第二节 全球金融市场
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的国际资金流动被称为（ ）。[2019年3月真题]
A．投机性资金流动
B．保值性资金流动
C．盈利性资金流动
D．国际间接投资
【答案】B
【解析】保值性资金的流动又被称为避险性资金流动或资本外逃，它是指金融资产的持有者为了资金安全而进行资金调拨所形成的短期资金流动。资本外逃主要在政治形势动荡、经济形势恶化、国际收支失衡以及货币贬值等情况下发生，而一国宣布实施外汇管制、对资金外流进行限制或增加资金外流的税负，也有可能引起大量的资本外逃。
2世界上第一个股票交易所位于（ ）。[2018年12月真题]
A．安特卫普
B．伦敦
C．费城
D．阿姆斯特丹
【答案】D
【解析】1602年，荷兰东印度公司在阿姆斯特丹创建了世界上最早的证券交易所——阿姆斯特丹证券交易所。
31929～1933年，资本主义国家爆发了严重的经济危机，导致美国证券业和银行业走向（ ）。[2018年10月真题]
A．同业经营
B．混业经营
C．分业经营
D．交叉经营
【答案】C
【解析】1929～1933年大危机之后，美国国会通过了《格拉斯-斯蒂格尔法案》，确立了商业银行与投资银行分业经营的格局。随之而来的，是针对行业或功能设置的监管机构。1993年开始全面整顿金融秩序，规定银行不得从事证券业经营。1998年颁布了《证券法》，进一步明确了金融机构分业经营原则。
4布雷顿森林协议的其中一个成果是将（ ）与黄金挂钩。[2018年5月真题]
A．欧元
B．英镑
C．美元
D．日元
【答案】C
【解析】布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。
5关于股票的交易，下列表述错误的是（ ）。[2018年3月真题]
A．股票交易可以在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场中进行
B．股票交易就是以股票为对象进行的流通转让活动
C．股票交易必须在证券交易所中进行
D．股票在上市交易后，可以暂停上市交易
【答案】C
【解析】股票交易是证券交易的主要种类，即是以股票为对象进行的流通转让活动。股票交易不一定要在证券交易所中进行，也可以在场外交易市场进行。证券交易所中通常称为上市交易，后者的常见形式是柜台交易。
6美国证券市场是从买卖（ ）开始的。[2017年4月真题]
A．金融债券
B．运输公司股票
C．铁路股票
D．政府债券
【答案】D
【解析】美国证券市场形成于独立战争时期，为了支持战争，政府发行了巨额的政府债券。
7下列各个国际组织中，（ ）属于全球金融体系的主要参与者。[2017年2月真题]
A．国际交流发展计划
B．世界知识产权组织
C．国际货币基金组织
D．国际战略研究所
【答案】C
【解析】根据国际货币基金组织的《金融稳健指标编制指南》，全球金融体系的主要参与者包括金融公司、非金融公司、住户、为住户服务的非营利机构、广义政府、公共部门。其中，国际货币基金组织属于为住户服务的非营利机构。A项，国际交流发展计划的宗旨是要建立一套经费来源体系，帮助发展中国家发展本国的交流事业，克服目前发展中国家与发达国家之间在交流领域中的不平衡状态，以便建立一个“新的、更为公正和更为有效的世界新闻和交流秩序”；B项，世界知识产权组织是一个致力于促进使用和保护人类智力作品的国际组织；D项，国际战略研究所主要研究核时代的国防安全和防务政策。
8国际长期资金流动的主要方式不包括（ ）。[2015年11月真题]
A．国际直接投资
B．银行资金调拨
C．国际证券投资
D．国际信贷
【答案】B
【解析】国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。国际间接投资也就是国际证券投资。
9以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动是（ ）。
A．贸易资金的流动
B．套利性资本的流动
C．国际直接投资
D．国际间接投资
【答案】C
【解析】国际长期资金流动方式主要包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动。
101944年布雷顿森林会议后，（ ）成为世界金融中心。
A．伦敦
B．纽约
C．东京
D．华盛顿
【答案】B
【解析】1944年布雷顿森林会议宣布成立国际复兴开发银行（世界银行前身）和国际货币基金组织两大机构，确立了以美元为中心的国际货币体系，使美元成为主要的国际储备货币和结算货币，纽约成为世界金融中心。
11期限在1年以上的资金的跨国流动是（ ）。
A．贸易资金的流动
B．套利性资金的流动
C．国际长期资金流动
D．保值性资金的流动
【答案】C
【解析】国际长期资金流动，是指期限在1年以上的资金的跨国流动，包括国际直接投资、国际间接投资和国际信贷三种形式。
12在美国银行业的监管机构中，（ ）作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。
A．货币监理署
B．联邦储备体系
C．储蓄机构监管署
D．联邦金融机构检查委员会
【答案】D
【解析】美国实行的是“双层多头”金融监管体制。联邦金融机构检查委员会在美国银行业的监管机构中作为监管机构的协调机构，负责制定统一的监管准则和报告格式。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1下列有关证券市场发展历史的说法，正确的有（ ）。[2019年3月真题]
Ⅰ．美国证券市场是从买卖政府债券开始的
Ⅱ．15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖
Ⅲ．1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所
Ⅳ．从20世纪70年代开始，全球证券市场出现了高度繁荣的局面
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
