第五章 金融调控与金融监管
第一节 通货膨胀与通货紧缩
一、单项选择题
1．垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品售价，由此引起的通货膨胀属于（ ）通货膨胀。[中国建设银行真题]
A．需求拉上型
B．成本推进型
C．供求混合型
D．结构型
【答案】B
【解析】寡头企业和垄断企业为保持利润水平不变，依靠其垄断市场的力量，运用价格上涨的手段来抵消成本的增加；或者为追求更大利润，以成本增加作为借口提高商品价格，从而导致价格总水平上升，由此引起“利润推进型通货膨胀”，它属于成本推进型通货膨胀的一种。
2．为治理通货膨胀，中央银行一般会在市场上（ ）。[中国建设银行真题]
A．出售有价证券
B．购入有价证券
C．加大货币投放量
D．降低利率
【答案】A
【解析】通常采取紧缩性货币政策措施治理通货膨胀。紧缩性货币政策措施包括提高法定存款准备金率、提高再贴现率、公开市场卖出证券、直接提高利率。在通货膨胀时期，中央银行一般会在公开市场向商业银行等金融机构出售有价证券，从而达到紧缩信用，减少货币供给量的目的。
3．在证券市场中，因通货膨胀带来的风险是（ ）。[中国人民银行真题]
A．违约风险
B．利率风险
C．购买风险
D．流动性风险
【答案】C
【解析】物价的变化导致的资金实际购买力的不确定性，称为购买风险，或通货膨胀风险。
4．通货紧缩的成因不包括（ ）。[2009年光大银行真题]
A．货币供应量不足
B．有效需求不足
C．生产能力相对过剩
D．成本上升
【答案】D
【解析】通货紧缩的成因主要包括货币供应量不足、有效需求不足、生产能力相对过剩等。成本上升可能导致通货膨胀。
5．一般而言，物价水平年平均上涨率不超过2%～3%的是（ ）。
A．爬行通货膨胀
B．温和通货膨胀
C．恶性通货膨胀
D．奔腾式通货膨胀
【答案】A
【解析】爬行通货膨胀的物价水平年平均上涨率是1%～3%；温和通货膨胀的是3%～6%；严重通货膨胀的是6%～9%；奔腾式通货膨胀的是10%以上；恶性通货膨胀的是100%以上。
6．“价格对供求反应灵敏，过度需求通过价格的变动得以消除，价格总水平明显地、直接地上涨”，这种现象属于（ ）。
A．非预期性通货膨胀
B．预期性通货膨胀
C．隐蔽型通货膨胀
D．公开型通货膨胀
【答案】D
【解析】公开型通货膨胀是指在较为完善的市场机制条件下，由于价格对供求反应灵敏，过度需求通过价格的变动得以消除，通货膨胀通过一般物价上涨形式表现出来。
二、多项选择题
1．治理通货膨胀的财政政策一般有（ ）。[农村信用社真题]
A．紧缩政府的支出
B．增加税收，提高税率或降低起征点
C．减少公共投资
D．减少有效需求
【答案】ABCD
【解析】在通货膨胀下，社会总需求大于总供给，应实行紧缩的财政政策，主要通过提高税收，减少政府支出等手段限制消费和投资，从而达到抑制社会总需求的目的。一方面通过提高税收，增加财政收入；另一方面削减购买性支出和转移性支出。
2．下列各项中，属于通货紧缩的财富收入再分配效应的有（ ）。[2007年中国工商银行真题]
A．实物资产的持有者受损，现金资产将升值
B．固定利率的债权者获利，而债务人受损
C．通货紧缩使企业利润减少，一部分财富向居民转移
D．政府财富向公众转移
【答案】ABCD
【解析】通货紧缩的财富收入再分配效应包括：①实物资产的持有者受损，现金资产将升值；②固定利率的债权者获利，而债务人受损；③通货紧缩使企业利润减少，一部分财富向居民转移，通货紧缩使企业负债的实际利率上升，收入进一步向个人转移；④政府财富向公众转移。
3．通货紧缩的成因有（ ）。[中国人民银行真题]
A．生产能力总体性过剩 B.货币供应量急剧减少
C．政府紧缩财政政策
D．社会总需求的过度增长
E．货币供应量增加
【答案】ABC
【解析】通货紧缩是指货币供应量少于流通领域对货币的实际需求量而引起的货币升值，从而引起的商品和劳务的货币价格总水平的持续下跌现象。从理论上讲，通货紧缩可能的成因包括：①社会生产能力总体性过剩；②投资和消费预期变化；③政府紧缩预算，削减支出；④技术进步和放松管制；⑤汇率因素；⑥货币政策变动；⑦金融体系效率低下或信贷过度扩张产生大量不良投资也会引起通货紧缩。
4．通货紧缩对社会经济的影响有（ ）。[中国人民银行真题]
A．加重债务人的负担
B．加重债权人的负担
C．抑制消费
D．促进消费
E．物价上涨
【答案】AC
【解析】通货紧缩与通货膨胀都属于货币领域的一种病态，但通货紧缩对经济发展的危害比通货膨胀更严重。通货紧缩一旦发生，如若处理不当，会对社会经济生活产生不良影响。通货紧缩会加重债务人负担，抑制消费，增加银行不良资产，甚至形成经济衰退，陷入恶性循环。
