债务：美国次贷危机是怎么回事？

债务是指由过去交易、事项形成的，由单位或个人承担并预期会导致经济利益流出单位或个人的现时义务，包括各种借款、应付及预收款项等。有时也指所欠的债，为了清偿所有的债务而工作。也指必须返还的资金。除了借入的资金以外，如果发行的是债券的话，还必须返还本息（本金＋利息），这也被称为债务。把不能够返还债务称为债务的不履行。另外，把债务自身资本的上涨称为债务超过。

众所周知，美国是一个高消费、低储蓄率的国家，国家负债率世界前列。美国联邦储蓄局的数据显示，近年来，美国财政负债率一直保持高位运行，并屡创新高。但债务支出并非是导致可支配收入减少的唯一因素。不断上涨的能源价格、食品价格以及持续上升的医疗费用也在不断蚕食扣除债务支出后的可支配收入。这些使得美国的财政负债率（债务总支出与税后收入之间的比率）呈持续增长趋势。这里所说的债务支出包括信用卡债务、汽车贷款、租金或住房贷款。美国人用大量额外的资金来满足自己的消费，支出大大地超出他们的收入，造成债务泡沫越来越大。2007年美国外债增长率高达135％，到了2008年美国的财政越来越支撑不了庞大的外债支出，终于导致了次贷危机的爆发，影响波及全球。一时间全球消费萎缩，到处都传来破产的声音，雷曼兄弟破产、通用汽车申请破产保护等等，曾经风光无限的美国企业陷入到低谷。

美国的问题就在于消费远远高于收入水平，美国人的储蓄率长期保持在零位左右。或许这里面有美国式的消费文化及生活文化的原因，但最根本的原因还是金融机构的大肆放贷，促进美国民众用很低的首付买房买车以及其他消费品，而很多美国民众直等到大额账单寄到家门才发现自己已经破产。这其实就是市场监管失职的体现。我们知道适当的债务是无可厚非的，是有益于经济发展的，但如果债务严重超过个人收入水平的话就会导致个人财政抵抗风险能力下降，稍有不慎，就可能导致个人破产，从而影响到经济的良性发展。