第一节 财务管理的概念

企业是指以营利为目的，从事商品生产与销售、劳务供应与协作的经济组织，是按照经济核算制原则建立起来的基本生产经营单位。在市场经济下，商品货币关系的存在决定了价值规律发挥作用。因此，每个企业要生存和发展，必须按经济规律办事，在国家宏观调控下，以市场为导向，努力增产节约、增收节支，不断提高企业的经济效益和社会效益，实现企业的自我完善、自我发展。为此，企业必须加强经济核算和生产经营管理，其中一项重要的内容就是财务管理工作。

一、企业的组织形式

企业的组织形式是指企业存在的形态和类型，典型的企业组织形式主要有个人独资企业、合伙企业和公司制企业三类。无论企业采用何种组织形式，都应具有两种基本的经济权利，即所有权和经营权，它们是企业从事经济运作和财务运作的基础。

（一）个人独资企业

个人独资企业是指由一个自然人投资，财产为投资人所有的营利性经济组织。个人独资企业不具有法人资格，也无独立承担民事责任的能力。但个人独资企业是独立的民事主体，能够以自己的名义从事民事活动。同时，个人独资企业的分支机构的民事责任由设立该分支机构的个人独资企业承担。在我国，个体户和私营企业

书书大部分都属于个人独资企业。

1．个人独资企业的设立条件

（1）投资人为一个自然人，且只能是中国公民。投资人只能是自然人，不包括法人；投资人只能是中国公民，不包括我国港、澳、台同胞；国家公务员、党政机关领导干部、法官、检察官、警官、商业银行工作人员等，不得投资设立个人独资企业。

（2）有合法的企业名称。个人独资企业的名称中不能出现“有限”“有限责任”或“公司”字样。

（3）有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件。

（4）有必要的从业人员。

（5）有投资人申报的出资。

2．个人独资企业的优缺点

个人独资企业的优点如下：

（1）企业的建立与解散程序简单。企业设立和解散不需要和其他人进行协商及达成意见一致，设立的注册资金金额要求较低等。

（2）经营管理灵活自由。政府对其监管较少，且企业主可以完全根据个人的意志确定经营策略，进行管理决策。

（3）不需要缴纳企业所得税。

个人独资企业的缺点如下：

（1）企业主对企业的债务负无限责任。当企业的资产不足以清偿其债务时，企业主以其个人财产偿付企业债务。这有利于保护债权人利益，但个人独资企业不适宜风险大的行业。

（2）企业的规模有限。个人独资企业有限的经营所得、企业主有限的个人财产、企业主一人有限的工作精力和管理水平等都制约着企业经营规模的扩大。

（3）企业的存在缺乏可靠性。个人独资企业的存续完全取决于企业主个人的得失安危，企业的寿命有限。

（4）不容易进行外部融资。个人独资企业很难从外部获得大量资本用于经营。

（二）合伙企业

合伙企业是由2个或2个以上的自然人通过订立合伙协议，共同出资经营、共负盈亏、共担风险的企业组织形式。合伙企业分为普通合伙企业（其中包括特殊的普通合伙企业）和有限合伙企业。

1．普通合伙企业和有限合伙企业

普通合伙企业由2个以上的普通合伙人（没有上限规定）组成，合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任。普通合伙企业中包括的特殊的普通合伙企业是指以专门知识和技能为客户提供有偿服务的专业机构，如律师事务所、会计师事务所、设计师事务所等。特殊的普通合伙企业必须在其企业名称中标明“特殊普通合伙”字样，以区别于普通合伙企业。特殊的普通合伙企业中，一个合伙人或数个合伙人在执业活动中因故意或重大过失造成合伙企业债务的，应当承担无限责任或无限连带责任，其他合伙人则仅以其在合伙企业中的财产份额为限承担责任。

有限合伙企业由2个以上50个以下的普通合伙人和有限合伙人组成，其中普通合伙人和有限合伙人都至少有1人。当有限合伙企业只剩下普通合伙人时，应当转为普通合伙企业，如果只剩下有限合伙人时，应当解散。普通合伙人对合伙企业债务承担无限连带责任，有限合伙人以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任。