5．在通货膨胀中，最大利益受损者主要包括（ ）。
A．商人
B．固定利息债权人
C．农民
D．国家公务员
【答案】BD
【解析】通货膨胀利于债务人，实物资产持有人和固定税纳税人；不利于固定收入者，债权人和累进税纳税人。
第二节 中央银行与货币政策
一、单项选择题
1．在席卷全球的金融危机期间，中央银行为了对抗经济衰退，刺激国民经济增长，不应该采取的措施是（ ）。[中国建设银行真题]
A．降低商业银行法定存款准备金率
B．降低商业银行再贴现率
C．在证券市场上卖出国债
D．下调商业银行贷款基准利率
【答案】C
【解析】对抗经济衰退，刺激国民经济增长所采取的措施应该是扩张性的货币政策。ABD三项均属于扩张性的货币政策，C项在证券市场卖出国债，收回流通中的货币，属于紧缩性的货币政策。
2．一般性货币政策的主要作用在于对（ ）进行总量调控，对整个经济产生影响。[中国银行真题]
A．货币贮存量
B．货币供应量
C．货币发行量
D．现金发行量
【答案】B
【解析】一般性货币政策工具是市场经济国家普遍采用的传统政策工具。其主要作用在于对货币供应量进行总量调控，对整个经济产生影响。
3．当宏观经济处于消费需求偏旺而投资需求不足的结构性矛盾时期时，运用的货币政策和财政政策的配合形式是（ ）。[中国建设银行真题]
A．松的货币政策与松的财政政策
B．紧的货币政策与紧的财政政策
C．松的货币政策与紧的财政政策
D．紧的货币政策与松的财政政策
【答案】C
【解析】松的货币政策与紧的财政政策较适合在宏观经济处于消费需求偏旺而投资不足的结构性矛盾时期运用。针对消费需求偏旺，应采取紧的财政政策；针对投资不足，应采取松的货币政策。
4．货币渠道中，什么是货币政策传导机制的关键？（ ）[中国工商银行真题]
A．货币供应量
B．利率
C．信贷数量
D．收入
【答案】B
【解析】货币供应量、利率以及信贷数量都是货币政策可供选择的中介目标，利率是货币政策传导机制的关键。
5．在现实生活中，影响货币流通速度的决定性因素是（ ）。[2009年中国工商银行真题]
A．商品流通速度
B．生产结构、产销衔接的程度
C．信用经济发展程度
D．人口数量
【答案】A
【解析】货币流通是由商品流通引起的，货币流通的规模是由商品流通的规模和速度决定的。
二、多项选择题
1．下列各项中，属于“紧缩银根”的货币政策有（ ）。[中国工商银行真题]
A．中央银行在市场上买进有价证券
B．中央银行在市场上卖出有价证券
C．提高再贴现率
D．提高存款准备金率
【答案】BCD
【解析】中央银行在市场上买进有价证券，会导致整个市场流动性增加，属于“松动银根”的货币政策。
2．经济萧条时期，政府可以选择的货币政策有（ ）。[2011年中国建设银行真题]
A．降低法定准备金率
B．中央银行在公开市场上卖出政府债券
C．降低再贴现率
D．提高再贴现率
【答案】AC
【解析】经济萧条时期，货币政策应该适度放松。扩张性的货币政策工具有降低法定存款准备金率、降低再贴现率、降低利率和在公开市场上买进政府债券等。
3．再贴现的优点主要有（ ）。[中国银行真题]
A．再贴现的主动权在中央银行
B．有利于中央银行发挥贷款者的作用
C．比存款准备金率的调整更机动、灵活，可调节总量，还可以调节结构
D．以票据融资，风险较小
E．有利于中央银行发挥最后贷款者的作用
【答案】CDE
【解析】再贴现是指中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。再贴现的主动权在商业银行，而不在中央银行，中央银行只充当最后贷款人的作用。
4．下列属于间接信用控制的货币政策工具的有（ ）。[中国农业银行真题]
A．道义劝告
B．证券市场控制
C．消费者信用控制
D．窗口指导
E．贷款限额
【答案】AD
【解析】间接信用控制具体包括：①道义劝告；②窗口指导。BC两项属于选择性货币政策工具；E项属于直接信用控制的货币政策工具。
第三节 金融风险与金融危机
一、单项选择题
1．金融风险是指金融机构在货币资金的借贷和经营过程中，由于各种不确定性因素的影响，使得（ ）发生偏差，从而发生损失的可能性。［中国银行真题］
A．预期利率和实际利率
B．预期风险和实际风险
C．预期投入和实际投入
D．预期收益和实际收益
【答案】D
2．不能通过多样化投资策略来分散和回避的风险被称为（ ）。[中国建设银行真题]
A．市场风险
B．非系统性风险
C．系统性风险
D．道德风险
【答案】C
【解析】金融风险按性质划分为系统性和非系统性金融风险。系统性金融风险不能通过多样化投资策略来分散和回避，因此又称为不可分散风险；非系统性风险则可以通过分散化投资来规避，因此又称为可分散风险。
