实时的头寸监控，提升运营效率。而且，除需进行基础设施资源申请、网络配置等运维支撑型工作外，合作行无须进行额外系统开发工作。该系统的数据在生产区加密上链，在生产区解密查看，链上数据的传输和存储全部加密。上链数据亦不包含用户和合作行相关信息，仅有完成对账功能所需的最小数据元素（交易流水号、交易发生时间、交易金额、交易标示）。目前，微众区块链结点部署在腾讯云上，合作行结点可以选择部署在腾讯云，也可以部署在行内机房，由合作行自主评估。此外，通过智能合约的使用还可实现实时流水对账、准实时发现对账差异、实时计算合作行备付金账户当日发生额与当日余额等功能。

又例如，厦门国际金融技术资产交易中心、深圳瀚德创客投资有限公司及深圳农村商业银行共同开发的K块链金融交易平台，于2016年9月7日完成了区块链资产收益权转让交易。2016年4月，由太一云研发设计的基于区块链商品交易中心——沈阳金信商品交易中心官方门户网站上线试运营，并开启商品登记服务。锐波天下（北京）科技有限公司也正在构建以区块链为基础的新型股权交易平台，构建一个介于一级市场与二级市场之间的“1.5级”市场，将实体世界的资产和权益数字化，以点对点的方式，让个体可以在网络中直接进行登记发行、转让交易、清算交割等金融业务，缩短传统金融校式的运营成本和生态链条。

6.融资众筹

区块链技术在股权登记管理、股权转让流通、智能合约等方面为融资众筹带来了深刻的变化。使用数字货币进行众筹，采用区块链协议发起和管理众筹项目，费率低、易流通、透明、稳定、可审计，智能合约还可以保证未达到预定目标时资金自动退回。币众筹依托我国数字货币门户巴比特，支持比特币/人民币两种支付形式与回报型/股权型两种众筹模式，目标是通过闪电网络与侧链技术建立股权众筹区块链解决方案，在区块链上实现股权众筹的登记、发行、转让、清算等金融业务。截至2016年10月，币众筹已经陆续完成巴比特社区股、比特大陆蚂蚁R1路由器、比特币to da moon耳机、邻萌宝等140多个数字货币和区块链行业项目众筹，总众筹金额超过人民币2486万元。小蚁将实体世界的资产和权益进行数字化，发布了通过点对点网络进行登记发行、转让交易、清算交割等金融业务的分布式网络协议。2016年8月8日，小蚁正式启动国内面向全球的ICO众筹项目，并支持可退回机制和多重签名担保来保证资金安全透明；至2016年9月7日计划截止，共筹得6129个比特币。金股链是基于布比区块链平台构建的股权众筹平台，通过不可算改权凭证来增强股权登记的公信力，追踪股权交易历史，促进股权的交易和流转，保障私人股权交易转让的参与方公开、透明、共建、共享、共监督；通过将智能合约与数字股权凭证绑定，创建出一种智能股权形态，替代线下纸质协议和中介机构；同时，易于扩展支持股权交易的合规性，利于监管部门监督、审计，提高股权管理效率。金股链已于2016年5月完成第一版系统开发，7月成功完成500万元天使轮融资资金。为落实中国人民银行、银监会等中央金融管理部门关于“P2P网络借贷”相关管理规定，北京市金融工作局和北京阿尔山金融科技有限公司正在共同推动基于区块链技术的网贷风险监管系统建设。该系统区块链底层采取超级账本技术，并对多个功能模块进行了系统改进，提高区块链账本记录效率，增加了监管结点；设计分层式、模块化的系统结构，利用成熟的容器技术、集群技术和DEVOPS开发运维自动化等技术，增强了系统的可拓展性，提高系统的稳定性和持续运维能力；系统整合了区块链、云计算、大数据等信息技术，采用了国产密码算法，从物理安全、网络安全、系统安全、管理安全、代码安全等多个层次，保障了系统的安全可靠性。

