序一

当今世界，科技竞争已然是综合国力竞争的焦点，谁能抢占科技创新的制高点，谁就能在发展上掌握主动权。

“企业是创新的主体，是推动创新创造的生力军。”而科技企业的成长离不开资本市场的支撑。纵观近代世界科技发展史，科技产业的崛起历程就是一部资本市场的成长史。科技型企业普遍具有高投入、高风险、高收益等天然属性，使其既有依靠资本市场筹集资金、分散风险的要求，又能得到市场上追求高收益率、风险承担和识别能力较强类别投资者的青睐。

我国的资本市场完全可以为服务科技企业发展提供更加广阔的空间。以科技股市值在主要交易所总市值的占比为例，截至2018年年底，根据彭博数据统计，美国三大交易所科技股市值占比约30%，而我国沪深两市科技股的市值占比仅为14%。

2018年11月5日，中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平在中国国际进口博览会开幕式上宣布：“将在上海证券交易所设立科创板并试点注册制。”这是自改革开放以来资本市场改革顺应科技兴国要求的重大战略举措。设立服务科技企业并试点注册制的科创板，对于改变我国以间接融资为主的融资结构，完善多层次资本市场建设，通过直接融资方式提高资源向科技企业的配置效率，进而培育出众多具有国际竞争力的科技企业，具有重大而深远的历史意义。

近年来，资本市场在国家经济金融发展中的地位不断提升。2017年7月全国金融工作会议强调“要把发展直接融资放在重要位置”。党的十九大报告指出：“提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。”2019年2月，习近平总书记在中共中央政治局第十三次集体学习会议上指出：“深化金融供给侧结构性改革……增强金融服务实体经济能力。”科创板试点注册制将给资本市场供给侧改革带来崭新局面。一方面，科创板是一个全新的服务科技创新型企业的板块；另一方面，科创板实施的是注册制。早在2013年党的十八届三中全会中就明确提出要“推进股票发行注册制改革”，时隔六年，注册制改革终于找到了一个战略突破口。

作为一个新设板块，科创板试点注册制的配套制度系统而庞大，本书在对截至2019年5月初已出台的科创板20余份配套文件进行全面深度研究的基础上，站在社会公众的角度，以问题为导向，用通俗简明的语言对科创板制度作了全方位解读，这将在推动整个社会加深对科创板的认知和理解上起到积极的引导作用。希望申万宏源集团在科创板试点的推进过程以及我国资本市场注册制改革的进程中作出更多贡献，发挥应有的行业引领作用。

李剑阁