3．如果一国出现了短期利率、资产价格的急剧、短暂、超周期的恶化，则说明该国出现了（ ）。[中国工商银行真题]
A．货币危机
B．银行危机
C．外债危机
D．系统性金融危机
【答案】D
【解析】狭义的金融危机也就是系统性金融危机，是全部或大部分金融指标，即短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数的急剧、短暂和超周期的恶化。
4．金融市场风险不包括（ ）。
A．汇率风险
B．操作风险
C．商品价格风险
D．利率风险
【答案】B
【解析】金融市场风险是指由于市场因素，如利率、汇率、股价以及商品价格等的波动而导致的金融参与者的资产价值变化的风险。操作风险是指由于金融机构的交易系统不完善、管理失误或其他一些人为错误而导致的风险。
二、多项选择题
1．金融风险的高杠杆性表现为（ ）。[2011年交通银行真题]
A．金融机构的资产负债率高
B．金融机构的注册资本金要求高
C．金融体系的风险传染快
D．金融机构资产的流动性高
E．衍生金融工具以小博大
【答案】AE
2．为防止金融泡沫，必须通过有效的（ ）来控制金融机构的经营风险。[中国银行真题]
A．外部监管
B．内部自律
C．行业互律
D．社会公德
E．个人反省
【答案】ABCD
【解析】金融泡沫是指一种或一系列的金融资产在经历了一个连续的涨价之后，市场价格大于实际价格的经济现象。为防止金融泡沫，必须通过有效的外部监管、内部自律、行业互律以及社会公德来控制金融机构的经营风险。
3．影响金融风险形成的主要因素有（ ）。
A．宏观经济政策
B．经济周期波动
C．政治因素
D．市场竞争的加剧
E．人为因素
【答案】ABCD
【解析】影响金融风险形成的主要因素包括：①宏观经济政策；②经济周期波动；③金融资产价格的波动；④市场竞争的加剧；⑤金融机构的微观决策和管理失误；⑥经济一体化和金融国际化；⑦政治因素、自然因素等。
第四节 金融监管及其协调
一、单项选择题
1．（ ）是按照金融机构的业务类型进行监管，一个金融机构只有一个监管机构负责监管。[中国建设银行真题]
A．机构监管
B．功能监管
C．金融控股集团的监管
D．金融控股集团的资本监管
【答案】A
【解析】B项功能监管是按照金融体系所具有的相对固定的金融功能作为区分基础进行监管。一个金融机构只要从事不同功能的金融业务就要受到多方的监管。
2．证券监管的内容不包括（ ）。[中国建设银行真题]
A．上市公司监管
B．偿付能力监管
C．资本市场监管
D．证券公司监管
【答案】B
【解析】我国证监会对于证券业的监管，已经初步形成了以证券法律为核心，以部门规章为主体的证券业监管法律法规体系。监管内容包括：①法律法规体系；②上市公司监管；③证券公司监管；④资本市场监管。
3．银行监管的非现场监测的审查对象是（ ）。[中国工商银行真题]
A．会计师事务所的审计报告
B．银行的合规性和风险性
C．银行的各种报告和统计报表
D．银行的治理情况
【答案】C
【解析】银行监管的非现场监测包括审查和分析各种报告和统计报表。审查的相关报表由被监管对象调查整理报送监管部门。
4．2003年后，（ ）专门从事银行监管职能。[中国农业银行真题]
A．中国人民银行
B．中国工商银行
C．中国建设银行
D．中国银监会
【答案】D
【解析】中国人民银行专注于制定和执行货币政策以实现对国民经济的宏观调控，中国银监会专门从事银行监管职能。
5．我国国有重点金融机构监事会的核心工作是（ ）。[中国农业银行真题]
A．财务监督
B．人事监督
C．合规监督
D．经营监督
【答案】A
二、多项选择题
1．我国金融体系中的金融监管机构是（ ）。
A．中国保监会
B．中国人民银行
C．金融资产管理公司
D．中国证监会
【答案】ABD
【解析】金融监管机构在我国金融体系中包括：中国人民银行、保监会、证监会和银监会，即“一行三会”。
2．从世界各国的传统来看，金融监管模式主要有（ ）
A．分业经营、分业监管
B．分业经营、集中监管
C．混业经营、集中监管
D．混业经营、分业监管
E．分业与混业相结合
【答案】AC
【解析】分业经营是指银、证、保、信托的经营相分离，并由不同的监管机构进行分业监管；在混业化程度高的国家，实施功能型监管，即由一个监管机构不同部门管理不同行业。
3．银行监管的基本方法包括（ ）。[中国银行真题]
A．直接监管
B．间接监管
C．非现场监督
D．现场检查
E．并表监管
【答案】CDE
【解析】银行监管指政府对银行的监督与管理，即政府或权力机构为保证银行遵守各项规章、避免不谨慎的经营行为而通过法律和行政措施对银行进行的监督与指导。其基本方法主要包括：①市场准入、日常经营和市场退出；②非现场监督；③现场检查；④并表监管；⑤监管评级。