序言

科创板是立足于全国改革开放大局的重大战略部署, 是资本市场的重大制度创新, 是实施创新驱动发展战略、完善我国多层次资本市场体系的重大举措。

科创板的定位是: 面向世界科技前沿, 面向经济主战场, 面向国家重大需求; 优先支持符合国家战略、拥有关键核心技术、科技创新能力突出, 主要依靠核心技术开展经营, 具有稳定的商业模式, 市场认可度高, 社会形象良好, 具有较强成长性的企业; 重点支持新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业, 推动互联网、大数据、云计算、人工智能和制造业深度融合, 引领中高端消费,推动质量变革、效率变革、动力变革。

科创板旨在补齐资本市场服务科技创新的短板, 是资本市场的增量改革,将在盈利状况、股权结构等方面做出更为妥善的差异化安排, 增强对创新企业的包容性和适应性。

证监会和上交所依据国家有关法律法规和政策, 制定了科创板的相关制度规则。这次改革不仅是新设一个板块, 更重要的是, 坚持市场化、法治化的方向, 在发行、交易、信息披露、退市等各个环节进行制度创新, 建立健全以信息披露为中心的股票发行上市制度, 以发挥科创板改革试验田的作用,形成可复制、可推广的经验。

为了便于读者深刻理解和准确把握科创板相关规则的精神, 编者根据自己多年来的理论知识和实务经验, 编写了《科创板规则解读与规范集成》一书。本书的特色主要体现在两个方面:

第一, 科创板规则重点解读。本书对于证监会、上交所、中国结算公司、中国证券业协会颁布的针对科创板的34部特殊规则进行了重点解读, 比较了其与主板和创业板核准制的区别, 梳理了这些规则的来龙去脉, 对读者需要重点关注的制度创新和核心内容进行提示, 对于一些有争议的问题提出了编者的理解。当然, 这一解读是专门针对科创板的解读, 对于证券法、公司法以及科创板与主板、创业板通用性的制度规则没有再进行解读, 对于交易所和中国结算公司发布的“问答”以及答记者问等本身就已经非常细化和通俗的“规范”也没有再进一步解读。

第二, 科创板法律规范集成。本书收集了截至目前所有的科创板注册制发行上市审核、发行承销、上市、信息披露、交易、登记等方面的法律或全国人大常委会决定、行政法规或国务院文件、部门规章或规范性文件、交易所规则及其他相关规定, 以及交易所和中国结算公司发布的相关“问答”和“答记者问”等共45部 (篇) , 以便于读者全方位地深入理解科创板注册制规则。

在编写本书的过程中, 编者参考了上海证券交易所编写的有关规则汇编,但在此基础上有很大的改进。为了解读的权威性和准确性, 编者还参考和引用了证监会、上交所、中国结算公司和中国证券业协会发布的官方新闻通稿,借鉴了一些券商发布的研究报告。我指导的硕士生马松同学也非常辛苦地收集整理了有关材料。在此, 致以诚挚的谢意。

邢会强

2019年6月1日