第五章　风险与收益

风险一般是指未来情况不能完全确定，但对各种情况出现的可能性却可以估算出来。风险与收益的权衡是公司作出任何决策都必须考虑的。证券市场是一个风险和利益共存的资本市场，能给人们带来高额的经济收益，也能给人们带来极大的经济损失。一般地，高风险的项目，其预期收益率比较高；低风险的项目，其预期收益率比较低。因此，每个投资者都关心同样一个问题：采取何种措施确保预期收益，同时采取什么措施规避风险。

大量资产组合理论以及长时间实践证明，将多种证券进行有机组合，能够明显降低投资风险。组合管理的本质在于采取相关手段以达到投资效用最大化之目的，即投资者制定某个预期收益目标，并在达成的过程中，将相关风险控制在最低水平，从而保证投资收益最大。