图解金融学:金融常识一看就懂
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资本市场,长期资金市场

资本市场是金融市场中的核心市场。

资本市场是指期限在一年以上的以各种资金借贷、证券交易运行实施的场所

资本市场在金融活动中一般也被称为“长期金融市场”或“长期资金市场”

就资本市场的参与者而言,资本市场由资金需求者和资金提供者共同组成。

一个成熟的资本市场至少要包括:证券市场(负责股票、长期债券等金融产品的运作)、长期信贷市场(负责长期抵押贷款、长期项目融资等金融活动的运作)、衍生工具市场(负责金融期货的运作)。

资本市场的金融活动运作期限较长,所以承担的风险相比其他金融市场中的下行市场要多,但回报的收益也更加稳定,故类似于资本投入。

一般意义上,资本市场在金融市场运作过程中起到以下三个作用。

(1)资本市场是金融市场资金筹集方面的主渠道。

资本市场吸引手握大量闲钱的人群进行投资,如那些活跃在基金市场或股票市场购买基金或者股票的人们

这些主动投资的闲钱将为金融市场提供大量且持续运作的巨额资金,所以说资本市场是金融市场集资的主渠道

(2)资源合理配置的有效场所是资本市场。

资本市场可以将一个企业的产权转化为商品、货币或者证券,做到了市场交换不仅限于看得见、摸得着的物品

就企业而言,一些效益好的企业希冀发展却苦于没有资本投入,难以扩大企业规模,因此借助资本市场的手段,通过发行证券大范围地吸收社会资金,让企业更上一个台阶

企业通过发行股票扩大企业规模,也通过股份转移实现企业重组,调整了经营结构和管理人员

当前社会企业兼并的问题离不开资本市场的帮助。企业兼并起码涉及几个方向的投资,因此兼并过程中的投资主体实际上就是各个投资人的代表,而每一个投资人却又各怀心思。资本市场的存在就使得投资人之间得以相互约束——一荣俱荣,一损俱损,因此形成一个平衡且相互制衡的整体,并有助于提高企业的经营效果。

资本市场提供了丰富的金融工具,如股票、期货、基金等,金融工具价格的波动对普通人有着莫大的吸引力,普通人参与到资本市场中试图通过低买高卖获得巨大收益。

对于投资人而言,资本市场有以下几个特点:

融资期限长。资本市场的投资至少要在一年以上,更长的甚至达到几十年或者永无日期

流动性相对较差。在资本市场上筹集到的资金多用于解决中长期融资需求,故流动性和变现性相对较弱

风险大而收益较高。由于期限较长,所以资本市场发生重大变故的可能性也大,使得投资者承担的风险也大。但高风险往往都带来高收益,所以资本市场的收益也很高