2.3 民间资金出借人与中小企业民间借贷网络结构分析

资金出借人作为中小企业的民间借贷主体之一，并不是单独地做出博弈决策。在社会关系网络节点上每一个人都会不同程度地受到周围其他人的影响，从而不断修正他们原始的判断，我们可以通过图2-1的社会关系网络结构来分析说明这一问题。

图2-1 中小企业民间借贷的社会关系网络结构

模型假设：

（1）中小企业A的违约概率有一个先验违约概率P0，对于所有人来说是共有知识。

（2）出借人L0在做出借款之前会向其他人（熟人、朋友）咨询借款的风险大小，他又会受到其他人L1, L2, ……Ln的影响，从而进一步修正他的先验判断。

（3）假设参与人L1, L2, ……Ln互不相容，他们掌握的关于企业A的可能违约证据分别为E1, E2, …En。LS1代表L1根据证据E1成立时判断企业A违约的强度，LS1=P（E1/ L0）/P（E1/- L0）。LS1越大，说明证据支持违约结论；相反，LS1越小，证据越不支持。LN1代表证据E1不成立时判断企业A违约的强度。同理（LS2, LN2）, ……（LSn, LNn）亦是如此。

所以当自然人L0向L1咨询的时候，L1根据证据E1判断告知L0他的判断，可算出LS1=P（E1/ L0）/P（E1/-L0）。L0根据LS1会修正先验概率P0的大小，根据主观贝叶斯公式可以求得出借人L0的后验违约概率为：

当自然人L0继续向L2咨询的时候，也会修正先验违约概率P0的大小，那么可以求得后验违约概率为：

同理，向Ln咨询的后验违约概率为：

假设在L0的社会关系网络中E1, E2, ……En的信用权重为W1, W2, ……Wn，则可得综合后验概率：

其关系图请参考图2-1和图2-2所示。