7.供应链金融

目前国内贸易融资市场已达到10万亿元人民币，预计到2020年可增长到20万亿元。然而在可观的规模和增长背后，我国从供应链金融1.0的“1+N”商业模式发展至今的供应链金融3.0历经了十几年，仍然面临许多瓶颈：供应链上信息不对称导致授信对象局限、链上的采购信息与销售信息透明性、可信赖性差导致的科技整合局限等。

区块链技术开放性、多方确认、账户透明、真实验证、不可篡改等特性，成为突破瓶颈的最佳选择。在供应链溯源方面，区块链可以实现从原材料生产、采购到商品的加工、包装、运输、销售，真实信息分布式记录、删改可查、包装数据源真实有效可追踪查验。在供应链金融数字化方面，区块链将能大幅减少人工的介入，将目前通过纸质作业的程序数字化、透明化，极大地提高效率及减少人工交易可能造成的失误。2016年5月，基于区块链技术的正品身份防伪识别和透明供应链管理平台“唯链”发布，生产商、渠道商、零售商、海关、商检、用户等所有角色同时接入，生产、分发、物流、销售、审验、消费等所有环节同时记录，同时还提供了智能合约模板实现生产流程中对产品权限的管理。物链是由布比（北京）网络技术有限公司开发的供应链管理云平台，并由2016年5月宣布完成数百万元天使轮融资。

8.互助保险

区块链能够实现对新兴保险业务模式的革新，增强保险市场对风险的记录能力、透明度、识别准确度和反应速度。劳合社保险市场、安联保险、基石保险、阳光保险等众多保险公司纷纷启动区块链应用计划。区块链技术可以实现真正的P2P或众筹保险模式，基于智能合约建立按需定制的保险合约，替代传统的保单协议，使管理过程更简单、更自动化、更透明、成本更低；使合约执行速度更快；同时保险公司的角色也将逐渐变为专业咨询和互惠池机制管理，而不是直接承担风险。

2016年3月8日，阳光保险集团采用区块链作为底层架构帮助寿险公司推出“阳光贝”积分，7月28日，再次帮助寿险推出基于区块链的保险卡单“飞常惠航空意外险”。该产品1份可使用20人次，可自用或通过发红包功能赠予他人，激活后立即生效。

“水滴互助”是一个针对重大疾病推出的互助保障平台，于2016年5月10日获得了美国国际数据集团（International Data Group，IDG）、腾讯、真格等机构的5000万元风险投资。7月初，“水滴互助”与易安保险、慕尼黑再保险、宜信保险等机构共同成立了区块链保险实验室，将在该领域进行更多探索，进一步提供给用户更安全可靠的服务。“众托帮”产品“众托1号抗癌互助医疗计划”于2016年7月正式上线，截至9月28日，用户成功破200万大关。“众托帮”利用区块链技术解决自证公正性、假理赔等传统保险行业的信任难题。2016年7月9日，基于区块链技术的互联网创新互助保障服务平台“同心互助”正式上线，提供针对30种重疾、意外伤害、过劳猝死等的互助保障计划。

9.其他方面的应用

2016年底前，我国的中银香港拟开始运用区块链技术于按揭业务，利用技术进行物业估算的数据传输，香港的两家物业估算公司也将参与其中。将区块链技术引入物业估算工作，不仅可以节省使用纸张及时间、提升效率，而且更为安全。在按揭申请流程中，牵涉递表及审批等，文件繁复，在区块链“去中心化”下，参与这项业务的各方人士获得所需文件之余，亦能确保文件真实，而过往纪录几乎不能窜改，亦可以追溯，大大提升伪造文件难度。在按揭业务中引入区块链技术，除了审批速度加快以外，客户感受并不会很明显，因为区块链属于后台技术，但随着加入的机构越来越多，未来的发展和创新空间很大。与此同时，中银香港正在与香港应用科技研究院一起研究区块链技术在贸易金融等领域的创新。