2．合伙企业的优缺点

合伙企业的优点和缺点与个人独资企业类似，只是程度有些不同。

合伙企业的优点如下：

（1）相对于个人独资企业而言，合伙企业的筹资能力有所提高。合伙企业可以从众多的合伙人处筹集资本，合伙人共同偿还债务，从而减少了银行贷款的风险，使企业的筹资能力得到提高。

（2）与个人独资企业相比较，合伙企业能够让更多投资者发挥优势互补的作用，比如技术、知识产权、土地和资本的合作，并且投资者更多，事关自己切身利益，大家共同出力谋划，集思广益，提升企业综合竞争力。

（3）不用缴纳企业所得税。合伙企业实现盈利后缴纳的是个人所得税而不是企业所得税，与一般公司制企业相比，可以避免双重纳税。

合伙企业的缺点如下：

（1）所有合伙人对于企业债务需承担无限、连带责任。每个合伙人都可能因偿还企业债务而失去其原始投资以外的个人财产。如果其中一个合伙人没有能力偿还其应承担的债务，其他合伙人须承担连带责任。

（2）所有权转移比较困难。法律规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议。

（三）公司制企业

公司（或称公司制企业）是指企业法人，有独立的法人财产，享有法人财产权，自主经营，自负盈亏。公司以其全部财产对公司的债务承担责任。其主要形式分为有限责任公司和股份有限公司两种。

1．有限责任公司和股份有限公司的区别

（1）公司设立时对股东人数要求不同。有限责任公司有50个以下的股东出资；设立股份有限公司应有2个以上200个以下发起人，没有最高人数限制。

（2）股东的股权表现形式不同。有限责任公司的权益总额不做等额划分，股东的股权是通过投资人拥有的比例来确定的；股份有限公司的权益总额平均划分为相等的股份，股东的股权是用持有多少股份来确定的。

（3）股份转让限制不同。有限责任公司不发行股票，对股东只发放一张出资证明书，股东转让出资需要经过全体股东过半数同意；股份有限公司可以发行股票，股票可以自由转让和交易。

2．公司制企业的优缺点

公司制企业的优点如下：

（1）有限债务责任。公司债务是法人的债务，不是所有者的债务。所有者以其出资额为限承担有限的责任。

（2）可以无限存续。公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可以继续存在。

（3）股权便于转让。公司制企业的所有者权益被划分为若干股权份额，每个份额可以单独转让，尤其是股份有限公司，其股份可以自由转让。

（4）容易筹集所需资金。相比起前两种公司的组织形式，公司制企业在规模上一般比较大，资本实力较强，融资渠道较多，一般比较容易筹集到所需资金。

公司制企业的缺点如下：

（1）组建公司的成本高。法律上对于设立公司的要求要比设立其他两种形式的企业高，并且要求提交一系列法律文件，通常花费的时间比较长，开办成本比较高。

（2）存在代理问题。所有者和经营者分开后，所有者成为委托人，经营者成为代理人，代理人可能为了自身利益而损害委托人利益。

（3）双重税负。公司作为独立的法人，其利润需缴纳企业所得税，企业利润分配给股东后，股东还需缴纳个人所得税。

二、企业财务与财务管理

财务是财务活动和财务关系的统一。概括说来，企业财务是指企业生产经营过程中的资金运动，即有关的资金筹措和投放、资金耗费和收回以及资金循环和周转等，体现了企业同各方面的经济关系。

从现象形态上看，财务是企业的资金运动。从内容实质上看，财务体现了企业同各方面的经济关系。考察企业的财务活动，离不开企业的再生产过程。社会再生产过程是由生产、分配、交换和消费四个环节组成的，企业的再生产也体现了这四个环节的统一。首先，生产过程既是产品的生产，也是产品的消费。其次，销售和供应过程是交换的两个不同阶段。最后，对于生产过程中生产出来的产品，在其销售以后，要进行各种扣除，要扣除产品成本、支付各种费用（销售费用、管理费用、财务费用等）、上缴税费，余下部分构成企业利润，且要按有关规定在投资者、企业、职工和国家之间进行分配。由此可见，生产、销售和供应过程的活动构成了企业的经济活动。