【解析】Ⅰ、Ⅲ两项，美国金融市场是从买卖政府债券开始的。1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。Ⅱ项，在资本主义发展初期的原始积累阶段，西欧就有了证券的发行与交易。15世纪意大利商业城市中的证券交易主要是商业票据的买卖。Ⅳ项，从20世纪70年代开始，全球证券市场出现了高度繁荣的局面，不仅证券市场的规模不断扩大，而且证券交易日趋活跃。
2下列全球金融体系参与者中属于存款吸收机构的是（ ）。
Ⅰ．储蓄银行
Ⅱ．开发银行
Ⅲ．中央银行
Ⅳ．商业银行
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】存款吸收机构，是指通过自己的账户，以中介的方式将资金从贷款人转向借款人的单位，包括商业银行和其他存款吸收机构。其他存款吸收机构包括储蓄银行、开发银行、信用合作社、投资银行、抵押贷款银行以及建房互助协会、吸收存款的小额贷款机构。中央银行是国家金融机构，控制金融体系的关键方面。
3国际直接投资主要进行的形式有（ ）。
Ⅰ．采取独资企业的方式在国外建立一个新企业
Ⅱ．收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例
Ⅲ．利润再投资
Ⅳ．利用国际上金融资产的价格波动高抛低吸
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】国际直接投资是指那些以获得国外企业的实际控制权为目的的国际资本流动，主要以三种形式进行：①采取独资企业、合资企业和合作企业等方式在国外建立一个新企业；②收购国外企业的股权达到拥有实际控制权的比例；③利润再投资。
4国际信贷主要包括（ ）。
Ⅰ．政府信贷
Ⅱ．国际金融机构贷款
Ⅲ．政府债券
Ⅳ．出口信贷
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】国际信贷主要包括政府信贷、国际金融机构贷款、国际银行贷款和出口信贷等。
5资本外逃可能在（ ）情况下发生。
Ⅰ．政治形势动荡
Ⅱ．经济形势恶化
Ⅲ．国际收支平衡
Ⅳ．实施外汇管制
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】资本外逃主要在政治形势动荡、经济形势恶化、国际收支失衡以及货币贬值等情况下发生，而一国宣布实施外汇管制、对资金外流进行限制或增加资金外流的税负，也有可能引起大量的资本外逃。
6下列属于全球金融体系主要参与者中的金融公司的是（ ）。
Ⅰ．存款吸收机构
Ⅱ．为住户服务的非营利机构
Ⅲ．中央银行
Ⅳ．其他金融公司
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】金融公司包括存款吸收机构、中央银行和其他金融公司。其他金融公司主要是那些从事金融中介或者与金融中介关系紧密的辅助性金融业务，但没有被列入存款吸收机构的公司，包括保险公司、养老基金、证券交易商、投资基金、财务公司、租赁公司以及金融辅助经济机构等。
7国际短期资金流动的类型包括（ ）。
Ⅰ．国际直接投资
Ⅱ．国际间接投资
Ⅲ．贸易资金流动
Ⅳ．保值性资金流动
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅲ
D．Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】国际短期资金流动，是指期限为一年或一年以下的资金的跨国流动。国际短期资金流动主要包括贸易资金的流动、套利性资金的流动、保值性资金的流动以及投机性资金的流动四种类型。
8伦敦外汇市场是全球最大的外汇批发市场，它主要具有的特点包括（ ）。
Ⅰ．以外币交易为主
Ⅱ．以居民交易为主
Ⅲ．以金融机构批发性交易为主
Ⅳ．交易时段桥接美洲和亚太市场
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】伦敦外汇市场的特点包括：①以外币交易为主；②以非居民交易为主；③以金融机构批发性交易为主；④以外汇衍生品交易为主；⑤交易时段桥接美洲和亚太市场。
9从LIBOR的取样和计算方式来看，它具有的特点是（ ）。
Ⅰ．主观性
Ⅱ．客观性
Ⅲ．反映交易意愿的利率
Ⅳ．是实际发生的利率
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
【答案】D
【解析】从LIBOR的取样和计算方式可以看出，它所代表的其实并非实际发生的金融交易的利率，而是反映交易意愿的利率，具有很强的主观性。
10SETS系统（证券交易所电子化交易系统）的特点有（ ）。
Ⅰ．指令驱动
Ⅱ．报价驱动
Ⅲ．不支持匿名报单
Ⅳ．支持做市商报价
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】SETS系统同时支持匿名报单自动配对成交和做市商报价，因此混合了指令驱动与报价驱动两种交易方式的特点。在SETS系统交易的证券必须至少拥有1个做市商，做市商需要提供至少1个交易市场规模（Exchange Market Size，简称EMS，通常为2500英镑）的双边报价以维持流动性。
11SEAQ系统的特点有（ ）。
Ⅰ．每只股票至少需要1个做市商
Ⅱ．每只股票至少需要2个做市商
Ⅲ．新上市证券可以进入该系统交易
Ⅳ．新上市证券不可以进入系统交易
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅰ、Ⅲ
【答案】B
【解析】SEAQ系统是伦敦证券交易所为二板市场上市的非SETS、SETSqx交易的股票提供的非电子化可执行做市商报价系统。每只股票至少需要两个做市商，新上市证券不能进入SEAQ系统交易。
12中国香港债务工具的发债主体包括（ ）。
Ⅰ．中国香港外汇基金
Ⅱ．中国香港政府持有公司
Ⅲ．私营企业
Ⅳ．授权机构
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】中国香港债务工具的主要发债主体包括中国香港外汇基金、中国香港政府持有公司及法定组织、私营企业和授权机构等。