第2篇　金融中介与金融市场

第5章　金融中介体系

5.1　复习笔记

一、金融中介及其包括的范围

1金融中介的定义与范围

（1）金融中介定义

金融中介是指从事各种金融活动的组织，也称金融中介机构或金融机构。其基本功能就是在间接融资过程中作为连接资金需求者与资金盈余者的桥梁，促使资金从盈余者流向需求者，实现金融资源的重新配置。

（2）金融中介范围

①在间接融资领域中，与资金余缺双方进行金融交易的金融中介有各种类型的银行。

②在直接融资领域中，为筹资者和投资者双方牵线搭桥，提供策划、咨询、承销、经纪服务的金融中介，包括投资银行、证券公司、证券经纪人、金融市场上的各种基金以及证券交易所。

③各种保险事业。

④从事信托、金融租赁、土地和房地产金融活动的机构。

2金融中介的国际分类

（1）联合国统计署的分类

①按经济活动类型分类，把现今世界上的经济活动分成17个大类。金融中介，是其中的一大类，包括的内容是：不包含保险和养老基金的金融中介机构；保险和养老基金；辅助性金融中介。

②按中心产品的分类，共分6大类。金融产品属于服务性质的产品。“金融中介、保险及辅助服务”包括的内容是：金融中介服务；投资银行服务；保险和养老基金服务；再保险服务；金融中介辅助服务；保险和养老基金辅助服务。

（2）国民核算体系SNA对金融业按机构的分类

①中央银行；②其他存款公司；③其他金融中介机构，如投资银行；④金融辅助机构；⑤保险公司和养老基金。

3金融服务业的特点

（1）金融资产比率极高

在金融中介资产负债表中，金融资产与实物资产相比，具有其他产业不能比拟的极高比例。

（2）高负债率

金融业务的自有资本与资金来源相比，所占比例过低。一般企业的该比例要高许多。

（3）高风险产业

高负债率决定了金融业务的高风险。

（4）政府的严格监管

高风险和高负债率的特征决定了政府对其的严格监管。

（5）追求利润

作为企业这是与一般产业的共同特征。

二、中国的金融中介体系

我国目前形成了以银行体系（包括中央银行和各类商业银行）为主体，多种金融机构并存的金融中介体系格局，具体如图5-1所示。

图5-1　中国的金融中介体系

1政策性银行

政策性银行成立于1993年，指由政府投资创办的，按照政府的意图和计划从事信贷活动的金融机构。包括国家开发银行、中国农业发展银行、中国进出口银行。1998年中国投资银行并入国家开发银行，但保留中国投资银行的名称。

政策性银行实行自主经营的企业化管理，经营目标是保本微利。其资金来源有三：①财政拨款；②原商业银行划拨的一部分资金；③债券融资。目前，国家开发银行和进出口银行资金的90%来自债券筹资。

2国有商业银行

国有商业银行是由原国有专业银行转变而来的商业银行，处于我国金融中介体系中主体地位，即中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国建设银行和交通银行。

目前，国有商业银行无论是在人员和机构网点数量上，还是在资产规模及市场占有份额上，在我国整个金融领域中均处于举足轻重的地位，在世界大银行排序中也位居前列。

国有商业银行的业务经营范围包括：①吸收公众存款；②发放短期、中期和长期贷款；③办理国内外结算；④办理票据贴现；⑤发行金融债券；⑥代理发行、代理兑付、承销政府债券；⑦买卖政府债券；⑧从事同业拆借；⑨买卖、代理买卖外汇；⑩提供信用证服务及担保；⑪代理收付款项及代理保险业务；⑫提供保管箱服务；⑬经中国人民银行批准的其他业务。

3其他商业银行

其他商业银行是指1986年以后成立的12家股份制商业银行（中信银行、招商银行、华夏银行、中国光大银行、中国民生银行、广东发展银行、兴业银行、深圳发展银行、浦东发展银行、恒丰银行、浙商银行和渤海银行）以及城市商业银行。

4邮政储蓄机构

邮政储蓄机构主要业务包括城乡居民储蓄存款、汇兑、结算、代办保险和代理发售国库券等。

5农村金融机构

农村金融机构主要包括农村信用合作社、农村合作银行、农村商业银行、村镇银行等新型农村金融机构以及数量巨大的小额贷款公司。

6证券公司

证券公司专门从事有价证券的买卖业务，并从事投资银行的各项业务。

7保险公司

保险公司主要包括人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司、出口信用保险公司以及保险集团和控股公司。

8金融资产管理公司

金融资产管理公司是由国家出资组建的专门收购、管理和处置国有独资商业银行不良资产的国有独资非银行金融机构。

9信托投资公司

信托投资公司是将金融、投资、贸易、服务相结合的综合性经济实体。主要业务包括信托投资、代理业务、租赁业务和咨询业务等。

10财务公司

财务公司隶属于企业集团，为集团内部成员提供金融服务，其业务范围、主要资金来源与资金运用都限定在集团内部。主要业务包括存款、贷款、结算、票据贴现、融资性租赁、投资、委托以及代理发行有价证券等。

11金融租赁公司

金融租赁公司的创建，大多是由银行、其他金融机构以及一些行业主管部门合资，如中国租赁有限公司、东方租赁有限公司等。

12汽车金融公司

汽车金融公司是从事汽车消费信贷业务并提供相关汽车金融服务的专业机构。通常说来，汽车金融公司隶属于较大的汽车工业集团，成为向消费者提供汽车消费服务的重要组成部分。

13货币经纪公司

货币经纪公司是在金融市场上为媒介金融产品交易提供信息、促成交易达成的专业化机构。主要业务包括境内外外汇市场交易、境内外货币市场交易、境内外债券市场交易、境内外衍生产品交易等。

14在华外资金融机构

外资在我国设立金融机构的形式包括设立代表处、设立营业性分支机构和法人机构。

15一委一行两会

“一委一行两会”是我国现有货币当局和金融监管机构的统称。“一委”是指国务院金融稳定发展委员会，“一行”是指中国人民银行，“两会”是指中国银行保险监督管理委员会和中国证券监督管理委员会。

16汇金公司、中国投资有限责任公司

（1）汇金公司

中央汇金投资有限责任公司为国有独资公司。根据国家授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务、维护金融稳定、防范和化解金融风险、高效运用外汇储备、实现国有金融资产保值增值。

（2）中国投资有限责任公司

中国投资有限责任公司为国有独资公司，中投公司成立后，汇金公司作为全资子公司整体并入。中投公司专事外汇投资运作业务，实行政企分开、自主经营、商业化运作，在可接受的风险范围内，实现长期投资收益最大化。对内，中投公司作为控股银行的股东，履行出资人责任，实现国家资本的保值增值；对外，作为国家主权基金，其投资业务以境外金融组合产品为主。

四、国际金融机构体系

【例5.1】以下哪个不是政策性银行的资金来源？（　　）[中国人民大学2018金融硕士]

A．吸收公共存款

B．发行债券

C．同行拆借

D．政策拨款

【答案】A

【解析】我国有国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行三大政策性银行，直属国务院领导。三家政策性银行在业务活动中，均贯彻不与商业性金融机构竞争、自主经营与保本微利的基本原则。其资金来源主要有财政拨付、原来各专业银行资本金划出和发行金融债券三条渠道。A项是存款货币银行的资金来源。