我国现阶段实行的是社会主义市场经济，企业生产的产品仍然具有商品性质。凡是商品必然是使用价值和价值的统一体，企业再生产过程也必然具有两重属性，既是使用价值的生产和交换过程，又是价值的形成和实现过程。因此，企业再生产过程必须使用货币作为价值的计量和交换工具。这也就说明，企业在组织生产和进行分配与交换过程中，必然存在筹措、投放、耗费、收回和分配资金的活动，从而构成了企业的财务活动。财务活动中发生的各种经济关系即为财务关系。

综上所述，企业财务是指企业生产经营过程中的价值方面——资金运动及其产生的经济关系。财务管理（Financial Management）是指在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资）、资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金）以及利润分配的管理工作。简单说，财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

三、财务管理的内容

财务管理的对象是资金的循环和周转，财务管理的主要内容是管理筹资、投资、营运和分配等财务活动以及协调由此衍生的财务关系。

（一）财务活动

如上所述，企业的财务活动是企业生产经营过程中的资金运动。随着企业再生产过程的不断进行，企业资金总是处于不断的运动之中，从货币资金开始，经过若干阶段，又回到货币资金形态，这种资金周而复始不断重复的循环称为资金的周转。从生产经营企业来看，企业的资金运动包括以下几个方面的经济内容：

1．企业筹资引起的财务活动

企业的资金是指企业生产经营过程中以货币表现的，用来进行周转、创造社会物质财富的价值。企业要根据其生产经营、发展战略、投资和资本结构等的需要，通过筹资渠道和资本市场，运用筹资方式，依法、经济、有效地筹集企业所需资金，进行筹资管理。无论是建立新企业，还是经营现有企业，都需要筹措一定数量的资金。在进行筹资活动时，企业一方面要科学预测筹资的总规模，以保证所需资金；另一方面要通过筹资渠道和筹资方式的选择，确定合理的筹资结构，降低资本成本，增加公司利益，控制相关风险。筹集资金管理是企业财务管理的一项重要内容。

2．企业投资引起的财务活动

投资是企业生存、发展以及进一步获取利润的基本前提。企业从不同来源取得资金后，必须将其投入使用，以谋求取得良好的经济效益。在进行投资管理活动时，企业必须考虑投资规模，同时还必须通过投资方向和投资方式的选择来确定合适的投资结构，提高投资效益，降低投资风险。不同的投资项目，对企业价值和财务风险的影响程度不同。企业的投资，有对内投资和对外投资之分。对内投资是指企业把筹集到的资金用于本企业的资产上，如购置固定资产、无形资产等。企业把筹集到的资金用于购买股票、债券、出资新组建公司或与其他企业联营等，便形成对外投资。如果投资决策不科学、投资结构不合理，那么投资项目往往不能达到预期效益，影响企业盈利水平和偿债能力。因此认为，投资决策的正确与否，直接关系到企业的兴衰成败，要科学做好投资管理。

3．企业经营引起的财务活动

企业在日常的生产经营活动中，会发生一系列流动资产和流动负债资金的收付。企业的营运资金在全部资金中占有较大的比重，是企业财务管理工作的一项重要内容。从资金属性来看，营运资金包括流动资产和流动负债。因此，营运资金的管理既包括流动资产的管理，也包括流动负债的管理。企业营运资金日常管理内容包括现金持有计划的确定，应收账款的信用标准、信用条件和收款政策的确定，存货周期、存货数量、订货计划的确定，短期借款计划、商业信用筹资计划的确定等。如何节约资金成本、提高资金使用效率、进行流动资产的投融资以及如何管理流动负债都需要企业提前做好规划。

4．企业分配引起的财务活动

企业在经营过程中会产生利润，也可能会因对外投资而分得利润，这表明企业有了资金的增值或取得了投资回报。企业的利润要按规定的程序进行分配。在分配活动中，企业当期的利润首先可以弥补符合法律规定的5年以内的以前年度亏损，然后依法缴纳企业所得税并弥补超出5年的以前年度亏损，如有余额则可用来进行分配。一方面，投资人要获得相应的回报；另一方面，企业也要留存一部分资金用于未来发展。财务人员需要确定利润支付率的高低，即将多大比例的税后利润用来支付给投资人。过高的利润支付率会使较多的资金流出企业从而影响企业扩大再投资的能力。一旦企业遇到较好的投资项目，将有可能因为缺少资金而错失良机。而过低的利润支付率又可能引起投资人不满。对于上市公司而言，这种情况将可能导致股价下跌，从而使公司价值下降。因此，财务人员要根据公司自身的具体情况确定最佳的分配政策。

上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、相互依存的。这四个方面构成了完整的企业财务活动，也是财务管理的基本内容，即企业筹资管理、企业投资管理、营运资金管理、利润及其分配的管理。

（二）财务关系

企业生产经营过程中的资金运动，体现了企业和各方面的经济关系，即财务关系。企业财务关系主要包括以下几个方面：

1．企业同其所有者之间的财务关系

这主要是指企业所有者向企业投入资金，企业向其所有者支付投资报酬形成的经济关系。企业所有者主要有以下四类：国家、法人单位、个人和外商。企业的所有者要按照投资合同、协议、章程的约定履行出资义务，以便及时形成资本金。企业利用资本金进行经营，实现利润后，应按出资比例或合同、章程的规定，向其所有者分配利润。企业同其所有者之间的财务关系，体现了所有权的性质，反映了经营权和所有权的关系。

2．企业同其债权人之间的财务关系

这主要是指企业向债权人借入资金，并按借款合同的规定按时支付利息和归还本金形成的经济关系。企业除利用资本金进行经营活动外，通常还要借入一定数量的资金，以满足经营和投资需求，扩大企业经营规模。企业的债权人主要有债券持有人、贷款机构、商业信用提供者、其他出借资金给企业的单位或个人。企业同其债权人之间的关系体现的是债务与债权关系。

3．企业同其被投资单位之间的财务关系

这主要是指企业将其闲置资金以购买股票或直接投资的形式向其他企业投资形成的经济关系。企业向其他单位投资应按约定承担出资义务，参与被投资单位的利润分配。企业同其被投资单位之间的关系体现的是所有权性质的投资与受资关系。

4．企业同其债务人之间的财务关系

这主要是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位形成的经济关系。企业将资金借出后，有权要求其债务人按约定的条件支付利息和归还本金。企业同其债务人之间的关系体现的是债权与债务关系。

5．企业内部各单位之间的财务关系

这主要是指企业内部各单位之间在生产经营各环节中相互提供产品或劳务形成的经济关系。企业在实行内部经济核算制的条件下，供产销各部门之间及各生产单位之间相互提供产品和劳务要进行计价结算。这种在企业内部形成的资金结算关系体现了企业内部各单位之间的利益关系。

6．企业与职工之间的财务关系

这主要是指企业向职工支付劳动报酬的过程中形成的经济关系。劳动报酬包括工资、津贴、奖金以及代替职工缴纳的各种保险和公积金，通常按照职工提供的劳动数量和质量支付劳动报酬。这种企业与职工之间的财务关系，体现了职工和企业在劳动成果上的分配关系。

7．企业与税务机关之间的财务关系

这主要是指企业要按税法的规定依法纳税从而与国家税务机关形成的经济关系。任何企业都要按照国家税法的规定缴纳各种税款，以保证国家财政收入的实现，满足社会各方面的需要。及时、足额纳税是企业对国家的贡献，也是对社会应尽的义务。因此，企业与税务机关的关系反映的是依法纳税和依法征税的权利义务关系。